Como calcular o ROI? Um artigo que esclarece a equação central do retorno sobre o investimento

O que é o Retorno sobre Investimento (ROI)?

Para entender como calcular o ROI, primeiro é preciso compreender o que ele realmente é. Retorno sobre Investimento (ROI) é, basicamente, um indicador da sua capacidade de ganhar dinheiro — usando números para medir quanto lucro pode gerar o capital investido, expresso em percentagem. Seja em finanças pessoais ou avaliação empresarial, o ROI é uma métrica fundamental para determinar se um investimento vale a pena.

Como calcular o ROI? A fórmula mais simples é assim

ROI = (Lucro - Custo) / Custo × 100%

Explicando: o numerador é o seu lucro líquido, o denominador é o capital realmente investido.

Um exemplo bem direto: comprar ações por 100 mil, vendê-las por 130 mil, então o ROI é (130-100)/100 = 30%. O ponto chave aqui é não esquecer de incluir todos os custos — taxas de transação, comissões, impostos, tudo deve ser considerado.

Como calcular o ROI na prática? Veja estes três cenários

Cálculo de ROI em investimentos em ações

Suponha que você compre 1000 ações por 10 dólares cada, e após um ano venda por 12,5 dólares, além de receber 500 dólares de dividendos, pagando uma comissão de 125 dólares.

• Receita total = 12,5×1000 + 500 = 13.000 dólares
• Custo total = 10×1000 + 125 = 10.125 dólares
• Lucro líquido = 13.000 - 10.125 = 2.875 dólares
• ROI = 2.875 / 10.000 = 28,75%

Cálculo de ROI em publicidade

Custo de venda de 100 dólares, preço de venda de 300 dólares, vendendo 10 unidades através de publicidade, que custou 500 dólares.

• Receita total = 300×10 = 3.000 dólares
• Custo total = 100×10 + 500 = 1.500 dólares
• ROI = (3.000 - 1.500) / 1.500 = 100%

Atenção: profissionais de e-commerce costumam usar o termo “ROI” para se referir ao ROAS (Retorno sobre Investimento em Publicidade), que é calculado como receita / custo de publicidade, e não o ROI real. No exemplo acima, ROAS = 3.000/500 = 600%.

Como calcular o ROI anualizado? Os lucros contábeis e os reais podem variar bastante

Se o projeto A rende 100% em 2 anos, e o projeto B rende 200% em 4 anos, parece que o B é melhor, mas e se considerarmos o retorno anualizado?

ROI anualizado = [(ROI total + 1)^(1/n) - 1] × 100%

• A: [(1+1)^(1/2) - 1] × 100% = 41,4%
• B: [(2+1)^(1/4) - 1] × 100% = 31,6%

O retorno anualizado do A é maior, então, se ignorarmos o fator tempo, a decisão de investimento está errada.

ROI vs ROA vs ROE, não confunda mais

Na avaliação de empresas, esses três indicadores costumam ser confundidos:

Exemplo: uma empresa com ativos de 100 mil (50 mil de dívida, 50 mil de patrimônio), após investir 10 mil em um projeto, retorna 20 mil.

• ROI do projeto = 100%
• ROA da empresa = 150 mil de lucro / 100 mil de ativos = 150%
• ROE da empresa = 150 mil de lucro / 50 mil de patrimônio = 300%

Como maximizar seu ROI de investimento de forma eficiente?

A fórmula mostra que só há duas maneiras de aumentar o ROI: aumentar o lucro ou reduzir os custos.

Na prática:

• Escolher ações de alto rendimento para diminuir a erosão de custos
• Reduzir a frequência de negociações para pagar menos taxas
• Optar por corretoras com taxas baixas para economizar em cada operação
• A estratégia mais direta: selecionar ativos com alto ROI

Geralmente, a ordem de ROI é: criptomoedas & Forex > ações > índices & fundos > títulos de dívida

Mas lembre-se: altos ROI costumam vir acompanhados de altos riscos. Na hora de escolher, avalie a volatilidade e o nível de valuation. Por exemplo, uma criptomoeda com volatilidade duas vezes maior que uma ação, pode ser ajustada numa proporção de 3:7 na carteira, equilibrando retorno e risco.

Sempre atento aos perigos ao calcular o ROI

Tempo negligenciado: um ROI anual de 25% e um de 5 anos não são iguais; é preciso converter para uma taxa anualizada para uma comparação real.

Risco subestimado: investimentos com ROI alto geralmente apresentam alta volatilidade, e focar apenas no retorno numérico pode superestimar o potencial do projeto.

Custos esquecidos: no investimento imobiliário, ignorar impostos, seguros e manutenção pode inflar o ROI de forma enganosa.

Retorno unidimensional: o ROI mede apenas o retorno financeiro; benefícios sociais e ambientais são ignorados. Para isso, foi criado o SROI (Retorno Social sobre Investimento).

Resumindo, calcular o ROI é simples na fórmula, mas na prática é preciso considerar fatores como tempo, custos, riscos e o retorno real para tomar decisões de investimento racionais.