Por que quinta-feira pode ser um dia importante para o mercado de ações

Durante os últimos três anos, o mercado de ações tem estado em uma ascensão imparável. O índice amplo S&P 500 ganhou 73%, enquanto o Nasdaq Composite, com forte peso tecnológico, subiu 99% (até à data desta escrita). Isso está muito à frente do retorno médio de 10% ao ano das ações. A maioria dos especialistas concorda que a inteligência artificial (IA) desempenhou um papel fundamental na escalada do mercado.

Nos últimos meses, muitas ações de software como serviço (SaaS) têm estado em queda livre. Ferramentas de IA recentemente lançadas despertaram temores de que possam substituir muitas ofertas existentes de software de contabilidade, jurídico ou de vendas, levando alguns investidores a abandonarem o barco.

Dois relatórios financeiros cruciais serão divulgados após o fecho do mercado na quarta-feira, oferecendo insights essenciais sobre o estado atual da revolução da IA e suas implicações para o futuro — portanto, quinta-feira pode ser um dia importante para o mercado de ações.

Fonte da imagem: Nvidia.

Demanda contínua por GPUs?

Nvidia (NVDA +0,94%) tem sido uma das beneficiárias indiscutíveis do advento da IA, com a ação valorizada 1.200% desde o início de 2023. Os seus unidades de processamento gráfico (GPUs) tornaram-se o padrão ouro para executar modelos de IA em centros de dados, impulsionando receitas e lucros recorde para a Nvidia. Assim, a empresa tornou-se um termómetro do estado da IA, pelo que todos os olhos estarão voltados para a Nvidia quando divulgar os resultados do seu quarto trimestre fiscal de 2026 (encerrado a 26 de janeiro).

Os resultados do terceiro trimestre foram reveladores. A receita de 57 mil milhões de dólares subiu 62% em relação ao ano anterior e 22% em relação ao trimestre anterior. Isso elevou o lucro por ação diluído (EPS) para 1,30 dólares, um aumento de 67%. O CEO Jensen Huang observou que as vendas dos chips Blackwell da Nvidia estavam “fora de série, e as GPUs para nuvem estão esgotadas.”

A gestão prevê um crescimento acelerado no quarto trimestre, com uma receita recorde de 65 mil milhões de dólares, ou um crescimento de 65%, e um EPS ajustado de 1,45 dólares, um aumento de 63%. A Wall Street está igualmente otimista, com as estimativas de consenso dos analistas a preverem uma receita de 65,7 mil milhões de dólares e um EPS ajustado de 1,53 dólares.

Os investidores estarão atentos para ver se a Nvidia cumpre ou supera as suas orientações e as expectativas de Wall Street. Mais importante ainda, irão analisar os comentários da gestão para obter insights sobre a procura contínua pelos seus processadores centrados em IA.

A Nvidia representa uma participação chave no S&P 500, compondo aproximadamente 7,4% do índice ponderado, pelo que também pode ter um impacto desproporcional no seu movimento. O relatório da empresa pode impulsionar ganhos expressivos — ou perdas — na quinta-feira.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,94%) $1,77

Preço atual

$189,67

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,6 trilhões

Variação do dia

$185,95 - $190,33

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

5,8 milhões

Média de volume

174 milhões

Margem bruta

70,05%

Rendimento de dividendos

0,02%

Procura decrescente por ações SaaS?

Avanços recentes da startup de IA Anthropic alimentaram a recente venda de ações de software. Os investidores temem que atualizações na sua suíte de ferramentas de produtividade possam reduzir a procura por algumas das ofertas SaaS mais populares, levando a uma das maiores fatias do mercado de software a sofrer uma queda, desencadeando a “SaaSpocalipse.”

Salesforce (CRM 0,07%) é amplamente reconhecida como pioneira em SaaS e é a principal plataforma de gestão de relacionamento com clientes (CRM) baseada na nuvem a nível mundial. Assim, os receios sobre o futuro das suas ofertas têm pressionado a ação, que caiu 30% desde o início de 2026. Os investidores irão acompanhar de perto os resultados da empresa, pois uma procura enfraquecida poderia confirmar os piores receios.

Para o terceiro trimestre fiscal de 2026 da Salesforce (encerrado a 31 de outubro), a receita de 10,3 mil milhões de dólares subiu 9% em relação ao ano anterior, enquanto o EPS de 2,20 dólares aumentou 38%. Talvez mais importante, a obrigação de desempenho restante (RPO) — ou receita contratualmente obrigatória ainda não reconhecida — cresceu 12%, atingindo 59,5 mil milhões de dólares. Quando o RPO cresce mais rápido que a receita, indica forte procura e geralmente é um bom sinal para o futuro.

A orientação da gestão parece confirmar isso, já que a Salesforce prevê uma receita de 11,2 mil milhões de dólares no quarto trimestre, na média da sua orientação, representando um crescimento de 11%. Investimentos pesados em ferramentas e serviços relacionados com IA deverão afetar os lucros, com o EPS a diminuir 15%. A empresa também espera que o RPO atual suba 15%.

A Salesforce é amplamente considerada a madrinha do SaaS e, como tal, é um termómetro para a indústria de software. A empresa representa apenas 0,28% do peso do S&P 500, mas os seus resultados podem fornecer pistas sobre a procura geral por SaaS, o que pode impulsionar os movimentos do mercado na quinta-feira.

Expandir

NYSE: CRM

Salesforce

Variação de hoje

(-0,07%) $-0,13

Preço atual

$185,16

Dados principais

Capitalização de mercado

$173 mil milhões

Variação do dia

$183,73 - $191,73

Variação em 52 semanas

$180,24 - $313,70

Volume

11 milhões

Média de volume

10 milhões

Margem bruta

75,43%

Rendimento de dividendos

0,90%

Investidores irão acompanhar

Tanto a Nvidia quanto a Salesforce divulgarão os seus relatórios financeiros após o fecho do mercado na quarta-feira. A Nvidia fornecerá insights valiosos sobre a procura contínua pelos chips que sustentam a IA. Da mesma forma, os resultados da Salesforce e os comentários da gestão provavelmente oferecerão pistas sobre a procura futura por ações SaaS.

No entanto, alguns acreditam que a “morte” das ações SaaS foi exagerada. Huang foi questionado sobre a disrupção da IA no software e sugeriu que o pânico atual está exagerado. “Há a ideia de que a indústria de software está em declínio e será substituída pela IA.” Ele argumenta que a IA provavelmente usará soluções existentes, em vez de as substituir. “Você usaria um martelo ou inventaria um martelo novo?” perguntou. “Há muitas empresas de software cujos preços das ações estão sob forte pressão porque, de alguma forma, a IA vai substituí-las,” disse Huang. “É a coisa mais ilógica do mundo.”

Teremos uma imagem muito mais clara na quinta-feira.