Khả năng giết chết của tiền điện tử: Quy mô, danh tiếng trên chuỗi và thanh toán làm thế nào để xây dựng thị trường mới?

Tác giả: Li Jin

Biên dịch: Blockchain đơn giản

Các công ty lớn nhất trên trái đất được xây dựng trên hiệu ứng mạng của thị trường. Các công ty như Amazon (vốn hóa thị trường 1.9 nghìn tỷ USD), Meta (vốn hóa thị trường 1.2 nghìn tỷ USD), Tencent (vốn hóa thị trường 4.59 nghìn tỷ USD) đã thu hút cung cầu thị trường, càng nhiều cung cầu mà họ kiểm soát, giá trị mạng của họ càng cao.

Lĩnh vực tiền điện tử cũng vậy. Các mạng có giá trị cao như Bitcoin (vốn hóa thị trường 1.4 nghìn tỷ USD), Solana (vốn hóa thị trường 790 tỷ USD) và Ethereum (vốn hóa thị trường 4600 tỷ USD) đều là các mạng đa phía được tạo ra bởi các nhà phát triển, người dùng và nhà điều hành mạng, trở nên có giá trị hơn khi quy mô mở rộng.

Nhưng khi tôi nhìn vào cấu trúc thị trường của Web2 và Web3, tôi không chỉ nhìn thấy các thị trường đã tồn tại mà còn nhìn thấy các thị trường chưa tồn tại.

Trong nhiều năm kinh doanh đầu tư thị trường của tôi, tôi nhận thấy có một số thị trường nên tồn tại, chúng có thể giúp cả cung cấp và cầu tìm thấy nhau và cung cấp giá trị quan trọng cho cả hai bên, nhưng do hạn chế của hệ thống mà chúng xây dựng, những thị trường đó hiện tại không tồn tại. Tôi cũng đã chứng kiến trực tiếp cách công nghệ mới tạo cơ hội cho các thị trường mới, giúp chúng phát triển và thịnh vượng.

Thị trường là cơ hội hứng khởi nhất trong lĩnh vực tiền điện tử. Bằng cách tận dụng khả năng mạnh mẽ của tiền điện tử, cụ thể là sự mở rộng quy mô dựa trên Token và tính kết hợp trên chuỗi, các doanh nhân có thể tạo ra các thị trường mới, cung cấp dịch vụ cho nhóm người dùng có nhu cầu chưa được đáp ứng đến nay. Điều này là cơ hội đột phá, không chỉ là sự đổi mới dần dần.

1、Hệ thống rào cản cấp bách của sáng tạo thị trường trong Web2

Trước đây tôi đã viết về kỷ nguyên của thị trường dịch vụ, cụ thể, thị trường Internet đã phát triển từ thời đại niêm yết của những năm 90 (đại diện bởi Craigslist) đến các ứng dụng theo yêu cầu của kỷ nguyên “Uber for X” (2009-2015) đến kỷ nguyên thị trường được quản lý (giữa những năm 2010).

Nguồn: a16z, LiJin và Andrew Chen

Sự phát triển của mỗi thời đại đều là phản ứng đối với nhu cầu về công nghệ mới hoặc thị trường mới. Trong thời đại danh sách, Internet cho phép cá nhân đăng và tìm kiếm danh sách trực tuyến. Thời đại ‘Uber for X’ xuất hiện cùng với điện thoại thông minh đã cung cấp truy cập ngay lập tức đến nhiều dịch vụ và sử dụng thông tin vị trí thời gian thực của người dùng. Thị trường quản lý xuất hiện khi cơ hội thị trường dần giảm, để đáp ứng nhu cầu tin cậy cao hơn trong thị trường phức tạp.

Tuy nhiên, mỗi thời đại cũng mang theo thách thức hạn chế đổi mới. Trong thời đại của danh sách, sự thiếu tin tưởng và giới hạn tiêu chuẩn hóa tăng lên. Trong kỷ nguyên theo yêu cầu, việc mở rộng quy mô thị trường để cung cấp dịch vụ gần thời gian thực đòi hỏi một khoản đầu tư vốn rất lớn. Mặt khác, các thị trường được quản lý phải đối mặt với chi phí hoạt động cao liên quan đến việc xây dựng niềm tin vào các giao dịch, điều này có tác động đến khả năng tồn tại của các thị trường này.

Nhiều thách thức này vẫn tồn tại trên thị trường Web2, gây cản trở cho sự tiến bộ của đổi mới. Đặc biệt là hai vấn đề, tức quy mô và niềm tin, đang cản trở tiến trình, và tiền điện tử có những ưu thế độc đáo trong việc giải quyết những vấn đề này.

2. Vấn đề về quy mô

Thị trường Web2 truyền thống có thể cần số vốn lớn để xây dựng và mở rộng, đặc biệt là trước khi thị trường đạt được tính ứng dụng cần thiết. Nhu cầu vốn này tạo điều kiện ngưỡng cửa cho những người mới tham gia. Điều này cũng có nghĩa là do chi phí quá cao để đạt được quy mô cần thiết, toàn bộ loại hình thị trường có thể không thể xây dựng được và do đó không thể cung cấp tính ứng dụng.

