Compreender a inflação: da teoria ao investimento inteligente

Quando se fala em inflação, a maioria dos investidores sente-se apreensiva porque ela altera o potencial do dinheiro que estamos a manter. Este artigo explorará a estrutura desta condição económica de forma aprofundada, incluindo como os investidores podem adaptar-se para evitar os efeitos negativos e, em vez disso, beneficiar desta situação.

O que é Inflação (Inflation) e porque acontece

Inflação ou Inflação não é um mistério. É um fenómeno económico natural que ocorre quando os preços de bens e serviços tendem a aumentar continuamente. Do ponto de vista do valor do dinheiro, a inflação é a diminuição do valor da moeda, o que significa que temos de gastar mais dinheiro para comprar o mesmo.

Exemplo: Suponha que o Sr. A tem 50 bats. Dez anos atrás, podia comprar vários pratos de arroz, mas hoje o mesmo valor só compra um prato. E nos próximos dez anos, 50 bats poderá não comprar nem meio prato. Esse é o poder da inflação.

Porque é que a inflação ocorre

Atualmente, a inflação que ocorre globalmente tem origem em vários fatores interconectados:

1. Aumento rápido da procura (Demand Pull Inflation) Após a recuperação da economia global, os consumidores acumularam poupanças durante muito tempo. Quando os países reabrem as operações comerciais, a procura de bens sobe drasticamente. (Revenge Spending) Mas o problema é que os produtos ainda não estão prontos, levando os vendedores a aumentar os preços.

2. Aumento dos custos de produção (Cost Push Inflation) Os preços das matérias-primas no mercado global aumentaram significativamente, como gás natural, crude, carvão, aço e cobre. A gestão do fim da produção durante o COVID-19 obrigou as empresas a aumentar os custos e repassá-los aos consumidores.

3. Problemas de rutura da cadeia de abastecimento (Supply Chain Disruption) A falta de contentores e chips semicondutores aumentou significativamente os custos de transporte e produção. Este problema prolongou-se até ao presente.

4. Aumento da quantidade de dinheiro no sistema (Printing Money Inflation) Quando os governos imprimem mais dinheiro para resolver a crise, há mais dinheiro mas os bens não mudam, resultando em inflação.

Como a inflação se move: dados da Tailândia

A própria Tailândia enfrentou muitas flutuações de inflação. Em 2017, a inflação atingiu 24,3% devido à guerra no Médio Oriente. Em 2023 houve novamente uma taxa de inflação elevada devido à guerra Iraque-Irão. Após a crise económica tailandesa de 2540, o baht enfraqueceu, levando a uma inflação de 7,89%.

Dados recentes de janeiro de 2567: o Índice de Preços ao Consumidor (Consumer Price Index: CPI) está em 110,3, aumentando 0,3% em comparação com o ano anterior (base ano 2562 = 100) A taxa geral de inflação caiu para 1,11% ao ano, o nível mais baixo em 35 meses.

Esta redução vem do alívio dos preços da energia e dos preços dos produtos agrícolas frescos (vegetais e carne) que aumentaram o volume no mercado.

Inflação vs Deflação: inimigos opostos

Muitas pessoas confundem o que é deflação. Na verdade, deflação (Deflation) é o oposto da inflação.

Ambas as condições, se graves e prolongadas, causam danos à economia e à sociedade.

Quem se beneficia e quem sai prejudicado com a inflação

Grupos que beneficiam 📈

• Empresários e comerciantes: podem aumentar o preço dos bens, aumentando lucros
• Detentores de ações: empresas com bons lucros podem aumentar o preço das ações
• Banqueiros: juros sobre empréstimos aumentam
• Devedores: pagam dívidas com dinheiro que vale menos

Grupos que saem prejudicados 📉

• Funcionários assalariados: os aumentos salariais ficam atrás da taxa de inflação
• Depositantes: o valor dos juros fica atrás da taxa de inflação
• Credores: recebem pagamento de dívidas com dinheiro de menor valor
• Consumidores: o custo de vida aumenta, o poder de compra diminui

Impactos da inflação na sociedade e economia

Impacto no público geral

Tudo aumenta em custo de vida. De 2564 a 2567 pode-se observar a mudança nos preços de alimentos e combustível:

Os consumidores necessitam gastar mais em bens essenciais, resultando em redução do poder de compra.

Impacto nas empresas

Quando a inflação aumenta custos mas os consumidores compram menos, muitos empresários suspender investimentos, reduzem pessoal e, em casos graves, fecham negócios.

