Os preços estão a subir todos os dias? Você entende realmente a inflação ou está apenas feliz com ela?

Quando janeiro de 2567, os preços de diversos bens na Tailândia sofreram muitas alterações. Se observar os preços de carne, lazer ou combustível, perceberá que o poder de compra do nosso dinheiro tende a diminuir. Gerir as finanças durante a inflação é uma tarefa essencial que os investidores não devem negligenciar.

Inflação (Inflation) Como ela afeta a nossa vida

Na realidade, inflação não é apenas um número que os economistas mencionam nas notícias, mas algo que experienciamos todos os dias ao comprar, poupar e planear o futuro.

Quando o nível de preços de bens e serviços tende a subir continuamente, o valor do nosso dinheiro vai diminuindo gradualmente. A definição simples de inflação é os preços ficam mais altos, o dinheiro de dez mil que antes comprava bastante, agora só consegue comprar algumas coisas.

Se há 20 anos tinha 50 bahts, podia comprar várias porções de arroz. Hoje, os 50 bahts de antes só compram uma porção, e daqui a 10 anos, talvez precise de 100 bahts para comprar uma porção de arroz. Essa é a força da inflação.

Por que o dinheiro fica cada vez mais caro? Quais são as verdadeiras causas?

A economia global recupera-se de uma crise, as pessoas aumentam os gastos, o dinheiro entra no mercado em grande quantidade, mas os bens não conseguem acompanhar essa produção. Isto é Demand Pull Inflation — a procura é maior do que a oferta, levando os vendedores a não baixarem os preços, pois querem vender.

Problemas na cadeia de abastecimento (Supply Chain Disruption) após a Covid-19 tiveram um impacto enorme: escassez de contentores, chips semicondutores raros, custos de transporte elevados. Os produtores têm de suportar custos mais altos e não podem evitar ajustar os preços. Isto é chamado Cost Push Inflation.

A situação da guerra Rússia-Ucrânia fez com que os preços do petróleo bruto e do gás natural subissem rapidamente. A inflação na Tailândia em maio de 2565 ultrapassou 7,10%.

No ano passado, a taxa de inflação na Tailândia caiu pelo quarto mês consecutivo, atingindo 1,11% (YoY). Em janeiro de 2567, atingiu o nível mais baixo em 35 meses, devido às medidas governamentais de controle de preços de energia e ao aumento da produção agrícola no mercado. Mas isso não significa que a inflação desapareceu completamente; ainda há riscos de stagflation.

Quem se beneficia da inflação? Quem sofre?

Benefícios:

• Empresários que podem ajustar os preços conforme a procura
• Proprietários de negócios que expandem e contratam mais pessoas
• Acionistas de bancos e seguradoras que lucram com a diferença de juros
• Credores que calculam os empréstimos com valores que diminuem em relação ao valor do dinheiro

Exemplo: PTT, no primeiro semestre de 2566, teve um lucro líquido de 64.419 milhões de bahts, um aumento de 12,7% em relação ao ano anterior, devido ao aumento do preço do petróleo.

Prejuízos:

• Funcionários com salários fixos, pois os aumentos de salário são mais lentos do que a inflação
• Consumidores em geral, com custos de vida mais altos e rendimentos fixos
• Pessoas que guardam dinheiro em espécie, cujo valor diminui com a inflação

Números que revelam a verdade sobre os preços na Tailândia

Preços de bens no mercado tailandês nos últimos 4 anos:

Verduras frescas e carne são os bens mais voláteis, devido a fatores climáticos e de transporte.

Inflação versus deflação: qual a diferença?

Inflação = aumento de preços, diminuição do valor do dinheiro, beneficiando os vendedores.

Deflação = queda de preços, aumento do valor do dinheiro, prejudicando os vendedores, indicando uma economia em recessão.

Se ambos forem excessivos e durarem muito tempo, causam prejuízos à população. Pense na stagflation (Inflação alta, mas sem crescimento econômico) — uma situação que ninguém deseja.

A economia global ainda cresce lentamente, mesmo com a inflação a diminuir

Segundo o relatório do FMI de janeiro de 2567, espera-se que a economia mundial cresça 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568, um pouco acima das previsões anteriores, mas ainda abaixo da média histórica.

Razões:

• Políticas monetárias dos bancos centrais ainda restritivas, sem afrouxar
• Apoios financeiros do governo já foram retirados
• Crescimento da produtividade abaixo do esperado
• Riscos de tensões geopolíticas continuam presentes

Para a Tailândia, a economia ainda não entrou em stagflation, mas os desafios permanecem. Os formuladores de políticas devem equilibrar o controle da inflação com o estímulo ao crescimento.

O que os investidores devem fazer com a inflação?

1. Planeie investimentos com visão de futuro

Quando as taxas de juro dos depósitos são baixas, é necessário investir em ativos com retorno superior, como ações, fundos de investimento ou ativos digitais.

2. Escolha ativos que protejam contra a inflação

Ouro - acompanha a inflação, quanto maior a inflação, mais caro fica o ouro. Títulos ligados à inflação - Floating Rate Bond ou Inflation Linked Bond ajustam a taxa de juro conforme a inflação. Imóveis - os rendimentos de aluguer aumentam com a inflação, tornando os rendimentos mais estáveis.

3. Invista em ações que se beneficiam da inflação

• Ações bancárias - juros mais altos aumentam os lucros com a diferença de juros.
• Ações de seguros - os prémios de seguro investidos em títulos de dívida geram maiores retornos.
• Ações de alimentos e energia - bens essenciais cujo preço sobe com a inflação, com maior poder de negociação.

4. Evite dívidas que não sejam vantajosas

Dívidas que não geram rendimento ou passivos, pois com alta inflação, o valor do empréstimo diminui em relação ao valor do dinheiro que aumenta. A decisão de usar ou não essa dívida depende de como a gerenciar.

5. Acompanhe as notícias regularmente

O índice de preços ao consumidor (CPI) é divulgado mensalmente. As políticas do Banco Central da Tailândia, as discussões do FMI sobre a economia global, tudo isso ajuda a planejar melhor os seus investimentos.

Conclusão: a inflação é inimiga ou aliada?

Inflação moderada (cerca de 2-3% ao ano) é sinal de uma economia em crescimento, com negócios em expansão e emprego estável.

Inflação elevada (acima de 5%) ou hiperinflação é destrutiva, arruinando acumulação de riqueza e estabilidade de vida.

Investidores inteligentes não fogem da inflação, mas aprendem a usá-la a seu favor, investindo em ativos que possam proteger ou lucrar com essa situação. Lembre-se: conhecimento e planejamento antecipado são as chaves para uma gestão financeira segura.