Ví dụ, hãy xem xét một ứng dụng hẹn hò. Trong một mạng hẹn hò, cần có nhiều người dùng trên cả hai bên mới có thể đạt được sự phù hợp tốt. Theo truyền thống, điều này có nghĩa là nền tảng phải chi tiêu một số tiền lớn để thu hút nhiều người dùng trước khi ứng dụng có thể hữu ích cho bất kỳ người dùng cá nhân nào. Ứng dụng hẹn hò cũng đối mặt với vấn đề tỷ lệ người dùng lưu lại thấp, vì nếu ứng dụng thành công, người dùng sẽ rời đi, làm chậm quá trình mở rộng quy mô. Do đó, ít có những người chiến thắng mang tính đột phá trong danh mục hẹn hò.

3, Vấn đề tin tưởng

Thách thức kiên nhẫn thứ hai trong thị trường Web2 là niềm tin. Một số lĩnh vực ngành nghề yêu cầu mức độ tin cậy cao giữa các bên tham gia thị trường để thực hiện giao dịch. Ví dụ, trong một số danh mục, việc kết hợp với nhà cung cấp / dịch vụ phù hợp mang lại rủi ro cao (ví dụ chăm sóc trẻ em hoặc chăm sóc người già). Các lĩnh vực khác có giá trị đơn hàng cao (ví dụ hàng xa xỉ, nghệ thuật, bất động sản).

Để xây dựng niềm tin cần thiết, các thị trường được quản lý đã xây dựng thêm các lớp dịch vụ và hoạt động. Ví dụ: Thị trường chăm sóc trẻ em tiến hành kiểm tra rộng rãi các nhà cung cấp trước khi họ có thể giao dịch trên thị trường, bao gồm các cuộc phỏng vấn thực tế, kiểm tra lý lịch và xây dựng các công cụ phần mềm để hiển thị và nhắm mục tiêu theo thời gian thực. Về phía bất động sản, một số thị trường được quản lý đã đảm nhận trách nhiệm của toàn bộ quá trình từ đầu đến cuối, từ sửa chữa đến đóng vai trò là đại lý thị trường (“iBuyers”). Các hoạt động bổ sung này đi kèm với một chi phí đáng kể. Ngoài ra, các thị trường khác muốn niêm yết các nhà cung cấp / nhà cung cấp trên thị trường phải lặp lại nỗ lực này, dẫn đầu đến sự thiếu hiệu quả trên thị trường.

4、Giải quyết vấn đề: Khả năng tàn sát của tiền điện tử

Nhìn từ góc độ của các thách thức này, tiền điện tử có ba khả năng tiêu diệt đối thủ, mở ra hướng tiếp cận tiềm năng mới cho thị trường: quy mô, uy tín trên chuỗi và thanh toán.

1) Quy mô

Nếu có một điều mà tiền điện tử giỏi, đó là quy mô. Tiền điện tử đã được chứng minh là công cụ rất mạnh mẽ để thúc đẩy tăng trưởng (dưới dạng Token).

So với thị trường Web2, tiền điện tử cho phép thị trường tăng trưởng theo thứ tự thông qua lợi ích tài chính được cung cấp bởi Token, bắt đầu từ phía cung cấp và sau đó mở rộng nhu cầu. Ví dụ, hạ tầng mạng vật lý phi tập trung (DePINs) Helium và Hivemapper khởi động phía cung cấp bằng cách cung cấp lợi ích Token cho người tham gia, trong khi thu nhập của mạng cơ sở sau đó có được.

Bạn có thể áp dụng Token cổ động cho nhiều loại thị trường không tồn tại do chi phí khởi đầu quá cao. Hãy tưởng tượng một mạng xã hội siêu địa phương đòi hỏi sự tham gia mật độ người dùng lớn (tương tự Citizen nhưng phù hợp rộng rãi hơn cho thông tin hoặc sự kiện thời gian thực), hoặc một ứng dụng hẹn hò mới. Trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, chúng ta đã thấy các nhà phát triển áp dụng Token cổ động để tạo ra các thị trường mới không có tiền lệ trong thế giới Web2. Ví dụ, các mạng như Vana và Rainfall cho phép người dùng đóng góp dữ liệu được sử dụng cho đào tạo trí tuệ nhân tạo và nhận phần thưởng Token. Việc tổng hợp tập dữ liệu dài, tư nhân và khó tiếp cận gần như không thể mà không có động cơ trí tuệ nhân tạo để thu hút đóng góp của người dùng quy mô lớn.

2) On-chain reputation and historical records

Một thách thức được đề cập trong thị trường Web2 là xây dựng niềm tin, mỗi thị trường cô lập đều phải làm công việc lặp đi lặp lại. Ví dụ, Uber tiến hành kiểm tra lý lịch đối với tất cả tài xế mới, nhưng khi cùng một tài xế tải xuống ứng dụng Lyft, ứng dụng này cũng tiến hành kiểm tra lý lịch, vì hai nền tảng này là cô lập với nhau.

