O mercado de ações dos E.U.A. em 2026, será que a tendência em alta continuará ou será uma queda de bolha?

As ações dos E.U.A. subiram significativamente por três anos consecutivos, com o S&P500 aumentando mais de 78% e o Nasdaq disparando 126,7%. Em 2026, será que este mercado liderado por ações tecnológicas realmente continuará?

Cenário otimista dos investidores institucionais O Morgan Stanley posicionou 2026 como o “ano do reinício do risco” e elevou a meta para o S&P 500 no final do ano para 7800 pontos (+15% em relação ao atual). Além de uma combinação de políticas raras na história, como cortes de impostos, redução de 50 pontos base nas taxas do FRB e desregulamentação, o fato de que menos de 20% do investimento de 3 trilhões de dólares em centros de dados foi executado é um fator positivo. A expectativa é que o ciclo de investimento em IA ainda continue.

No entanto, o alerta de bolha também soa ao mesmo tempo A MAG7 responde por mais de 30% da capitalização de mercado do S&P 500, contribuindo com cerca da metade da expansão do valor de mercado. O PER atual está em níveis historicamente elevados, e o saldo de negociações com alavancagem ultrapassa o pico da bolha das .com no ano 2000. A Eastmoney Securities alerta: 2026 pode ser o ano em que a bolha da IA seja estourada. Se o FRB reduzir as taxas de juros demais e a inflação voltar, ou se não reduzir as taxas de juros tanto quanto o mercado espera, a bolha tecnológica pode chegar ao seu fim.

Sinais de transformação de estilo A primeira metade do ano deverá continuar com políticas de alívio, mas o potencial de crescimento é limitado. Quando as reduções de taxa de juro terminarem, a taxa de crescimento das ações de tecnologia irá desacelerar, e surgirá uma oportunidade para as ações cíclicas (bens de consumo, indústria, imobiliário, entre outros) se beneficiarem.

O aumento dos gastos de capital da MAG7 desacelerou significativamente, e o mercado subsequente dependerá de uma ampla aplicação de IA ou inovações tecnológicas. As ações de tecnologia de pequena capitalização, se sustentadas apenas pela liquidez, têm uma alta probabilidade de enfrentar pressão de ajuste.

Conselhos para investidores 2026 será um ano em que oportunidades e riscos coexistem. A dupla motor de políticas e IA é a principal vantagem, mas altas avaliações, o ritmo de implementação das políticas e o risco da bolha tecnológica permanecem latentes. Deveríamos focar em grandes ações tecnológicas com capacidade de realização de lucros, ao mesmo tempo que preparamos a disposição de ações cíclicas, diversificando para nos preparar para as flutuações do mercado.

Como você vê as ações dos E.U.A. em 2026?