Meia-noite e pouco, recebo uma mensagem de socorro de um amigo, com a voz tremendo: "Irmão, tenho 10.000U em uma posição de 30x de margem, caiu só 3% e já explodiu?!" Ao abrir o seu histórico de negociações, vejo que entrou com 9.500U de margem cheia, sem sequer definir um stop-loss.

Esta é a morte mais comum no mercado de trading. Muitas pessoas consideram a margem total como sinônimo de "resistência", mas não percebem que usar essa estratégia é ainda mais rápido do que morrer com uma posição de margem isolada. O que realmente faz a conta zerar não é o nível de alavancagem, mas o peso da posição. Uma conta de 10.000U investindo 9.500U abre uma posição, uma oscilação contrária de 1% já é perigosa, 3% é jogo over; mas se investir apenas 1.000U, é preciso uma oscilação contrária de 50% para explodir, o nível de risco é completamente diferente.

Eu faço trading com margem total há meio ano e nunca quebrei uma posição, até dobrei o capital, seguindo estas três regras que não podem ser quebradas:

Primeiro, nunca abrir uma posição com mais de 20% do capital total. Uma conta de 10.000U deve investir no máximo 2.000U, mesmo com um stop-loss de 10%, a perda será de apenas 200U, sem risco de dano grave.

Segundo, limitar a perda por operação a no máximo 3% do total da posição. Por exemplo, com 2.000U usando 10x de alavancagem, definir um stop-loss de 1,5%, e sair da operação ao atingir uma perda de 300U, independentemente de quão insatisfeito esteja.

Terceiro, evitar abrir posições em mercados de alta volatilidade ou de consolidação, mesmo com lucros. Entrar apenas em tendências claramente rompidas, e resistir à tentação de aumentar posições durante movimentos laterais, além de controlar o impulso de aumentar após lucros.

O objetivo de usar margem total é dar mais espaço para erro, não encorajar a apostar a vida. Um trader que quebrou sua conta todo mês, mas depois seguiu rigorosamente essas três regras, conseguiu transformar uma conta de 5.000U em 8.000U em três meses. A verdade do mercado é que — sobreviver é sempre mais valioso do que ficar rico rapidamente.

Menos apostar na direção e mais pensar em como controlar a posição. Com calma, o progresso vem mais rápido. Aquele que consegue lucrar de forma consistente, na verdade, é alguém que incorporou o gerenciamento de risco em cada operação.