Compreender as ações IPO deste mês: o que os investidores devem saber

Se considera a criação de retornos de investimento, algumas pessoas podem pensar em negociação observando gráficos de preço no monitor, mas a realidade é que a compra de ações IPO este mês ou em qualquer período pode ser uma opção potencial para gerar renda sustentável, porque manter ações em empresas com boas perspectivas tem oportunidades de gerar lucros em proporções satisfatórias. No entanto, o mercado de IPO é bastante arriscado. Segundo dados estatísticos, algumas ações de IPO podem subir até 200% em um curto período. Este artigo tem o objetivo de responder a uma pergunta importante: o que é uma ação de IPO? Como fazer um pedido? E onde procurar informações?

O que é IPO? Significado e propósito

IPO ou Initial Public Offering é a oferta de valores mobiliários de uma empresa ao público pela primeira vez, permitindo que o público em geral tenha o direito de fazer parte da propriedade da empresa. O principal objetivo é levantar capital adicional, que a empresa usará para desenvolver e expandir os negócios para um crescimento maior.

Além disso, a emissão de IPO também ajuda a empresa a criar consciência de marca no mercado e aumentar o suporte à imagem comercial, que é um benefício valioso para o crescimento a longo prazo.

Informações acima que os investidores precisam compreender

Vantagens de investir em ações de IPO

1. Confiança na supervisão - Os investidores de IPO são protegidos sob as medidas da Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia e da Bolsa de Valores da Tailândia, o que cria um alto nível de confiança.

2. Oportunidade de lucro de curto prazo - Quando a economia está em boas condições ou o mercado de ações está em tendência de alta, os investidores têm oportunidades de obter grandes lucros em um período curto.

3. Simplicidade na análise - As ações de IPO não requerem técnicas comerciais complexas, mas é necessário estudar bem o perfil da empresa.

4. Justiça na distribuição de benefícios - Os investidores recebem a distribuição de dividendos de forma justa das operações da empresa.

Desvantagens e riscos

1. Divulgação de informações privadas da empresa - Ao entrar no mercado, a empresa deve divulgar informações financeiras, demonstrações de resultados, que os concorrentes podem usar.

2. Alto custo de gestão - O processo de IPO requer despesas com melhorias dos sistemas de controle interno, honorários de consultoria jurídica e financeira, que é um obstáculo importante.

3. Os fundadores podem perder o controle - Após o registro, o conselho de administração pode ter autoridade para remover os proprietários da empresa de suas posições.

4. Limitações na venda de ações - Os principais acionistas (Strategic Shareholders) geralmente devem esperar um período de um ano antes de poderem vender suas ações.

Qualificações que uma empresa deve ter para IPO

Para obter aprovação da Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia e da Bolsa de Valores da Tailândia, a empresa deve atender a critérios rigorosos:

Critérios de estrutura e financeiros

• Deve ser uma sociedade anônima de capital aberto ou pessoa jurídica sob a lei tailandesa
• Ter patrimônio líquido de pelo menos 300 milhões de baht
• A estrutura financeira deve ser estável

Critérios de desempenho operacional

• A empresa pode escolher usar o critério de lucro líquido ou o critério de valor de mercado
• Critério de lucro líquido: num período de 2-3 anos, deve ter lucro líquido total de 50 milhões de baht ou superior, e no último ano deve ter 30 milhões de baht ou superior
• Critério de valor de mercado: deve ter capitalização de mercado superior a 7.500 milhões de baht

Critérios de histórico e gestão

• Deve ter histórico operacional superior a 3 anos sob o mesmo grupo de diretores e funcionários contínuos por pelo menos 1 ano
• Deve ter um conselho de administração independente e comitê de auditoria de acordo com os critérios estabelecidos
• Deve operar sob supervisão do conselho de administração

Estágios de preparação: o caminho IPO necessário

Para que as ações de IPO apareçam aos investidores para fazer pedidos, há preparação complexa e demorada nos bastidores, consistindo nos seguintes estágios:

