Compreender o significado de ordens Maker e Taker e otimizar os custos de negociação

No mercado de negociações, existem duas formas de ordens que influenciam a dinâmica do mercado: as ordens maker e as ordens taker. Compreender o significado de cada tipo de ordem é essencial para construir estratégias de negociação eficientes. Não se trata apenas de uma diferença na forma de colocar ordens, mas de entender como cada uma delas afeta o mercado, os custos do trader e a rentabilidade.

Significado de Maker e Taker: Compreendendo a relação com a liquidez

Nas negociações de mercado, há papéis distintos entre os provedores de liquidez e os utilizadores de liquidez. O significado de ordens maker e taker é definido com base nesse fluxo de liquidez.

A ordem taker é aquela que é executada imediatamente contra uma ordem já existente no livro de ordens. Se deseja construir uma posição rapidamente ao preço atual de mercado, o taker “toma” a liquidez existente. Por outro lado, a ordem maker adiciona uma nova ordem ao livro de ordens e espera que ela seja executada por outros traders. Assim, o maker desempenha o papel de “fornecer” liquidez ao mercado e, em troca, pode usufruir de taxas de negociação mais favoráveis.

Por que as ordens taker são mais caras: a compensação pela execução instantânea

A principal característica da ordem taker é a sua execução imediata, garantindo que a ordem seja preenchida sem atrasos. Traders que priorizam essa rapidez e conveniência tendem a retirar liquidez do mercado, o que resulta em taxas de negociação mais elevadas.

Características da ordem taker:

• Executa-se instantaneamente via ordem a mercado ou limite
• Atua como receptor de liquidez
• Permite construir e liquidar posições rapidamente
• É adequada para reações rápidas às mudanças de mercado
• Taxas de aproximadamente 0,055% são aplicadas

Para traders que priorizam tempo e certeza, essa estratégia é ideal. No entanto, ao considerar lucros a longo prazo, o acúmulo de taxas pode representar um custo significativo.

Taxas preferenciais para ordens maker: sistema de recompensa pela oferta de liquidez

As ordens maker contribuem para a estabilidade e liquidez do mercado ao fornecer nova liquidez. Como recompensa por essa contribuição, traders que colocam ordens maker podem usufruir de taxas de negociação mais baixas do que os taker.

Vantagens das ordens maker:

• Contribuem para o equilíbrio de oferta e procura com ordens limite
• Reduzem o spread bid-ask, beneficiando o mercado
• Taxas de aproximadamente 0,02% são aplicadas
• Permanecem no livro de ordens até serem executadas
• Uma abordagem paciente pode reduzir custos a longo prazo

Ao adotar estratégias maker, é possível obter vantagem nas taxas, aumentando a rentabilidade final mesmo com o mesmo lucro bruto.

Exemplo prático: visualizando a diferença de custos entre maker e taker

Vamos analisar um exemplo concreto para entender a diferença real nas taxas de maker e taker.

Cenário de negociação: Contrato perpétuo BTCUSDT

• Tamanho do contrato: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT
• Direção: compra / posição longa

Caso de Tanaka (utilizando ordem maker):

• Taxa na abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 12 USDT
• Taxa no fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 12,4 USDT
• Lucro da posição (sem considerar taxas): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido final: 2.000 - 12 - 12,4 = 1.975,6 USDT

Caso de Sato (utilizando ordem taker):

• Taxa na abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Taxa no fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Lucro da posição (sem considerar taxas): 2 × (61.000 - 60.000) = 2.000 USDT
• Lucro líquido final: 2.000 - 66 - 67,1 = 1.866,9 USDT

Análise dos resultados: A diferença de lucro líquido entre os dois é de aproximadamente 109 USDT. Mesmo obtendo o mesmo lucro bruto de 2.000 USDT, a estratégia maker permite uma redução de mais de 5% nas taxas. Com múltiplas operações, essa diferença se acumula de forma significativa.

Estratégia de priorizar ordens maker

Se deseja otimizar custos de negociação, vale a pena considerar o uso de ordens maker.

Três passos para colocar ordens maker eficazes:

1. Defina ordens limite com precisão

   • Para compras: abaixo do melhor preço de compra atual
   • Para vendas: acima do melhor preço de venda atual
   • Assim, suas ordens entram no livro e funcionam como fornecedoras de liquidez

2. Utilize a função post-only

   • Ative o post-only para evitar que suas ordens sejam executadas imediatamente por engano
   • Caso isso aconteça, a ordem é automaticamente cancelada

3. Adapte o preço às condições de mercado

   • Em horários de maior volume, ordens limite tendem a ser preenchidas mais facilmente
   • Em mercados de baixa volatilidade, o tempo de espera é menor

Lembre-se de que, se sua ordem limite for executada imediatamente, ela será considerada uma ordem taker e será cancelada automaticamente se a função post-only estiver ativada.

Conclusão: aproveitando o significado de maker e taker na sua estratégia

Compreender o significado de ordens maker e taker não é apenas uma questão técnica, mas uma chave para gerenciar custos e maximizar lucros. Embora a velocidade e a certeza das ordens taker sejam necessárias em certos momentos, estratégias maker podem gerar maior eficiência a longo prazo.

Ao entender o sistema de taxas e ajustar seu estilo de negociação entre maker e taker, você pode extrair mais lucro final de cada operação, aumentando sua rentabilidade geral.