Por que o AUD/USD tem dificuldades abaixo de 0,6600 apesar dos avisos de inflação na Austrália

A força do USD continua a eclipsar as expectativas de subida de juros do RBA, mantendo o Dólar Australiano sob pressão por seis dias consecutivos de negociação. As expectativas de inflação na Austrália subiram para 4,7% em dezembro, face aos 4,5% de novembro, alimentando a esperança de que o Reserve Bank of Australia possa apertar a política já em fevereiro. A previsão do mercado mostra uma probabilidade de 28% de uma subida em fevereiro e quase 41% para março, com agosto quase totalmente precificado. Ainda assim, apesar destes sinais hawkish, o par AUD/USD permanece preso abaixo do nível de 0,6600, sinalizando que a força mais ampla do USD está a sobrepor-se ao otimismo na política monetária regional.

Dólar Americano encontra sustentação à medida que as perspetivas de corte de juros desaparecem

O Índice do Dólar (DXY) está a negociar em torno de 98,40, impulsionado pela diminuição das expectativas de novos cortes de juros pelo Federal Reserve. Raphael Bostic, presidente do Fed de Atlanta, indicou na terça-feira que o relatório de emprego de dezembro apresentou um quadro misto e não alteraria a perspetiva do Fed. Embora o crescimento do emprego de 64 mil tenha ligeiramente superado as previsões, os números de emprego de outubro foram revistos em forte baixa, e a taxa de desemprego subiu para 4,6% — o valor mais alto desde 2021.

Bostic destacou que várias pesquisas apontam para custos de entrada mais elevados, com as empresas determinadas a manter margens de lucro através de aumentos de preços. Avisou contra declarações prematuras de vitória sobre a inflação, observando que “pressões de preços não vêm apenas de tarifas”. O oficial do Fed também projetou um crescimento do PIB de cerca de 2,5% em 2026.

Os responsáveis do Fed permanecem divididos quanto a um maior afrouxamento. A projeção mediana prevê apenas uma redução de juros em 2026, enquanto alguns formuladores de políticas não veem cortes adicionais. Os traders, por outro lado, antecipam duas reduções no próximo ano. A ferramenta CME FedWatch reflete uma previsão de 74,4% de probabilidade de o Fed manter as taxas na reunião de janeiro, acima dos aproximadamente 70% de uma semana antes.

Dados económicos asiáticos reforçam preocupações com desaceleração global

O panorama do retalho na China escureceu em novembro, com as vendas a subir apenas 1,3% face ao ano anterior, abaixo dos 2,9% previstos e do ganho de 2,9% de outubro. A produção industrial subiu 4,8% face ao ano anterior, abaixo dos 5,0% esperados e dos 4,9% anteriores. O investimento em ativos fixos decepcionou com -2,6% até à data, face ao consenso de -2,3%, uma deterioração face aos -1,7% de outubro.

O mercado de trabalho na Austrália complicou-se, com a taxa de desemprego a manter-se em 4,3% em novembro — abaixo dos 4,4% do consenso. A variação do emprego, no entanto, caiu fortemente para -21,3 mil, face aos 41,1 mil revisados de outubro, bem abaixo dos 20 mil previstos. A atividade manufatureira aumentou ligeiramente, com o PMI global da S&P a subir para 52,2 de 51,6, mas os serviços deterioraram-se para 51,0 de 52,8, com o índice composto a cair para 51,1 de 52,6.

Pressão técnica aumenta à medida que os níveis de suporte se fracturam

O par AUD/USD negocia abaixo de 0,6600 após romper o canal ascendente no gráfico diário, indicando um momentum de alta enfraquecido. O par caiu abaixo da Média Móvel Exponencial de nove dias (EMA) nos níveis atuais, refletindo um enfraquecimento da dinâmica de preços de curto prazo.

Os alvos de baixa incluem agora o nível psicológico de 0,6500, seguido pelo mínimo de seis meses de 0,6414, estabelecido a 21 de agosto. Na recuperação, a resistência surge na EMA de nove dias por volta de 0,6619. Uma recuperação sustentada precisaria de recuperar o canal ascendente e desafiar a máxima de três meses de 0,6685, com potencial de subida até 0,6707 (mais alto desde outubro de 2024) e a fronteira superior do canal perto de 0,6760.

Para referência, nos níveis atuais perto de 0,6600, 2000 USD trocariam por aproximadamente AUD 3030, refletindo a fraqueza do par em relação às avaliações mais fortes do USD observadas anteriormente em 2024.

Fraqueza do Dólar Australiano estende-se por todo o mercado

O AUD emergiu como o desempenho mais fraco da sessão face ao Yen japonês, com os pares de moedas mais amplos a refletirem movimentos modestos. O Dólar Australiano depreciou 0,19% face ao Dólar dos EUA e 0,12% face ao Dólar Neozelandês, sublinhando o seu desafio no atual ambiente de risco, onde a força do dólar verde e a incerteza na política do Fed dominam o sentimento do mercado.