Ouro, ajuste ligeiro após atingir recordes e movimentação para assegurar lucros

Observação de correção após a quebra de recorde - Espera-se que a demanda por ativos seguros limite a queda devido à expectativa de redução da taxa de juros - Registro de melhor desempenho anual em 45 anos com retorno de 70%

Na segunda-feira, no mercado asiático, o preço do ouro(XAU/USD) atingiu cerca de 4.550 dólares, atingindo um recorde, mas depois recuou parcialmente com a venda para realizar lucros. Isso é interpretado como uma redução na expectativa excessiva de alta devido à proximidade do encerramento das negociações de fim de ano. Além disso, a perspectiva de fortalecimento do dólar também pode atuar como um fator negativo para o preço do ouro, representando uma carga relativamente maior para investidores em moeda estrangeira.

Apesar da correção de curto prazo, o ouro subiu 70% em 2025, alcançando o melhor desempenho anual desde 1979. Com o Federal Reserve(FOMC) indicando uma possível redução da taxa de juros no próximo ano, é esperado que o preço do ouro não caia drasticamente. Quando as taxas de juros caem, o custo de oportunidade de manter ouro diminui, tornando ativos sem dividendos, como o ouro, mais atraentes. Além disso, a instabilidade internacional continua, o que pode reforçar ainda mais o valor do ouro, tradicionalmente considerado um refúgio seguro.

Tendências técnicas e níveis de resistência e suporte do ponto de vista de investimento em ouro

O preço do ouro está em uma fase de correção de curto prazo, mas a tendência de alta de médio prazo permanece intacta. O ouro está se movendo de forma estável acima da média móvel exponencial de 100 dias(EMA), e as bandas de Bollinger sugerem potencial de alta adicional. No entanto, o índice de força relativa(RSI) ultrapassou 70, chegando perto de níveis de alta, indicando que pode ser necessário um período de ajuste antes de uma nova fase de alta significativa.

Os investidores em ouro devem observar os seguintes níveis de preço: a máxima histórica de 4.550 dólares atuará como uma resistência de curto prazo, e uma quebra dessa barreira pode abrir caminho para o psicológico de 4.600 dólares. Como suporte, o primeiro nível de defesa é o mínimo de 4.430 dólares de 23 de dezembro, e se esse nível for rompido, há possibilidade de queda até 4.338 dólares de 22 de dezembro e, eventualmente, até 4.300 dólares de 17 de dezembro.

Contexto econômico e fatores que influenciam a escolha da estratégia de investimento em ouro

A direção da política monetária do Federal Reserve é uma variável central na decisão de investir em ouro. O Fed reduziu a taxa de juros três vezes neste ano, e o mercado já reflete a possibilidade de mais duas reduções no próximo ano. Segundo a ferramenta de análise de contratos futuros do CME(FOMC), a probabilidade de redução de juros está em 18,3%.

Indicadores do mercado de trabalho também são relevantes. As solicitações semanais de seguro-desemprego nos EUA na semana encerrada atingiram 214.000, melhor do que as expectativas, indicando um mercado de trabalho mais robusto, o que pode influenciar as decisões de política do Fed.

Riscos geopolíticos continuam presentes. O presidente Donald Trump afirmou que houve avanços significativos nas negociações de paz com a Ucrânia, mas que ainda não há progresso na questão territorial. Essa incerteza pode sustentar a demanda por ouro como ativo seguro.

Embora o preço do ouro esteja atualmente fundamentado, indicadores técnicos excessivamente otimistas indicam riscos de correção de curto prazo. A combinação de perspectivas de redução de juros em 2026 e preferência por ativos seguros pode, a longo prazo, favorecer o investimento em ouro.