Ferramentas económicas do governo: Como a política fiscal molda os mercados

Pontos-chave

• A política fiscal é o principal mecanismo do governo para influenciar a economia através de cortes de impostos, aumentos de impostos e alterações nos orçamentos públicos.
• Ao ajustar quanto o Estado gasta e quanto arrecada de cidadãos e empresas, o governo pode regular a inflação, a criação de empregos e os ciclos econômicos.
• O efeito do diretivo político sobre a renda disponível significa também que ele influencia as decisões de investimento em mercados alternativos, incluindo criptomoedas.

Introdução

O crescimento e a estabilidade económica são fundamentais para o desenvolvimento das nações. Quando a economia vai mal, os governos procuram soluções. Quando a inflação sobe a níveis inaceitavelmente altos, as autoridades devem intervir. É precisamente aqui que a política fiscal entra em cena como o principal instrumento do Estado para a gestão económica.

Os governos podem influenciar as condições económicas através de vários instrumentos. O mais importante entre eles é a política fiscal, que se refere a decisões específicas sobre impostos e despesas públicas. Nesta análise, vamos ver como a política fiscal funciona na prática, quais são os três principais tipos que existem e o que isso significa tanto para os mercados tradicionais quanto para os mercados digitais, como o mercado de criptomoedas.

Política Financeira Definida

Política fiscal é a ferramenta que os governos utilizam para influenciar o estado geral da economia. Ela opera através de dois canais principais: impostos e despesas públicas. Quando o governo aumenta ou diminui os impostos, ou quando aumenta ou reduz suas despesas, isso afeta diretamente quantia de dinheiro que circula entre os cidadãos e as empresas.

Esta circulação de dinheiro reflete-se nos preços (inflação), no número de empregos disponíveis (desemprego), e na rapidez com que a economia cresce. É por isso que é uma das ferramentas políticas mais poderosas que um governo tem à sua disposição.

As três formas de abordagem da política fiscal

Política fiscal equilibrada

Quando o governo deseja manter o status quo, adota uma abordagem equilibrada. Isso significa que as receitas e despesas do estado são mais ou menos iguais. Não são retirados mais dinheiro da economia do que se coloca.

Esta abordagem é tipicamente utilizada em períodos de relativa tranquilidade económica, onde não se vê necessidade de intervenções drásticas. Um orçamento estatal bem equilibrado sinaliza responsabilidade económica e contrabalança a acumulação desnecessária de dívida.

Exemplo prático: A Alemanha manteve em 2019 um princípio de equilíbrio orçamental sem grandes défices orçamentais. Isso sublinha como algumas economias maiores priorizam a disciplina financeira mesmo em condições cíclicas favoráveis.

Política financeira estimulante

Quando a economia está em dificuldades e o desemprego aumenta, os governos costumam agir abrindo os cofres. A política fiscal expansionista significa aumentos nos investimentos públicos combinados com cortes de impostos. O objetivo é simples: fazer com que as pessoas tenham mais dinheiro para gastar, para que comprem mais, as empresas produzam mais e mais contratações ocorram.

Durante uma recessão económica ou um período de desemprego, o pessimismo dos consumidores aumenta. Eles economizam dinheiro em vez de gastá-lo. Um governo pode quebrar este ciclo negativo ao injetar ativamente capital através de impostos mais baixos e aumento de projetos públicos. De repente, os cidadãos têm mais margem de manobra e começam a consumir novamente.

Exemplo prático: Após a crise financeira de 2008, os EUA implementaram cortes de impostos abrangentes e recursos orçamentários para infraestrutura e programas sociais. Isso permitiu que milhões de americanos retivessem mais de seu salário. Com o aumento do poder de compra, a demanda por bens e serviços aumentou. As empresas responderam a essa demanda crescente contratando mais pessoas, o que deu início a um processo de recuperação.

