Benchmark reduz objetivo da Metaplanet à medida que a queda do BTC provoca perdas

Benchmark reduziu o objetivo da Metaplanet após perdas impulsionadas pelo BTC, apesar de uma receita de BTC mais forte.

Resumo

• A Benchmark ajustou o seu objetivo para a Metaplanet de ¥2.400 para ¥1.100, mantendo uma visão de compra.
• A Metaplanet registou uma perda líquida significativa no final de 2025 devido à queda do preço do BTC, apesar de receitas mais altas de BTC.
• As ações negociam perto dos mínimos pós-abril de 2024 relacionados ao tesouro de BTC, enquanto grandes detentores enfrentam perdas não realizadas profundas em BTC.

A Benchmark reduziu o seu objetivo de preço para a empresa japonesa de tesouraria de Bitcoin, Metaplanet, mantendo uma classificação de “compra”, de acordo com um relatório recente de analistas que cita indicadores de desempenho mistos nos resultados da empresa e na estratégia focada em bitcoin.

As ações da Metaplanet, que negociam nos mercados OTC dos EUA, estão próximas dos seus níveis mais baixos desde que a empresa começou a comprar bitcoin em abril de 2024, segundo dados de mercado.

A empresa reportou uma perda líquida para o exercício encerrado em 31 de dezembro, impulsionada principalmente por perdas de avaliação não monetárias nas suas participações em bitcoin após a queda de preços no final de 2025, de acordo com os demonstrativos financeiros da empresa. A receita e o lucro operacional mostraram melhorias devido a serviços financeiros relacionados ao bitcoin, afirmou o relatório.

A Benchmark destacou o negócio de Geração de Renda em Bitcoin (BTC) da Metaplanet, que gera receita através de opções e estratégias de rendimento vinculadas ao bitcoin. O modelo de negócio permite potenciais dividendos sobre novas ações preferenciais perpétuas sem necessidade de vender as principais participações em bitcoin, segundo o relatório do analista.

A Metaplanet possui dezenas de milhares de bitcoins adquiridos a um preço médio elevado, resultando numa perda não realizada substancial, de acordo com divulgações da empresa.

Os analistas afirmaram que a demanda dos investidores por ações preferenciais determinará a capacidade da empresa de expandir seu tesouro de bitcoin enquanto gerencia o risco de diluição. Grandes detentores enfrentam perdas substanciais, refletindo o impacto generalizado da volatilidade do bitcoin nos tesouros corporativos, observou o relatório.

A Benchmark afirmou que o potencial de valorização permanece se a Metaplanet conseguir escalar com sucesso tanto suas participações em bitcoin quanto suas operações de geração de renda, mas alertou que a volatilidade de preços e a diluição dos acionistas representam preocupações significativas para os investidores.