Rali final de criptomoedas em janeiro, armadilha de touro esperada até março

O Bitcoin aproxima-se de um encerramento de derivados anual recorde, enquanto tendências históricas mostram que a libertação de hedge pode alterar a ação do preço.

Os mercados de Bitcoin estão a entrar numa fase sensível, com volumes de negociação a diminuir e os derivados a atingirem níveis recorde de liquidação. A ação do preço mantém-se restrita, enquanto os traders monitorizam padrões sazonais e comportamentos passados de expiração no mercado de criptomoedas.

Encerramento de Opções de Bitcoin em Recorde e Estrutura de Mercado

O Bitcoin enfrenta o seu maior encerramento anual de opções a 26 de dezembro de 2025, com um valor nocional de 23,6 mil milhões de dólares. A negociação manteve-se estreita devido à liquidez das férias, e os preços oscilaram entre 85.000 e 90.000 dólares.

Cronograma do Bull Run 2026:

Dezembro: Acumulação
Janeiro: Rally de Bitcoin
Fevereiro: Temporada de Altcoins
Março: Última Armadilha de Bull
Abril: Capitulação
Maio: Mercado de Baixa

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— Lofty (@0xLofty) 25 de dezembro de 2025

Além disso, os dados de derivados mostram uma forte cobertura gamma, e esta atividade reduziu as oscilações de preço a curto prazo. Condições semelhantes apareceram antes de encerramentos anuais anteriores, e a volatilidade permaneceu comprimida. Os encerramentos históricos mostram resultados variados, e os movimentos frequentemente seguiam a libertação de pressão de hedge.

Em dezembro de 2023, os preços romperam para cima após consolidação, e o volume aumentou em poucos dias. Os encerramentos de março e setembro de 2024 também viram expansão de volatilidade, enquanto junho apresentou resultados mistos. Estes padrões demonstram que eventos de liquidação podem alterar o momentum, mas a direção varia consoante as condições macroeconómicas.

Tendências Sazonais de Preço e Desempenho de Uptober em 2025

O Bitcoin tem frequentemente ganho durante outubro, e o período é amplamente conhecido por retornos positivos. Em 2025, outubro quebrou esse padrão, e os preços caíram cerca de cinco por cento. Os rendimentos mais elevados do Tesouro mantiveram-se acima de quatro por cento, limitando o apetite ao risco. As expectativas de cortes de taxas foram precificadas anteriormente, enquanto as preocupações com a inflação permaneceram.

Apesar da queda em outubro, o Bitcoin manteve-se positivo na maior parte do ano antes desse período. Os ganhos até setembro superaram os principais índices de ações, apoiados por cortes de taxas e fluxos de ETFs. A redução pela metade de abril diminuiu a oferta nova, e a adoção institucional expandiu-se de forma constante. Estes fatores sustentaram os preços, embora a realização de lucros tenha aumentado perto de níveis recorde.

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Linhas do Tempo do Bull Run e Expectativas Pós-Liquidação

Alguns participantes do mercado partilharam cronogramas estruturados para um possível bull run em 2026. O calendário aponta para acumulação em dezembro, seguida de um rally de Bitcoin em janeiro. Fevereiro é marcado para atividade de altcoins, enquanto março indica uma fase de armadilha de alta. Os meses seguintes sugerem capitulação e uma fase de baixa mais ampla até maio.

Analistas que revisam a história das liquidações esperam maior volatilidade após o vencimento de dezembro de 2025. Eventos anuais anteriores frequentemente eliminavam restrições de preço causadas pelo hedge. Com liquidez reduzida, os movimentos de preço podem acelerar, e a resistência perto de 90.000 dólares é cuidadosamente observada. A atenção permanece nas políticas macroeconómicas e nos fluxos de investidores à medida que o novo ano se aproxima.