Política fiscal restritiva

Quando os preços sobem muito rapidamente (alta inflação), ou quando a economia está superaquecida, o governo precisa esfriar as coisas. A política fiscal restritiva significa impostos mais altos e redução dos gastos públicos. Ao retirar dinheiro da economia, a demanda total é reduzida, o que ajuda a estabilizar os preços.

Do ponto de vista dos consumidores, impostos mais altos significam menos poder de compra imediato. As empresas veem menos interesse por seus produtos e desaceleram a expansão e as contratações. A economia fica menos aquecida, a inflação diminui.

Exemplo prático: No início da década de 1980, quando a inflação disparou nos EUA, o governo decidiu aumentar os impostos e cortar despesas. Embora isso tenha levado a um aumento temporário no desemprego, conseguiu estabilizar os preços e restabelecer a confiança no dólar.

O impacto da política fiscal nos mercados de criptomoedas

A política financeira não afeta apenas as economias e os mercados de trabalho tradicionais. As decisões sobre impostos e despesas públicas estendem-se aos mercados de ativos digitais, incluindo o mercado de criptomoedas.

Quando os governos estimulam a economia

Sob uma política fiscal estimulante, a renda disponível dos consumidores cresce. As pessoas têm mais dinheiro para investir em classes de ativos alternativas. Criptomoedas como bitcoin e ether frequentemente recebem mais atenção de investidores de varejo quando sua situação econômica melhora.

Durante a pandemia de COVID-19, muitos governos distribuiu apoio financeiro diretamente aos cidadãos. Uma parte significativa desse capital fluiu para ativos criptográficos, contribuindo para o enorme aumento dos preços das criptomoedas em 2020-2021. À medida que as pessoas tinham menos a temer financeiramente, estavam dispostas a assumir mais riscos com investimentos especulativos.

Quando os governos desaceleram a economia

Quando a política fiscal se torna restritiva, a renda disponível da população é reduzida. Impostos mais altos e menos despesas públicas significam que menos pessoas têm capital extra para investir em ativos voláteis como criptomoedas.

Sob tais condições, os mercados de criptomoedas tipicamente veem um poder de compra em declínio por parte dos investidores de retalho. Os preços estagnam ou caem, uma vez que o ativo não atrai mais a mesma quantidade de capital de pequenos investidores.

Os aspectos positivos do trabalho ativo de política fiscal

Resiliência econômica

Ao ajustar a política fiscal, os governos podem evitar que a economia caia demasiado ou suba demasiado. Isso cria condições mais previsíveis para empresas e trabalhadores.

Melhorias de infraestrutura

Quando os governos aumentam estrategicamente os gastos públicos, podem investir em infraestrutura moderna: ferrovias, autoestradas, conexões de internet e sistemas de energia. Esses investimentos impulsionam o crescimento econômico a longo prazo.

Os maciços investimentos em infraestrutura da China através da iniciativa “Belt and Road” melhoraram as conexões de transporte entre continentes e facilitaram um aumento significativo do comércio e da atividade econômica nos países participantes.

Redes de segurança social

Através da tributação progressiva, cidadãos e empresas abastadas podem contribuir mais, para que o governo possa oferecer serviços públicos básicos a todos: cuidados de saúde, educação e prestações sociais. A Suécia é um exemplo clássico de como a política fiscal progressiva financia amplos sistemas de bem-estar que tornam estes serviços acessíveis independentemente da capacidade econômica da pessoa.

Perspectiva

A política financeira é muito mais do que um conceito acadêmico. É uma realidade diária que afeta quantos dinheiro você tem no bolso, quão fácil é encontrar emprego, quanto valem suas economias e, sim - também quão disposto você está a investir em criptomoedas.

A compreensão dessas três formas fundamentais de política fiscal - equilibrada, estimulante e restritiva - fornece-lhe uma ferramenta para prever como a economia e os mercados alternativos, como o mercado de criptomoedas, se desenvolverão. Quando os governos agem, os mercados reagem. Ao entender as intenções dos governos através de suas escolhas de política fiscal, você obtém uma ferramenta analítica importante.