Impacto no país

Se a inflação continuar alta, com preços a aumentarem demasiado depressa, aproximadamente Stagflation (inflação alta com crescimento económico mais lento) será uma ameaça. Por exemplo, o banco central eleva taxas de juro → custos de empréstimo aumentam → consumidores compram menos → as vendas caem → empresas demitem funcionários → taxa de desemprego aumenta → PIB cresce lentamente

Principais métodos para rastrear e medir a taxa de inflação

Índice de Preços ao Consumidor (Consumer Price Index: CPI)

Mensalmente, o Ministério do Comércio da Tailândia coleta dados de preços de 430 bens e serviços para calcular o CPI. O aumento do CPI comparado ao ano anterior é a taxa de inflação geral

Dados recentes (janeiro de 2567):

• CPI está em 110,3 (base ano 2562 = 100)
• Taxa de inflação (YoY) = 1,11%
• Mudança (MoM) = +0,02%

Condições resultantes da inflação

Para além da inflação regular, existem outras formas que são mais graves:

Hyper Inflação (inflação muito alta)

• A inflação aumenta a taxas altas e graves
• Os preços dos bens sobem drasticamente, os consumidores não podem comprar
• A produtividade diminui, o desemprego aumenta

Stagflation (inflação com desaceleração)

• A economia cresce lentamente mas os preços aumentam (a pior situação)
• O produto nacional bruto cresce lentamente mas o custo de vida é alto

Sinais económicos globais do FMI em 2567

De acordo com dados do FMI do final de janeiro de 2567:

• Crescimento do PIB global: aproximadamente 3,1% em 2567 e 3,2% em 2568
• Ligeiramente acima do esperado devido ao desempenho cíclico dos EUA
• Redução da taxa de inflação: ajuda a aliviar preocupações sobre um pouso difícil, mas ainda existem riscos de tensões geopolíticas e problemas de abastecimento
• Política monetária restritiva: os bancos centrais mantêm as taxas de juro elevadas para controlar a inflação

Estudo de caso: PTT lucra com inflação

Um exemplo de lucro pela inflação, no primeiro semestre de 2565, PTT Public Company Limited (listada publicamente) e suas subsidiárias tiveram receita de 1.685.419 milhões de bats e lucro líquido de 64.419 milhões de bats, crescendo 12,7% ano a ano.

Razão: o preço do crude disparou devido à guerra Rússia-Ucrânia. As empresas petrolíferas beneficiaram da inflação.

O que fazer quando a inflação está chegando

1. Planejar investimentos cuidadosamente

Quando os juros dos depósitos são baixos, vale a pena investir em ativos com maior retorno, como ações, fundos mútuos ou imóveis.

2. Evitar dívidas prejudiciais

Limitar empréstimos que não geram receita. Planificar despesas de forma apertada.

3. Investir em ativos estáveis

Ouro, imóveis têm potencial de aumentar de valor com a inflação.

4. Acompanhar notícias

A inflação muda a geopolítica e as decisões políticas. Mantenha-se atualizado.

Opções de investimento em ambiente de inflação

Contas de depósito com juros altos

• Escolha contas a prazo em bancos (12 ou 36 meses)
• Juros mais altos do que depósitos regulares, mas ainda frequentemente menores que a inflação

Ações e fundos imobiliários

• As rendas acompanham a inflação
• Oferecem dividendos e ganhos de capital
• Têm risco, requerem estudo cuidadoso

Títulos com taxa flutuante e ligados à inflação

• Escolha títulos com juros ajustados de acordo com a taxa de inflação
• Ajustam-se de acordo com a situação económica
• Verifique a credibilidade do emissor

Ouro

• Os preços movem-se na mesma direção que a inflação
• Tem valor inerente em qualquer altura
• Pode-se especular tanto a longo prazo como com CFD (tanto em tendência alta como baixa)

Grupos de ações que beneficiam da inflação

Quando a inflação diminui: sinais de melhora

De acordo com dados recentes, a economia tailandesa viu a taxa de inflação diminuir para 1,11% ao ano (janeiro de 2567) que é o nível mais baixo em 35 meses.

Razões para a redução:

• Medidas de redução de custos energéticos do governo
• Aumento da produção agrícola levando a redução de preços de vegetais e carne
• Base de preços alta no ano anterior fazendo com que a taxa caia (efeito de base)

Embora a inflação tenha diminuído, continuar a acompanhar notícias económicas permanece importante para se preparar para as mudanças de mercado.

Resumo: Manter a calma com a inflação

A inflação é parte do ciclo económico natural. Uma taxa de inflação apropriada favorece o crescimento e o emprego, mas se for excessiva, torna-se Hyper Inflação, causando retração económica.

A diferença entre inflação e deflação é que a inflação tem algum crescimento, mas a deflação faz a economia entrar em colapso. Ninguém quer isso.

A estratégia dos investidores deve ser:

• Monitore de perto a taxa de inflação
• Escolha investir em grupos que se beneficiam
• Evite manter dinheiro em numerário
• Invista em ativos estáveis

O que é inflação? A compreensão é parte do ser um investidor sábio. Saber o que é inflação e como lidar com ela pode ser a diferença entre construir riqueza e perder investimento.