Lucro por ação (EPS) Recomendações para investidores que desejam entender os principais indicadores

Na inversin de accións, o estudo de indicadores financeiros é algo inevitable. “Ganancias por acción” ou EPS (Earnings Per Share) é un dos indicadores máis populares no mundo das inversións, xa que pode axudar aos investidores a entender claramente o potencial de ganancia da empresa.

Como aproveitar o EPS para tomar decisións de investimento

Os investidores non deberían confiar só no EPS como único indicador para tomar decisións, senón que deberían usalo como parte dunha análise máis ampla. O primeiro paso é comparar o valor de EPS da empresa de interese con outras empresas do mesmo sector, así como ver as tendencias deste valor ao longo do tempo.

A análise de tendencias de EPS a longo prazo axudará a ver o verdadeiro rendemento e crecemento da empresa. Ademais, débese verificar a causa dos cambios, ben sexan debidos a un aumento de ganancia ou a unha redución de gastos, e considerar se estas tendencias continuarán.

Que é o EPS e como se calcula

EPS abreviatúrase de Earnings Per Share, que significa “ganancias por acción”, é un ratio financeiro que presenta a relación entre a ganancia neta da empresa (despois de descontar gastos, interese e impostos) e o número de accións emitidas.

A fórmula básica de cálculo é:

EPS = Ganancia neta / Número de accións emitidas da empresa

Non obstante, o cálculo formal adoita usar a fórmula:

EPS = Ganancia neta / Número medio de accións emitidas da empresa durante o ano

Exemplo de cálculo de EPS nunha situación real

Supoñamos que a empresa PTT ten unha ganancia neta de 91.174,86 millóns de baht e 28.562,9963909774 accións emitidas. O cálculo de EPS sería o seguinte:

EPS = 91.174,86 ÷ 28.562,9963909774 = 3,19206216155 baht

O resultado indica que cada acción xera unha ganancia de 3,19 baht.

Busca de información de EPS a través do sitio web da bolsa

Para aqueles que non queren facer os cálculos eles mesmos, poden acceder ao sitio web de SET e ir á sección de busca, escribir o código da acción, seleccionar a empresa e ver o valor de EPS na sección “Resultados operacionais importantes”.

Diferenzas entre Basic EPS, Diluted EPS e Adjusted EPS

Ao estudar EPS, os investidores encontrarán diferentes formas deste indicador, cada unha cun propósito de uso diferente.

Basic EPS é o cálculo da ganancia neta dividida polo número total de accións emitidas, sen incluír dereitos de compra de accións adicionais ou referencias de valor.

Diluted EPS inclúe as accións complementarias (como accións preferenciais ou dereitos de compra de accións) no cálculo, o que proporciona un enfoque máis conservador se estas accións complementarias fosen convertidas en accións ordinarias.

Adjusted EPS é un axuste dos datos financeiros para reflectir o rendemento principal da empresa, excluíndo elementos non ordinarios ou únicos, como ganancias ou perdas pola venta de activos.

Como se pode aproveitar o EPS na análise doutros indicadores

PE Ratio: Medida do valor do prezo

PE Ratio = Prezo de mercado por acción / EPS

Este indicador di canto teñen que pagar os investidores por cada baht de ganancia da empresa. Canto máis baixo sexa o valor de PE Ratio, máis barata parecerá a acción en teoría. Se a acción custa 100 baht e o EPS é de 10 baht, o PE Ratio sería de 10.

EPS Growth: Revisión da expansión

EPS Growth = (EPS actual – EPS anterior) / EPS anterior × 100

Este indicador mostra canto creceu a ganancia por acción nun período determinado. Se o EPS cambia de 8 baht a 12 baht, o EPS Growth sería (12-8)/8 × 100 = 50%.

Dividend Payout Ratio: Medida da política de reparto de dividendos

Dividend Payout Ratio = (Dividendo por acción / EPS) × 100

Se a empresa reparte 10 millóns de baht en dividendos e a ganancia neta é de 50 millóns de baht, o Dividend Payout Ratio sería (10/50) × 100 = 20%. Isto significa que a empresa reparte o 20% das ganancias aos accionistas e retén o resto para inversión.

Limitacións que os investidores deberían coñecer

Aínda que EPS é un indicador útil, ten varias limitacións.

En primeiro lugar, EPSnon reflecte o risco asociado ao investimento. Unha empresa pode ter unEPS alto pero altos niveis de débeda ou un negocio volátil.

En segundo lugar, o valor de EPSé información histórica e non pode predecir o futuro completamente. Unha empresa con bomEPS no pasado pode estar enfrontándose a novos retos.

En terceiro lugar, EPS pode aumentar debido á recompra de accións (Stock Buyback) que reduce o número de accións no mercado, mesmo que a ganancia total non aumente.

Ademais, EPS non di a verdade sobre a calidade das ganancias. Unha empresa pode aumentar as ganancias axustando as contas ou realizando operacións únicas.

Como debería ser un buen EPS

Dicir que EPS é “alto” non é suficiente para concluír que é bo. Débense considerar múltiples factores xuntos.

En primeiro lugar, compare o valor de EPSco historial da empresa. UnEPScon tendencia crescente consistente durante varios anos é mellor que unEPS alto pero incerto.

En segundo lugar, compárao con otras empresas do mesmo grupo industrial. Un EPS de 50 baht pode considerarse bo para unha empresa, pero pode ser baixo para outra empresa do mesmo sector.

En terceiro lugar, considere o PE Ratio. Unha acción con EPSde 100 baht pero PE Ratio de 40 veces pode ser máis cara que unha acción conEPS de 50 baht e PE Ratio de 15 veces.

Por último, teña en conta a calidade das ganancias. Un EPSderivado da expansión do negocio principal é mellor que unEPS derivado da venda de activos ou do axuste contable.

Resumo

EPS (Earnings Per Share)ou ganancia por acción é unha ferramenta útil para que os investidores entendan o rendemento de ganancia dunha empresa, pero non debería usarse soa. Os inversores que busquen rendemento deberían considerarEPS xunto con outros indicadores como PE Ratio, Dividend Payout Ratio, retorno sobre activos (ROA) e outros indicadores financeiros.

Ao analizar o EPS, observe as tendencias, estude a calidade das ganancias e compárao coa competencia. Deste xeito, os investidores poderán tomar decisións máis informadas e aumentar as oportunidades de éxito na inversión.