Sobre os Tokens Alavancados ETF da Gate

Introdução aos Tokens Alavancados ETF na Gate

A Gate introduziu tokens alavancados ETF, que diferem dos tokens tradicionais por possuírem um atributo de alavancagem. Esses tokens estão disponíveis no mercado de negociação à vista da plataforma e correspondem a pares de negociação à vista existentes.

Os tokens alavancados ETF são gerenciados e protegidos no mercado de contratos perpétuos. Uma taxa de gerenciamento diária de 0.1% é atualmente cobrado (sujeito a ajustes com base nos custos reais, com quaisquer alterações anunciadas com antecedência). Essa taxa cobre os custos de negociação de contratos, incluindo taxas de financiamento e taxas de transação. No entanto, os tokens alavancados ETF não não cobrar diretamente dos usuários taxas adicionais de financiamento de contratos. Através de uma gestão de fundos otimizada, o objetivo é reduzir os custos e riscos reais de alavancagem dos usuários.

Ao negociar tokens alavancados ETF, os usuários fazem não precisa pagar uma margem, mas um 0,1% taxa de gestão diária aplica. Esta taxa é deduzida dos fundos geridos e não é refletida diretamente nas transações dos usuários. Embora os TOKEN de ETF alavancados correspondam à natureza dos contratos perpétuos, eles podem ser negociados convenientemente como ativos à vista. Comparado à negociação direta de contratos perpétuos, os TOKEN de ETF alavancados são projetados para otimizar a eficiência de custos e mitigar os riscos de alavancagem. No entanto, como são produtos de alto risco, os usuários devem ter um entendimento completo antes de participar das transações.

Símbolo do Token Alavancado ETF

• 3L (3x Long): Representa um posição longa 3x (e.g., ETH3L é um token Ethereum 3x long; “L” representa “Long”).
• 3S (3x Short): Representa um posição curta 3x (e.g., ETH3S é um token Ethereum 3x short; “S” representa “Short”).

Mecanismo de Rebalanceamento

Os tokens alavancados ETF ajustam automaticamente sua razão de alavancagem diariamente com base em lucros ou perdas para manter a alavancagem alvo. Quando o produto é lucrativo, posições adicionais são abertas; quando há perdas, as posições são reduzidas. Os usuários podem realizar operações alavancadas simplesmente comprando e vendendo tokens alavancados ETF, sem precisar postar margem.

O mecanismo de reequilíbrio do ETF da Gate inclui Rebalanceamento Programado e Rebalanceamento Não Programado .

3x ETF Leveraged Tokens

Rebalance Programado

• Tokens Long 3X: Às 16:00 (UTC) diariamente: sem reequilíbrio se a alavancagem oscilar entre 2,25X e 4,125X; se cair fora dessa faixa ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.
• Tokens 3X Short: Às 16:00 (UTC) diariamente: sem reequilíbrio se a alavancagem flutuar dentro de 1,5X–5,25X; se cair fora desse intervalo ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1%, a alavancagem é ajustada para 3X.

Rebalanceamento Não Programado

• Tokens Long 3X: Sem reequilíbrio se a alavancagem permanecer entre 2,25X e 4,125X; caso contrário, ajustado para 3X.
• Tokens 3X Short: Sem reequilíbrio se a alavancagem permanecer entre 1,5X e 5,25X; caso contrário, ajustado para 3X.

5x ETF Tokens Alavancados

Rebalance Programado

• Diariamente às 16:00 (UTC): se a alavancagem em tempo real for < 3,5X, > 7X, ou se a variação diária do preço do ativo subjacente exceder 1% (com base no preço do índice), a alavancagem é ajustada para 5X.

Rebalanceamento Não Programado

• Nenhum reequilíbrio se a alavancagem permanecer dentro da faixa de 3,5X–7X; se cair fora dessa faixa, a alavancagem é ajustada de volta para 5X.

Considerações-chave:

1. Os tokens alavancados ETF de 5x são mais sensíveis às mudanças de preço e experimentam uma frequência de reequilíbrio maior, resultando em um maior desgaste de capital.
2. Eles são adequados apenas para hedge de curto prazo.
3. Os tokens alavancados 3x ETF experimentam oscilações de preço menores e menor decadência, tornando-os relativamente mais estáveis. Os usuários devem escolher cuidadosamente o produto apropriado com base em sua estratégia.

Vantagens dos Tokens ETF Alavancados

Sem Risco de Liquidação

• Os tokens alavancados ETF são pares de negociação à vista e não possuem um mecanismo de liquidação.
• Mesmo que o preço do token caia de $100 para $1, o número de tokens mantidos permanece inalterado.
• No entanto, perdas significativas podem acionar reduções automáticas de posição (reequilíbrio). Em casos extremos, o preço do token pode se aproximar de zero, mas isso é raro.

Sem Requisito de Margem

• Diferentemente dos contratos de margem tradicionais, os tokens alavancados ETF fazem não exigem um depósito de margem para acessar a alavancagem. No entanto, eles incorrendo em uma taxa de administração diária.

Nenhum Depósito ou Retirada Suportados

• Os tokens alavancados ETF não podem ser depositados ou retirados diretamente.

Mecanismo de Compounding Automático & Stop-Loss

• Em mercados em alta, os lucros são reinvestidos automaticamente, criando um efeito de composição que aumenta os retornos.
• Em tendências de baixa, em vez de ser liquidado, o token reduz automaticamente as posições em estágios, minimizando perdas.

Riscos & Limitações dos Tokens ETF Alavancados

Alto Risco

• Os tokens alavancados de ETF são um produto relativamente novo e, por sua natureza, apresentam um alto risco de alavancagem.

Não adequado para investimento a longo prazo

• Esses produtos são destinados à especulação de curto prazo e à proteção contra riscos, não para investimentos de médio ou longo prazo.
• Devido ao mecanismo de reequilíbrio, a manutenção a longo prazo leva a uma erosão significativa do capital. Quanto maior o período de manutenção, maiores são as perdas.

Taxa de Gestão Diária

• Ao contrário dos contratos perpétuos, onde as taxas de financiamento são trocadas entre posições longas e curtas, os tokens alavancados ETF cobram uma taxa de administração fixa de 0,1% ao dia.

Aviso de Risco

• O mercado de criptomoedas é altamente volátil.
• Tokens ETF alavancados de 3x e 5x amplificam as flutuações de preços, levando a um aumento nos riscos de lucro e perda.
• Devido ao reequilíbrio programado e ad hoc, o movimento de preço acumulado ao longo do tempo nem sempre corresponde ao múltiplo de alavancagem alvo.
• Os tokens alavancados ETF protegem posições utilizando contratos perpétuos: Os lucros resultam em posições adicionais/As perdas resultam em posições reduzidas/Reequilíbrio ocorre diariamente para redefinir a alavancagem ao nível alvo.
• Em mercados voláteis, o efeito de degradação do capital é significativo.
• Os tokens alavancados ETF não são adequados para a manutenção a longo prazo devido à mecânica de reequilíbrio e custos de manutenção.
• Os tokens alavancados ETF envolvem alta volatilidade e risco. Por favor, proceda com cautela.

Aviso: Os direitos de interpretação final deste produto pertencem à Gate.