#美联储降息预测

2025 chegou ao fim e, para o círculo financeiro, o último drama sem grande final é o resultado da reunião de taxas de juro do Federal Reserve em dezembro. Atualmente, dada a fraqueza do mercado de trabalho, o mercado espera geralmente uma redução de 25 pontos base na taxa nesta reunião, com uma probabilidade superior a 89%. Então, que impacto terão os cortes nas taxas de juro no círculo monetário? Acho que o longo prazo é, sem dúvida, um grande ponto positivo, mas a curto prazo, tem cuidado com a tendência descendente da boa realização.

📈 O mercado pode ter um breve ataque ascendente antes do corte das taxas de juro

O Bitcoin subiu acentuadamente nas primeiras horas desta manhã sob o estímulo positivo do discurso dovish do potencial próximo presidente do Federal Reserve, atingindo novamente um recente máximo de 94.600 pontos. No entanto, considerando que atualmente faltam menos de 24 horas para o resultado da reunião sobre taxas de juro, não é recomendável perseguir a longo prazo nesta posição.

📉 O mercado pode cair após o anúncio dos resultados do corte das taxas de juro

Este drama de cortes nas taxas de juro terá três finais amanhã: o primeiro resultado é manter a taxa de juro existente inalterada; se assim for, no caso da expectativa geral do mercado de cortes nas taxas de juro, isto é, sem dúvida, um grande pessimista, e o mercado certamente cairá acentuadamente; O segundo final é cortar as taxas de juro em 25 pontos base, o que é consistente com as expectativas atuais do mercado, e ter cuidado com o mercado de "boa saída" no mercado, afinal, o Fed não vai cortar as taxas de juro a curto prazo após este corte, e deixará de ser bom a curto prazo. Terminando o terceiro lugar, um corte de taxa de 50 pontos base ou mais, o que é indiscutivelmente positivo, espera-se que o mercado suba acentuadamente, mas considerando que a probabilidade desta ocorrência é extremamente baixa, não podemos considerar isso por agora. Além disso, para além dos resultados dos cortes nas taxas de juro, devemos também prestar atenção ao discurso de Powell após a reunião de taxas de juro, que terá um impacto correspondente no mercado se for dovish ou hawkish.

📈 A longo prazo, o preço do Bitcoin será impulsionado pelo positivo no início do ciclo de cortes das taxas de juro

Espera-se que os cortes nas taxas de juro reduzam diretamente o custo de manter ativos em dólares americanos, levando os fundos de ativos tradicionais de refúgio seguro para ativos altamente voláteis. A narrativa do Bitcoin como "ouro digital" foi reforçada num ambiente de taxas de juro baixas, e os seus atributos anti-inflacionário atraíram investidores institucionais a realocar as suas posições. Dados históricos mostram que, nos primeiros dias da mudança de política da Fed, a proporção de participações institucionais na capitalização de mercado total do Bitcoin aumentou em média entre 12 a 15 pontos percentuais, e o fluxo médio diário de entrada de Bitcoin foi amplificado entre 3 a 5 vezes, formando um "efeito de depressão de capitais". Além disso, à medida que instituições como a BlackRock e a Fidelity continuam a aumentar as suas participações através de ETFs à vista, o Bitcoin está a transformar-se de um ativo especulativo para um ativo de alocação. Durante o ciclo de cortes das taxas de juro, os investidores institucionais utilizam o Bitcoin como proteção contra a depreciação da moeda, e o seu período de detenção estende-se de trimestral a interanual. Esta mudança estrutural aumenta significativamente a profundidade do mercado do Bitcoin, tornando a sua volatilidade de preços mais resiliente do que a dos ativos tradicionais.

💡 Como respondem os investidores?

Para investidores de curto prazo, recomenda-se não perseguir posições longas nesta posição; pode apresentar algumas ordens curtas antes do corte da taxa de juro e, se o mercado cair após o corte, pode manter ordens curtas durante algum tempo. Para investidores a longo prazo, também é recomendado não perseguir muito tempo quando ainda há um dia para cortar as taxas de juro e esperar para ver. A oportunidade no mercado está à espera, desejo-vos uma fortuna todos os dias!