Bifrost em 2025: Uma Perspectiva sobre Infraestrutura DeFi

Resumo Executivo

O ano de 2025 marcou um ponto de viragem estrutural tanto para a indústria de criptomoedas quanto para o setor de staking líquido. Enquanto os fluxos institucionais através de ETFs continuaram, o mercado mais amplo enfrentou uma volatilidade aumentada, uma supervisão regulatória mais rigorosa e uma crescente procura por modelos de receita sustentáveis.

Neste contexto, a Bifrost concluiu a sua transição de um provedor de staking líquido para uma infraestrutura de rendimento de staking multi-chain. O protocolo focou na execução em detrimento da narrativa, entregando progressos mensuráveis em tokenomics, geração de receita, expansão cross-chain e maturidade do produto.

Este relatório resume o desempenho da Bifrost, marcos estratégicos e impacto no ecossistema ao longo de 2025.

Contexto de Mercado

Em 2025, o staking líquido evoluiu além da sua função original como mecanismo de aumento de rendimento. Protocolos líderes passaram a servir cada vez mais como camadas de infraestrutura que conectam:

Ativos staked com liquidez on-chain

Participação na governança com incentivos económicos

Ecossistemas DeFi multi-chain com acesso nativo a rendimento

A Bifrost posicionou-se diretamente nesta transição, priorizando o alinhamento de longo prazo do protocolo em detrimento de incentivos de crescimento de curto prazo.

Visão Geral do Desempenho do Protocolo

A Bifrost entrou numa nova fase de maturidade operacional em 2025, alcançando uma receita sustentável do protocolo e uma atividade de utilizadores consistente.

Principais Métricas de Desempenho:

Receita total do protocolo: $8,07M+

Lucro bruto: $1,2M

Transações totais: 634.000+

Endereços ativos: ~39.000

Tamanho da comunidade: 138.000

Endereços com vToken: 27.000+

Detentores de BNC: 130.000+

Apesar do aumento da volatilidade do mercado na segunda metade do ano, os volumes de emissão de vToken permaneceram resilientes, indicando uma retenção de liquidez em melhoria e uma maior fidelidade ao produto.

Tokenomics & Distribuição de Valor: bbBNC

Um desenvolvimento central em 2025 foi o lançamento e adoção do bbBNC, o modelo aprimorado de veToken da Bifrost.

A estrutura do bbBNC redirecionou a economia do protocolo para a participação direta dos detentores:

100% dos lucros do protocolo alocados para recompras de BNC

90% do BNC recomprado distribuído aos detentores de bbBNC

Resultados de Final de Ano:

Mais de 16M de BNC bloqueados (20%+ do fornecimento total)

1,72M de BNC recomprados

172.000 BNC queimados permanentemente

Este modelo abordou uma questão de longa data nos tokens de governança DeFi, estabelecendo uma ligação direta entre o desempenho do protocolo e o valor para os detentores de tokens.

Crescimento e Adoção de vToken

A suite de vTokens da Bifrost experimentou um crescimento amplo em múltiplos ecossistemas.

vDOT: A oferta emitida aumentou de ~7M para 18M, com a emissão máxima ultrapassando 24M, reforçando a sua posição como o principal LST da Polkadot.

vBNC: O crescimento acelerou juntamente com a adoção do bbBNC, aproximando-se de 20M de oferta emitida.

vASTR: Dobrou de 50M para 100M, apoiado por uma expansão constante dentro do ecossistema Astar.

vMANTA: Aumentou de 8M para 22M após o lançamento do vMANTA 2.0, impulsionado por emissão instantânea e uma UX cross-chain melhorada.

O crescimento em múltiplos ativos reduziu a dependência de qualquer ecossistema único e fortaleceu a presença multi-chain da Bifrost.

vETH 3.0 e Expansão Ethereum

Em 18 de dezembro, a Bifrost lançou o vETH 3.0, representando a sua expansão mais significativa no ecossistema Ethereum.

O vETH 3.0 introduziu um design de liquidez omnichain nativo, permitindo aos utilizadores emitir vETH diretamente em:

Ethereum Mainnet

Base

Arbitrum

Optimism

Polkadot (via Bifrost)

Esta arquitetura eliminou a complexidade tradicional de ponte e posicionou o vETH como um LST cross-chain do Ethereum. As atualizações planeadas incluem conversões diretas de stETH e rETH, bem como uma integração mais profunda com DeFi através do Omnipool da Hydration e estratégias gigaETH.

Crescimento do Ecossistema & Programas de Incentivo

Programa de Partilha de Recompensas (RSP)

Em 2025, a Bifrost expandiu o seu RSP para 15 parceiros, que juntos impulsionaram mais de $1,8M em TVL efetivo. O programa alinhou os contribuintes de longo prazo do ecossistema com a receita do protocolo, em vez de incentivos de curto prazo.

Campanha Liquid Wave

A campanha de airdrop Liquid Wave representou a maior iniciativa comunitária na história da Bifrost:

100.000+ visitas à página da campanha

37.131 endereços participantes

$3,17M gerados em TVL

135M de pontos WAVE distribuídos

A campanha enfatizou a educação dos utilizadores e o envolvimento a longo prazo, em detrimento da participação transacional.

Infraestrutura, Segurança e Confiabilidade

A Bifrost continuou a priorizar a resiliência da infraestrutura e a segurança do protocolo ao longo de 2025.

Iniciativas principais incluíram:

Atualizações de runtime (20000/21000) melhorando desempenho e estabilidade

Preparação para migração do AssetHub para Polkadot 2.0

Integração profunda com Hyperbridge para comunicação cross-chain

Programa de recompensas por bugs Immunefi com recompensas até $500.000

Estes investimentos reforçaram a prontidão do protocolo para maior escala e atividade cross-chain.

Comunidade & Presença Global

A equipa da Bifrost participou em 27 eventos globais em 10 cidades em 2025, incluindo Token2049 Singapura e Korea Blockchain Week. Estes encontros serviram como ciclos de feedback para iteração de produto e alinhamento do ecossistema, em vez de esforços de marketing puro.

Perspetivas

Até ao final de 2025, a Bifrost demonstrou a sua capacidade de transformar visão estratégica em entregas mensuráveis. O protocolo entrou em 2026 com:

Geração de receita comprovada

Tokenomics alinhada

Infraestrutura de staking multi-chain

Uma base de utilizadores crescente e engajada

O desenvolvimento futuro focará na expansão de soluções de rendimento de staking para stablecoins, ativos nativos de DeFi e ativos do mundo real (RWAs), construindo sobre a infraestrutura estabelecida em 2025.