Entender o deslizamento: Custo de transação que os traders devem dominar

Quando é que irá ocorrer deslizamento?

Quando você faz uma ordem de mercado para negociar, o preço final de execução pode diferir do preço que você esperava, isso é Deslizamento. Isso geralmente acontece em duas situações: primeiro, o mercado não tem liquidez suficiente para absorver totalmente o seu pedido; segundo, o mercado está muito volátil, e o preço muda rapidamente durante a execução do pedido.

A relação entre o spread e o deslizamento

Para entender o deslizamento, é necessário primeiro esclarecer o significado de spread (écart de cotation). O spread refere-se à diferença entre o preço mais alto que um comprador está disposto a pagar e o preço mais baixo que um vendedor está disposto a aceitar. Quanto mais líquida for a situação, menor será o spread; ativos com maior volume de negociação (como o Bitcoin) geralmente têm spreads mais baixos.

Fenómeno de deslizamento em transações reais

Suponha que você queira comprar um determinado ativo por 100 dólares, mas a liquidez do mercado atual é insuficiente. Seu grande pedido pode ser executado a vários preços superiores a 100 dólares, resultando em um preço médio de execução significativamente mais alto do que o esperado. Essa diferença de preço constitui deslizamento negativo, aumentando diretamente o seu custo de transação.

Por outro lado, se a variação de preço for a seu favor, você também pode obter deslizamento positivo.

Como os traders devem lidar com o deslizamento

Controle do tamanho do pedido

Dividir grandes ordens em várias ordens pequenas para execução pode efetivamente reduzir o impacto de uma única ordem no mercado, diminuindo assim o deslizamento.

definir deslizamento tolerância

A maioria das plataformas de troca descentralizadas e aplicações DeFi permite que os usuários personalizem o deslizamento (como 0,5%, 0,1% ou uma porcentagem personalizada). Esta é uma linha de defesa que impede a execução de transações excessivamente desfavoráveis.

Acompanhe a liquidez do mercado

Mercados com liquidez escassa são mais propensos a deslizamento. Antes de decidir sobre uma negociação, avalie a profundidade de negociação do ativo alvo.

Utilize ordens limitadas prioritariamente

Embora a ordem limitada não tenha uma velocidade de execução tão rápida quanto a ordem de mercado, ela garante que você só execute a transação ao preço especificado ou a um preço melhor, prevenindo efetivamente os efeitos negativos do deslizamento.

A arte do equilíbrio da tolerância ao deslizamento

Definir a tolerância ao deslizamento requer encontrar um ponto de equilíbrio:

• Margem muito baixa: O pedido pode ser rejeitado ou permanecer pendente por muito tempo devido à incapacidade de ser executado dentro da margem.
• Margem excessiva: você enfrentará o risco de preços de execução não ideais

Esta configuração é especialmente crucial em bolsas descentralizadas e plataformas DeFi.

Resumo

Para os traders ativos no mercado, compreender os conceitos de deslizamento e spread é crucial. Quer esteja a negociar em plataformas centralizadas ou descentralizadas, dominar as técnicas de gestão de deslizamento pode ajudá-lo a reduzir custos ocultos e tomar decisões de negociação mais informadas. Especialmente no ecossistema DeFi, aprender a definir tolerâncias de deslizamento razoáveis e a escolher os tipos de ordens adequados é a base para proteger os fundos.