Por que a AMD merece seguir? Três números explicam:

O aumento da receita no terceiro trimestre foi de 36%, principalmente graças aos chips de centros de dados (processadores Epyc + GPU MI350). Os grandes contratos com a OpenAI e a Oracle foram assinados recentemente, não há problemas na demanda.

Margem de lucro enorme - A margem bruta do GPU de data center da Nvidia é de 50%+, enquanto a da AMD é apenas 10%, o espaço para crescimento é evidente.

O mais importante é o fluxo de caixa: o fluxo de caixa livre do terceiro trimestre triplicou em comparação anual, e os analistas esperam que chegue a 31 bilhões de dólares até 2029, com uma taxa de crescimento anual média de 66%. Com base na avaliação do fluxo de caixa livre de 2029, o PE do preço das ações atual é de apenas 12 vezes, o que é realmente barato em comparação com a demanda de nível de infraestrutura.

O preço das ações subiu 88% em seis meses, parece um pouco alto, mas na verdade apenas digestou o recente salto no fluxo de caixa. Se realmente conseguir atingir as expectativas, ainda há espaço para imaginação nos próximos 5 anos.