Não Precisa de Comprar Ações da Apple. Aqui Está o Porquê

Apple (AAPL +1,54%) tem sido um investimento que mudou o jogo para os acionistas de longo prazo. Apesar de ter mantido o título de maior empresa do mundo por capitalização de mercado durante bastante tempo, o fabricante do iPhone conseguiu mais do que dobrar o seu preço das ações nos últimos cinco anos, registando uma taxa de crescimento anualizada média de 16% ao longo do percurso. Essa movimentação acrescentou cerca de 2 triliões de dólares à capitalização de mercado do gigante tecnológico.

Ainda assim, mesmo com o sucesso passado das ações, há um bom argumento pelo qual provavelmente não é necessário comprar ações da Apple. Não é por causa da falta de perspectivas de crescimento futuro da empresa. Antes, é por uma razão muito mais simples que afeta uma vasta gama de investidores.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por que a Apple pode continuar a subir a partir daqui

Poderá pensar que o melhor argumento para não comprar ações da Apple é que ela já não possui as mesmas perspectivas de crescimento de outrora. Admitidamente, uma empresa avaliada em 3,88 trilhões de dólares pode parecer que não tem muito espaço para subir mais. Mas considere o quão colossal a Apple é do ponto de vista financeiro:

• A Apple registou uma receita de 435 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses. Se compararmos as vendas da Apple ao produto interno bruto de países ao redor do mundo, a gigante tecnológica estaria entre as 40 maiores.
• A Apple teve um lucro líquido de quase 118 mil milhões de dólares nesse mesmo período. O negócio beneficiou-se não só do aumento das vendas, mas também de uma maior eficiência interna, o que ajudou a empresa a melhorar o desempenho das margens ao longo do tempo. A margem líquida ultrapassou 27%, de acordo com os seus números mais recentes, subindo de menos de 21% há cinco anos.
• Os negócios da Apple produziram um fluxo de caixa livre de mais de 123 mil milhões de dólares nos últimos 12 meses. Quase 92 mil milhões desse valor foram utilizados na recompra de ações da Apple. A empresa tem feito movimentos semelhantes há anos, e o resultado tem sido uma redução de 25% no número de ações em circulação entre 2018 e hoje.
• Mesmo com esses generosos retornos de capital aos acionistas, a Apple possui quase 67 mil milhões de dólares em caixa e investimentos a curto prazo no seu balanço.

Além disso, a Apple tem planos de crescimento ambiciosos. Como afirmou o CEO Tim Cook na mais recente chamada de resultados trimestrais, a Apple continua a atingir recordes históricos na sua franquia de iPhone, bem como nos seus serviços. Cook está orgulhoso de como está a correr o lançamento da Apple Intelligence, com novas funcionalidades a serem lançadas de forma constante. Streaming de vídeo, a plataforma de pagamentos eletrónicos Apple Pay e a loja de aplicações da empresa continuam a contribuir para o sucesso geral da Apple. Como o próprio CEO afirmou, “Tenho toda a confiança de que o nosso melhor ainda está por vir.”

Expandir

NASDAQ: AAPL

Apple

Variação de hoje

(1,54%) $4,02

Preço atual

$264,60

Dados principais

Capitalização de mercado

$3,9T

Variação do dia

$258,17 - $264,75

Variação em 52 semanas

$169,21 - $288,62

Volume

1,8M

Média de volume

48M

Margem bruta

47,33%

Rendimento de dividendos

0,39%

Já pode ter mais exposição à Apple do que imagina

Mesmo que seja otimista quanto às perspetivas futuras da Apple, é essencial compreender que as suas fortunas financeiras podem já estar ligadas às da fabricante do iPhone, mesmo que não possua ações diretamente. Isso porque muitos fundos de índice e fundos negociados em bolsa (ETFs) oferecem aos seus acionistas uma exposição indireta extensa à Apple.

Por exemplo:

• Investidores no popular SPDR S&P 500 ETF (SPY +0,72%) têm entre 6% e 7% do seu dinheiro investido em ações da Apple.
• A exposição dentro de ETFs focados em tecnologia pode ser ainda maior. Por exemplo, o Vanguard Information Technology ETF (VGT +0,40%) tem mais de 14% dos seus ativos investidos na Apple.
• Mesmo alguns ETFs que não pareceriam ter uma grande ponderação em ações individuais têm alocações surpreendentemente elevadas na Apple. Por exemplo, o Vanguard Growth ETF (VUG +0,83%) dedica entre 11% e 12% dos seus ativos às ações da Apple.

Até os fundos mais abrangentes frequentemente possuem posições extensas na Apple. O Vanguard Total Stock Market ETF (VTI +0,61%) tem mais de 3.500 ações entre as suas participações, mas os gestores do fundo alocaram quase 6% dos ativos do ETF em ações da Apple.

Saiba o que possui

Nada disto significa que a Apple seja um mau investimento. Mas, se já investe em ETFs que acompanham o índice, pode não precisar de comprar ações adicionais da Apple na sua carteira de ações individual para beneficiar das perspetivas futuras da fabricante do iPhone.