Como verificar os "Dividendos de ações" e dicas para escolher ações de dividendos no momento certo

Por que olhar para ações de dividendos?

Investir em ações de dividendos é uma boa opção quando o mercado está relativamente estável e não há esperança de que o preço das ações suba muito, pois além de receber fluxo de caixa pelo holding de ações (semelhante a juros de depósitos), há também a oportunidade de aumento de capital com a expansão do preço das ações no futuro. E o mais importante, você se torna parte da empresa na qual investe.

O que realmente são ações de dividendos?

Ações de dividendos são ações de empresas que possuem uma política de pagamento de lucros aos acionistas regularmente. O valor pago depende do lucro que a empresa consegue e da aprovação da assembleia de acionistas.

Exemplo real: Se a ação ABC anunciar XD (Excluir Dividend) na taxa de 1,75 baht por ação e você possuir 10.000 ações antes do dia XD, receberá um dividendo de 17.500 baht (antes de deduzir 10% de imposto).

O que é importante entender é que os dividendos vêm do lucro, não do capital. Cada empresa retém parte do lucro para reinvestir e devolve o restante aos acionistas, que pode ser lucro anual, lucro extraordinário ou lucro acumulado de anos anteriores.

Quais são os tipos ou formas de pagamento de dividendos?

Dividido de acordo com a forma de pagamento

1) Pagamento em dinheiro - A forma mais comum, o dinheiro entra diretamente na conta (com dedução de 10% de imposto)

2) Pagamento em ações - Recebe ações ordinárias novas em substituição, o que ajuda a empresa a reter dinheiro em caixa, mas pode diminuir o valor da ação (diluir) porque há mais ações no mercado.

Dividido de acordo com o período de pagamento

Dividendos anuais - Pagos uma vez por ano após o fechamento do exercício (por volta de março), já aprovados na assembleia de acionistas, pagos aproximadamente um mês depois.

Dividendos intermediários - Pagamentos adicionais fora do período anual (por exemplo, agosto-setembro), para empresas que pagam duas vezes ao ano.

Os 3 números que os investidores devem observar para avaliar ações de dividendos

1) Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tem seu próprio quadro de pagamento, por exemplo:

• INTUCH paga 100% do lucro de suas subsidiárias
• PTT paga pelo menos 25% do lucro líquido

Se a INTUCH tiver um EPS (EPS) de 3,3 baht, espera-se que pague cerca de 3,3 baht; PTT, com EPS de 2,64 baht, pagará pelo menos 0,66 baht.

2) Taxa de pagamento de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Fórmula: (Dividendo por ação ÷ Lucro líquido por ação) × 100

Isso mostra quanto da margem de lucro a empresa distribui aos acionistas, por exemplo: em 2022, a INTUCH pagou 4,72 baht, enquanto o EPS foi apenas 3,28 baht = taxa de 144% (usando lucros acumulados).

3) Retorno do dividendo (Dividend Yield)

Fórmula: (Dividendo por ação ÷ Preço atual) × 100

Este é o mais importante! Ele indica o retorno real que você obterá com base no seu custo.

Exemplo:

• INTUCH paga 4,72 baht a um preço de 72,75 baht = rendimento de 6,5%
• Se você comprar por apenas 50 baht = rendimento de 9,44%
• Se comprar por 80 baht = rendimento de apenas 5,9%

Por isso, o momento de compra é muito importante!

5 técnicas para escolher ações de dividendos sem cair em armadilhas

1) Procure empresas sustentáveis na geração de lucros

Os dividendos devem vir do lucro, sem lucro, não há dividendos. Portanto, escolha empresas que sejam sólidas na base (olhe para ROE, dívida/patrimônio, setor em crescimento).

2) Não exagere ou crie expectativas irreais sobre taxas de dividendos “incríveis”

Ações com taxas de dividendos extremamente altas e constantes não existem. Se encontrar algo assim, investigue:

• Pagam apenas uma vez?
• Usam lucros acumulados para pagar (que podem acabar em poucos anos)?

Frequentemente, investidores recebem dividendos altos apenas 2-3 vezes e têm que suportar manter ações com prejuízo por muito tempo.

3) Verifique o histórico de pagamento dos últimos 5 anos

Empresas que pagam dividendos consistentes e em taxas razoáveis indicam estabilidade financeira, melhor do que pagamentos irregulares.

4) Considere o custo de compra

Exemplo: a mesma ação paga 1 baht de dividendo

• A comprou por 5 baht → rendimento de 20%
• B comprou por 6 baht → rendimento de 16,6%

Custo menor = maior retorno. O momento de entrada é muito importante.

5) A taxa de inflação “come” seus lucros

Os dividendos devem ser comparados com a inflação. Se a inflação média for 2% ao ano, mas o dividendo for apenas 1,5%, você está na perda. O ideal é procurar dividendos de 3-5% ou mais.

Processo de compra de ações de dividendos do zero ao recebimento do dinheiro

Etapa 1: Abra uma conta de ações com uma corretora

Documentos necessários: cópia do RG, extrato bancário, formulário de inscrição da corretora. Pode ser necessário fornecer histórico salarial de 3 meses para limite de crédito.

Dica: Inscreva-se no E-Dividend Service ao mesmo tempo para que os dividendos sejam transferidos automaticamente para sua conta bancária (economize tempo).

Tempo de aprovação: 1-5 dias úteis.

Etapa 2: Transfira dinheiro para a conta

Após aprovação, transfira o valor para a conta de compra e aguarde o momento certo.

Etapa 3: Pesquise e acompanhe

Use ferramentas como:

• Watch List para monitorar preços
• Gráficos técnicos (TA) para identificar bons pontos de compra
• Valuation para analisar o preço justo (Fair Value).

Etapa 4: Acompanhe os resultados

Leia os lucros/perdas anuais → Faça projeções de dividendos → Aguarde o anúncio do XD Day → Verifique na assembleia de acionistas.

Importante: É necessário manter a ação até o dia XD para garantir o direito ao dividendo. Vender antes do XD = não receber dividendos.

Etapa 5: Receba os dividendos

O dinheiro entra na conta bancária registrada no E-Dividend dentro de 1 mês (com dedução de 10% de imposto), podendo ser deduzido no imposto de final de ano.

Perguntas frequentes

Preciso comprar antes do XD quantos dias? Pode comprar antes do XD quantas vezes quiser, mas não compre no dia do XD porque XD = Exclude Dividend.

Onde verificar ações de dividendos?

• No site set.or.th, veja o Dividend Payout Ratio e Dividend Yield
• Acompanhe o índice SETHD (que inclui as 30 ações de maior dividend yield)
• Verifique os lucros da empresa + política de dividendos.

Quando comprar para obter o maior retorno? Segundo a teoria do Mercado Eficiente, os preços das ações “absorvem” as notícias de dividendos rapidamente. Comprar após o anúncio pode fazer o preço já estar alto.

Dica: Compre quando o preço da ação cair, seguindo o mercado, antes que a empresa anuncie os resultados, para evitar comprar caro.

Resumo rápido

Ações de dividendos são ideais para investidores que desejam: ✓ Fluxo de caixa constante pelo holding de ações ✓ Oportunidade de aumento de capital a longo prazo ✓ Consistência de renda

Mas cuidado: não siga cegamente a “regra de raio” de altas taxas de dividendos. Analise os fundamentos, verifique o histórico, escolha o momento de compra com sabedoria e esteja disposto a manter as ações por um longo período para construir retornos reais.