#大户持仓变化 Recentemente, observei um fenómeno interessante no mercado e gostaria de partilhá-lo convosco.

Lembram-se da volatilidade intensa de 11 de outubro? Após uma grande queda, alguns no círculo comentaram que um grande detentor de posições tinha feito uma cobertura de posições vendidas. Parece uma história de "informação privilegiada". Mas quando olhamos para os dados, as coisas geralmente não são tão simples — a conta da mesma pessoa na verdade também escondia uma posição longa significativa.

Com base numa observação de uma semana a partir de meados de dezembro, apenas para manter essas posições longas, os custos de financiamento consumiram mais de 1 milhão de dólares (o valor exato é 101,6 mil). Adivinhem onde foi gasto esse dinheiro? A maior parte — mais de 90% — foi suportada pelo $ETH .

O que isto revela? A complexidade do mercado muitas vezes excede as nossas expectativas. À superfície, parece que operações baseadas em informações assimétricas (como posições vendidas em uma direção) lucram a curto prazo, mas por trás disso há uma grande pressão de posições em outro nível. O custo de fazer posições longas é absorver lucros, enquanto o risco aumenta com a alavancagem.

Com a evolução repetida do mercado, os participantes estão a tornar suas estratégias mais diversificadas. Às vezes, ganhar ou perder dinheiro não depende tanto de quão preciso é o julgamento da direção, mas sim de um controlo de custos e de um equilíbrio de riscos bem planeado.

$NIGHT $BEAT — estes ativos também têm passado por uma provação de mercado recentemente. Os interessados podem acompanhar as movimentações de posição por si mesmos.