Ouro e fundos de ouro: guia de investimento que você precisa conhecer

Quando a economia apresenta sinais de mudança, os investidores costumam procurar instrumentos de proteção de valor que são antigos e confiáveis desde os tempos antigos. O ouro tornou-se uma opção que muitos passaram a considerar, e quando se fala em investir em ouro, os fundos de ouro são considerados uma das formas mais populares.

Por que entender os fundos de ouro

Investir em ouro pode assumir várias formas, desde comprar barras para guardar por conta própria até investir através de fundos de ouro. Para a maioria das pessoas que não querem lidar com a conservação e seguro de barras de ouro, investir através de fundos de ouro torna-se uma solução mais conveniente.

Fundos de ouro são fundos de investimento que reúnem dinheiro de vários investidores e são geridos por uma corretora para investir em ouro, com uma política de investimento clara desde o início, eliminando a necessidade de os investidores gerirem por si próprios.

Como escolher um fundo de ouro adequado

A maioria dos fundos de ouro na Tailândia tem o mesmo objetivo: investir em ouro. No entanto, os detalhes podem variar, e essas diferenças realmente afetam o seu retorno.

###Primeiro ponto: proteção contra risco cambial

O preço do ouro no mercado global é referenciado em dólares americanos. Quando convertido para baht tailandês, é preciso considerar a taxa de câmbio. Essa é uma parte importante que divide os fundos de ouro em duas categorias:

Fundos de ouro sem proteção cambial (Unhedge): Se o baht enfraquecer, o valor do fundo pode subir mais do que a valorização do ouro sozinho. Essa é uma vantagem se você prevê que o baht vai enfraquecer. Mas, se o baht se valorizar, o retorno será menor. Investidores que toleram bem a volatilidade geralmente escolhem esse tipo.

Fundos de ouro com proteção cambial (Hedge): Utilizam contratos futuros para que o retorno acompanhe o preço do ouro global de forma real, independentemente de o baht estar forte ou fraco. Quem busca resultados mais estáveis costuma preferir essa abordagem.

###Segundo ponto: política de pagamento de dividendos

Alguns fundos de ouro distribuem fluxo de caixa de dividendos, o que reduz o retorno a longo prazo, mas fornece dinheiro em mãos imediatamente. Essa questão depende se você deseja fluxo de renda ou valorização do capital.

###Terceiro ponto: mercado de negociação

Alguns fundos de ouro usam a Bolsa de Nova York, outros usam Cingapura. A principal diferença é a liquidez e o tempo de anúncio do preço. Nova York tem maior liquidez, mas o preço é divulgado com atraso. Cingapura referencia preços mais próximos do mercado em tempo real.

Comparação aprofundada: investimento direto versus SPDR Gold Trust

A dúvida comum é: investir em fundos de ouro que investem diretamente em barras de ouro, comparado ao investimento via SPDR Gold Trust (GLD), é diferente?

Dados históricos mostram que os retornos são semelhantes. O que realmente causa diferenças é a política de gestão cambial. Fundos sem proteção cambial (Unhedge) oferecem retornos excelentes quando o baht enfraquece. Fundos com proteção cambial (Hedge) tendem a oferecer resultados mais consistentes.

Opções de fundos de ouro a considerar

###Fundos do TMB

TMBGOLD investe no SPDR Gold Trust via Nova York, sem proteção cambial. Adequado para quem prevê o enfraquecimento do baht.

TMBGOLDS também investe no SPDR Gold Trust, mas via Cingapura, com proteção cambial. Ideal para quem busca estabilidade.

###Fundos doธนาคารธนชาต-อีสตสปริง

TGoldBullion-H investe diretamente em barras de ouro com pureza de 99,5% ou mais, com proteção cambial de pelo menos 90%.

TGoldBullion-UH investe em barras de ouro similares, mas sem proteção cambial. Adequado para investidores que toleram risco.

###Fundos doไทยพาณิชย์

SCBGOLD investe no SPDR Gold Trust via Cingapura, sem proteção cambial.

SCBGOLDH é semelhante ao SCBGOLD, mas com proteção cambial de pelo menos 90%.

###Fundos doกสิกรไทย

K-GOLD-A(A) investe no SPDR Gold Trust, com proteção cambial de pelo menos 90%. Não distribui dividendos, ideal para quem deseja crescimento de capital desde a compra até o vencimento.

K-GOLD-A(D) tem política semelhante ao K-GOLD-A(A), mas distribui dividendos até 4 vezes por ano.

Para quem os fundos de ouro são adequados e para quem não são

###Adequado para

Investidores com horizonte de médio a longo prazo (1-5 anos ou mais), que não têm tempo para acompanhar diariamente os preços do ouro. Para quem prefere que especialistas gerenciem o investimento e não quer lidar com a conservação de barras de ouro.

###Não adequado para

Day traders ou traders de curto prazo que desejam comprar e vender várias vezes ao dia, pois fundos de ouro só podem ser negociados uma vez por dia, ao preço NAV do final do dia, com taxas de administração.

Para esse perfil, contratos de compra e venda de ouro (CFD) podem ser uma alternativa melhor, pois oferecem alta alavancagem (Leverage), preços em tempo real e possibilidade de abrir e fechar posições conforme desejado.

Vantagens e limitações de investir através de fundos de ouro

Vantagens:

• Não precisa guardar ouro fisicamente
• Conta com especialistas na gestão
• Pode escolher políticas de acordo com sua situação
• Preços transparentes, acompanham o mercado global

Limitações:

• Negociação uma vez ao dia
• Taxas de administração
• Não indicado para trading de curto prazo
• Necessita abrir conta em corretora

Resumo

Fundos de ouro são uma opção sensata para investidores de médio a longo prazo que buscam renda passiva ou valorização gradual do ouro. O mais importante é entender as diferenças entre os fundos, especialmente a proteção cambial, para tomar decisões informadas.

Por outro lado, se você é um trader experiente que busca maior flexibilidade, contratos de CFD de ouro também são uma alternativa interessante. A escolha deve sempre estar alinhada com seus objetivos e situação pessoal.