Duas das ações de dividendos mais elevados que vale a pena adicionar agora: Chevron e Kimberly Clark

Ao construir uma carteira focada na geração de rendimento, encontrar ações que ofereçam tanto rendimentos substanciais quanto segurança de dividendos muitas vezes parece uma tarefa impossível. A maioria dos investidores deve escolher entre empresas com taxas de pagamento impressionantes, mas sem potencial de crescimento, ou aquelas com forte impulso nos lucros, mas rendimentos modestos. Chevron e Kimberly Clark representam uma interseção rara na categoria das ações de maior dividendo — empresas que oferecem rendimento genuíno sem sacrificar estabilidade financeira ou crescimento futuro.

Por que a Chevron destaca-se entre as ações com maior rendimento de dividendos

Apesar de atuar no setor cíclico de petróleo e gás, a Chevron demonstrou uma disciplina notável na gestão de seus pagamentos. A empresa oferece aproximadamente 4% de rendimento e mantém um recorde extraordinário de 37 anos de aumentos consecutivos de dividendos, consolidando-se como uma fortaleza de estabilidade de renda.

A resiliência financeira do gigante petrolífero decorre de um plano estratégico claramente definido, que se estende até 2030. Durante a apresentação aos investidores em novembro, a Chevron revelou metas ambiciosas de expandir o fluxo de caixa livre e o lucro por ação em pelo menos 10% ao ano, quando o petróleo Brent estiver a US$ 70 por barril. Mais importante, a empresa estruturou suas operações para alcançar o ponto de equilíbrio de geração de caixa com apenas US$ 50 por barril Brent — mesmo considerando pagamentos de dividendos e investimentos de capital contínuos. Essa vantagem estrutural oferece uma margem de segurança significativa durante períodos de baixa.

A força do balanço patrimonial da Chevron oferece segurança adicional. Caso os preços do petróleo caiam significativamente abaixo do limite de US$ 50, a gestão pode recorrer à posição financeira quase impenetrável da empresa ou ajustar os gastos sem comprometer os pagamentos de dividendos. Essa combinação de eficiência operacional, longevidade dos dividendos e flexibilidade financeira torna a Chevron uma das ações de maior rendimento mais seguras disponíveis para investidores focados em renda.

A proposta de valor convincente da Kimberly Clark no universo dos dividendos

No setor de bens de consumo essenciais, a Kimberly Clark opera um portfólio de marcas icónicas de cuidados pessoais e domésticos, incluindo Kleenex, Cottonelle, Scott, Huggies e outras, que geram fluxos de caixa previsíveis ao longo dos ciclos econômicos. A empresa anunciou em novembro a aquisição da Kenvue, proprietária de marcas premium de saúde e cuidados pessoais como Tylenol, Aveeno, Neutrogena, Band-Aid e Listerine — com previsão de conclusão antes do final de 2026.

Com o preço atual abaixo de US$ 100 por ação, representando uma mínima de 12 anos, a Kimberly Clark negocia a uma avaliação que muitos investidores de valor consideram insustentavelmente deprimida. A ação perdeu atratividade devido ao crescimento lento e à compressão das margens, causada por custos elevados de insumos e limitação na autoridade de precificação. A aquisição da Kenvue trará desafios operacionais temporários, mas a gestão projeta alcançar bilhões de dólares em sinergias anuais de custos, além de gerar aumento de lucros no segundo ano após a transação.

O dividendo permanece altamente acessível. A Kimberly Clark gerou US$ 1,7 bilhão em fluxo de caixa livre em 2025, cobrindo confortavelmente os US$ 1,66 bilhão em dividendos distribuídos. Em 27 de janeiro de 2026, a empresa anunciou um aumento trimestral do dividendo de US$ 1,26 para US$ 1,28 por ação, estendendo seu status de Dividend King por 54 anos consecutivos de aumentos. Com um rendimento de 5,2% e um múltiplo de preço-lucro futuro de apenas 13,1x, a Kimberly Clark representa uma das ações de maior dividendo para investidores que priorizam valor junto a fluxos de renda confiáveis.

Construindo uma estratégia focada em dividendos com base em ações de qualidade

O desafio fundamental em identificar as ações de maior dividendo reside em distinguir entre rendimentos impulsionados por força empresarial genuína e aqueles inflados pelo pessimismo do mercado. Chevron e Kimberly Clark enfrentam esse desafio por meio de sua combinação de crescimento de caixa, alocação disciplinada de capital e históricos de crescimento de dividendos que se estendem por várias décadas.

Os 37 anos consecutivos de aumento da Chevron e sua estrutura de custos planejada demonstram que a exposição ao petróleo não precisa significar volatilidade nos dividendos. A designação de Dividend King da Kimberly Clark e sua transição através da integração da Kenvue evidenciam resiliência no setor de bens de consumo essenciais. Ambas oferecem rendimentos superiores à maioria das carteiras de ações, mantendo a fortaleza financeira necessária para sustentar e ampliar seus pagamentos ao longo dos ciclos econômicos.

Para investidores que buscam alocar capital em ações de maior dividendo que equilibram rendimento com segurança genuína, essas duas empresas merecem consideração séria como âncoras de uma carteira de renda de longo prazo.