1. Estudar regulamentações e entrar em contato com consultores financeiros
2. Preparar documentação para solicitação de aprovação
3. Converter de sociedade limitada para sociedade anônima de capital aberto
4. Determinar o preço da IPO e fazer relações públicas
5. Estabelecer fundo de reserva de aposentadoria e nomear agente de registro de valores mobiliários
6. Preparar registro de acionistas e transferir ações para sistema sem certificado
7. Submeter pedido de aprovação à Comissão de Valores Mobiliários da Tailândia

O papel dos interessados no processo de IPO

O processo de IPO envolve várias partes, cada uma com um papel importante:

Como definir o preço das ações de IPO

Determinar o preço da IPO é um aspecto importante que afeta o número de interessados. As empresas de gestão de investimentos (Investment Banking) ou consultores financeiros avaliarão cuidadosamente o preço apropriado.

Geralmente, o preço da IPO é definido em um nível relativamente baixo em comparação com o valor esperado, para atrair o interesse dos investidores. Essas informações vêm de pesquisas de demanda de compra (Book Building) realizadas especialmente.

Onde encontrar informações sobre ações de IPO este mês

Se deseja estudar ações de IPO este mês ou agora, pode acessar o site da SET (Bolsa de Valores da Tailândia) que explica detalhes de várias empresas.

Como usar informações da SET:

• Verificar se a empresa de interesse está na lista “Upcoming IPO” ou é “novo lançamento de ações IPO”
• Ver preço de negociação de IPO e preço Par Value (P/V) para planejar orçamento
• Baixar ficheiro de informações de cada empresa, como objetivo de levantamento de capital, período de oferta e valor de negociação

Como o IPO afeta a economia

Levantar capital através de IPO tem o objetivo de permitir que a empresa obtenha fundos para desenvolver negócios, o que se bem-sucedido pode afetar positiva e negativamente a economia.

Lado positivo: Se indústrias importantes, como turismo, receberem suporte de capital, podem crescer e gerar lucros satisfatórios para o país e investidores.

Lado negativo: Se uma empresa não levantar capital através de IPO, pode enfrentar problemas de financiamento e limitar sua capacidade de desenvolvimento.

Como solicitar ações de IPO: dois tipos de rotas

Os investidores podem solicitar ações de IPO de duas maneiras, dependendo do período:

Método 1: Solicitação antes de entrar no mercado (Primary Market)

Durante este período, a empresa oferece ações para levantar capital através do site da SET ou da empresa, e as pessoas interessadas podem fazer pedidos dentro do período especificado.

Vantagem: O preço determinado é geralmente relativamente baixo, inferior ao preço de mercado após o registro, então os investidores têm oportunidade de obter lucros razoáveis se o preço subir após entrar no mercado.

Método 2: Compra após entrar no mercado (Secondary Market)

Depois que a empresa é registrada na bolsa de valores, as ações são vendidas no mercado pelos primeiros investidores de IPO ou outros acionistas.

Aviso importante: O preço no período inicial geralmente flutua significativamente e às vezes pode ser muito superior ao preço de solicitação, portanto é necessário estudar bem o contexto da empresa.

Exemplo de mudança na proporção de acionistas

Considere o caso de uma empresa com 1 fundador:

Antes da IPO:

• Fundador: 1.800.000 ações @ 2 baht/ação = investimento de 3.600.000 baht

Depois da IPO (emissão de 800.000 ações de IPO @ 15 baht/ação):

• Número total de ações: 2.800.000 ações
• Fundador detém: 69,23%
• Novos investidores de IPO: 30,77%
• Capital levantado: 12.000.000 baht

O preço Par Value permanece em 2 baht, mas o preço da IPO que os investidores compram é 15 baht porque a empresa operou por algum tempo e o risco é menor.

Conclusão: O que os investidores devem lembrar

As ações de IPO este mês ou em qualquer período são consideradas uma oportunidade que todos os investidores podem participar. Não há questão de “especialista” ou “não especialista” - a diferença está no estudo, compreensão e tomada de decisão.

Quanto mais estudar, maior será a chance de sucesso no investimento em IPO. Portanto, antes de decidir solicitar ou comprar ações de IPO, certifique-se de ter compreendido bem sobre a empresa, estrutura financeira e tendências de mercado, porque o conhecimento é a chave importante que o levará a um investimento sábio e inteligente e gerará retornos sustentáveis.