Mercado cripto dispara novamente: aportes em ETFs chegam a US$1,1 bilhão, o maior patamar em sete semanas

A semana passada marcou uma forte retomada no mercado de criptomoedas. De acordo com os relatórios mais recentes, os ETFs de criptomoedas atraíram cerca de US$1,1 bilhão em entradas líquidas, o maior volume registrado em quase sete semanas. Esse movimento é relevante, pois o mercado vinha de cerca de US$4,7 bilhões em saídas líquidas consecutivas ao longo de quatro semanas. O retorno das entradas líquidas representa mais do que uma simples inversão numérica—indica uma virada crítica no sentimento do mercado, que passou de cauteloso e pessimista para claramente mais otimista.

Entradas em ETFs de criptomoedas reagem: O que está impulsionando o retorno do capital?

No cenário global, os ETFs de criptomoedas dos EUA registraram entradas líquidas de aproximadamente US$994 milhões nesta semana. O Canadá teve cerca de US$98 milhões em entradas líquidas, a Suíça US$24 milhões, enquanto a Alemanha apresentou saídas líquidas de cerca de US$57 milhões. Estruturalmente, o BTC segue como principal alvo dos investidores institucionais, com entradas líquidas de US$461 milhões. O ETH aparece em segundo lugar, com aproximadamente US$308 milhões em entradas líquidas.

Os ETPs vendidos em Bitcoin tiveram saídas líquidas expressivas de cerca de US$1,9 bilhão nesta semana. Isso mostra que o capital antes apostando na queda está agora saindo, e a direção do mercado mudou de fato do viés pessimista para o otimista. Para as instituições, uma reversão desse porte nos fluxos de capital raramente é apenas um movimento de curto prazo; normalmente está baseada em uma reavaliação das expectativas para os próximos meses ou até para o próximo ano.

Em resumo, esse retorno do capital é melhor interpretado como um indicador de mudança de tendência, não apenas como uma recuperação técnica pontual.

Principais moedas avançam em conjunto, valor de mercado se recupera com agilidade

Gráfico: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

As entradas em ETFs de criptomoedas desencadearam uma recuperação ampla dos preços. Recentemente, o BTC atingiu cerca de US$93.000, estabelecendo um novo topo para o período. O ETH também se valorizou, contribuindo para a melhora do sentimento geral do mercado. O valor de mercado das criptomoedas disparou rapidamente. As principais altcoins também registraram ganhos sólidos de dois dígitos.

Essa reação em cadeia—com as entradas de capital nos ETFs de criptomoedas, as moedas líderes puxando a alta e as altcoins acompanhando—define o atual movimento de recuperação. Embora os ganhos de preço sejam relevantes, a confiança renovada é ainda mais significativa. A recuperação já impactou tanto investidores institucionais quanto o público varejista.

Forças institucionais e macroeconômicas: Por que o capital está aquecido?

Para entender o rápido retorno do capital ao setor cripto, é preciso considerar dois fatores: o comportamento das instituições e o cenário macroeconômico.

1. Mudança de postura nas instituições financeiras tradicionais

Nos últimos meses, grandes gestoras de ativos revisaram suas políticas internas, flexibilizando restrições sobre ETFs de criptomoedas e permitindo que clientes invistam em ETFs e fundos de investimento de terceiros. Isso abre acesso legítimo aos ativos digitais para um leque mais amplo de fundos, como fundos de pensão, fundações filantrópicas, determinados fundos de seguros e clientes de alta renda.

Essa mudança traz não só novas entradas líquidas, mas, acima de tudo, sinaliza que o sistema de finanças tradicionais (TradFi) está mais receptivo aos ativos digitais.

Historicamente, sempre que ocorre uma mudança estrutural de postura institucional, o mercado cripto tende a entrar em ciclos de crescimento mais duradouros.

2. Política macroeconômica e perspectiva de afrouxamento monetário

Atualmente, o mercado espera que o Federal Reserve inicie um ciclo de cortes de juros ou adote uma postura monetária mais flexível nos próximos meses. Para os investidores, isso implica dois pontos:

• Taxas livres de risco menores, valorizando os ativos
• Capital mais barato, elevando o apetite por risco

Nesse ambiente, ativos de criptomoedas—mesmo sendo não remunerados—se destacam pelo alto potencial de valorização. Investidores também recorrem ao BTC como “ouro digital” para proteger-se de riscos inflacionários futuros.

O comportamento institucional e a mudança nas expectativas macroeconômicas sustentam juntos o ritmo acelerado das entradas de capital observadas neste ciclo.

Riscos persistem: Alta de curto prazo não representa mercado totalmente em alta

Apesar do desempenho expressivo, os investidores devem manter objetividade e cautela.

• Esta rodada de entradas líquidas está concentrada principalmente em BTC e ETH. Se as instituições não ampliarem a alocação para altcoins, o mercado pode apresentar divergências estruturais. Ou seja, as principais moedas podem se manter resilientes, mas altcoins podem enfrentar nova pressão.
• Os ativos de criptomoedas continuam altamente voláteis, especialmente em períodos de forte correlação macroeconômica. Caso o Federal Reserve adote postura mais dura, a liquidez global se torne mais restrita ou os riscos geopolíticos aumentem, o capital pode sair novamente em massa.
• Parte da alta recente foi impulsionada por fechamento de posições vendidas e liquidações forçadas de operações alavancadas. Embora isso amplifique os ganhos, também eleva a volatilidade de curto prazo. Uma reversão do mercado pode desencadear novas ondas de liquidações em cascata.

Essa alta não necessariamente indica o retorno de um mercado de alta pleno. É mais adequado enxergar essa fase como uma recuperação após instabilidade.

Conclusão: Mantenha a serenidade em meio à alta, foque na tendência

Em resumo, as expressivas entradas líquidas em ETFs de criptomoedas nesta semana são o principal motor da recuperação atual, evidenciando o renovado foco institucional em ativos como BTC e ETH. As expectativas macroeconômicas mais favoráveis também criaram um cenário positivo para o mercado cripto.

No entanto, a sustentabilidade desta alta depende de três fatores principais:

• Se as instituições continuarão ampliando a exposição, especialmente em altcoins
• Se o Federal Reserve e a política monetária global vão migrar para o afrouxamento conforme esperado
• Se o mercado conseguirá evitar nova restrição de liquidez diante da volatilidade elevada

Para o investidor individual, uma avaliação racional de riscos e atenção aos fluxos de capital e sinais macroeconômicos são geralmente mais importantes do que buscar oscilações de preço de curto prazo.