Một ứng dụng của tiền điện tử là hệ thống danh tiếng có thể di động. Khác với việc mỗi ứng dụng cần phải tiến hành điều tra lý lịch riêng biệt, nếu thông tin này được lưu trữ trên chuỗi và di chuyển cùng với tài xế khi họ tham gia bất kỳ thị trường nào, thì sẽ như thế nào? Hơn nữa, các thông tin lịch sử khác về nhà cung cấp, như độ tin cậy và chất lượng, cũng có thể được biểu diễn dưới dạng chuỗi, giúp thị trường có thể kết hợp và tận dụng kho lưu trữ niềm tin toàn cầu. Hệ thống như vậy có thể loại bỏ nhu cầu của các thị trường quản lý khác nhau triển khai quy trình tốn kém vốn của họ. Trong Web2, nhiều thị trường quản lý cung cấp trải nghiệm người dùng tuyệt vời, nhưng do chi phí vận hành cao, cuối cùng không khả thi như mô hình kinh doanh. Danh tiếng toàn cầu trên chuỗi có thể thay đổi cấu trúc chi phí của họ từ gốc rễ.

Bạn có thể tìm thấy sự phản ánh cụ thể của ý tưởng này trong hệ sinh thái Farcaster. Giao thức mạng xã hội này sẽ lưu trữ bài đăng, lượt thích, theo dõi và hồ sơ cá nhân trong một mạng lưới phi tập trung. Khi người dùng cài đặt các ứng dụng khác nhau được xây dựng trên giao thức này, dữ liệu xã hội của họ sẽ di chuyển cùng với nó. Bạn đã có thể thấy sự xuất hiện của thị trường không giao diện trên Farcaster. Một ví dụ là Bountycaster, người dùng có thể đăng và khám phá tiền thưởng trên bất kỳ ứng dụng khách hàng Farcaster nào, tận dụng dữ liệu danh tiếng phong phú trên mạng Farcaster. Do dữ liệu xã hội có thể di động này, bạn có thể tưởng tượng ra sự xuất hiện của nhiều thị trường mới khác nhau trong hệ sinh thái Farcaster, từ thị trường kiểm toán hợp đồng thông minh đến thị trường chuyên gia sử dụng đồ thị kết nối và danh tiếng của Farcaster.

3）Thanh toán

Việc thúc đẩy thanh toán là một phần cốt lõi của thị trường hiện đại, nhưng trong Web2, việc hỗ trợ thanh toán xuyên quốc gia đòi hỏi sự toàn cầu hóa giữa các hệ thống cục bộ. Điều này đặc biệt quan trọng đối với thị trường số, vì khách hàng và nhà cung cấp thường cách xa nhau. Ví dụ, hơn 80% người dùng YouTube đến từ ngoài Mỹ. Để hỗ trợ thanh toán bằng tiền tệ địa phương cho mỗi khu vực địa lý, các nền tảng phải tích hợp với cổng thanh toán quốc tế. Thông thường, điều này dẫn đến việc một số khu vực biên giới không nhận được dịch vụ, đặc biệt là đối với các thị trường có tài nguyên hạn chế, mới nổi hoặc các nền tảng không thể toàn cầu hóa.

Tiền điện tử có thể hoạt động trên phạm vi quốc tế từ đầu, cho phép giao dịch giữa bất kỳ ai có ví tiền điện tử. Điều này giúp thị trường có tài nguyên hạn chế có tầm ảnh hưởng toàn cầu từ đầu. Ví dụ, gần đây tôi đã mua một NFT trên một cộng đồng dữ liệu trên chuỗi gọi là bytexplorers, cho phép tôi đặt câu hỏi liên quan đến dữ liệu cho cộng đồng các nhà phân tích. Những nhà phân tích trả lời đúng sẽ nhận được phần thưởng Token, thực hiện thanh toán mượt mà và tham gia toàn cầu.

5、Cơ hội của thị trường thế hệ tiếp theo

Nếu tôi học được điều gì từ việc khởi nghiệp đầu tư trên thị trường trong nhiều năm, đó chính là cơ hội tốt nhất xuất hiện khi người xây dựng tận dụng công nghệ mới để tạo ra cải tiến lớn cho người dùng cuối cùng. Mỗi thế hệ người xây dựng thị trường đều tận dụng công nghệ mới để mở khóa thị trường mới trước đây không thể tồn tại.

Tiền điện tử đại diện cho giai đoạn tiến hóa tiếp theo này. Bằng cách sử dụng Token để thúc đẩy mở rộng, thị trường mới có thể tăng lên một cách hiệu quả về vốn. Rufus trên chuỗi và lịch sử có thể giảm thiểu chi phí của bất kỳ nhà điều hành thị trường cụ thể nào. Cách thanh toán dựa trên tiền điện tử cho phép thị trường hoạt động trên quốc tế một cách liền mạch từ đầu. Tất cả những điều này không chỉ cải thiện thị trường hiện có mà còn sinh ra các thị trường mới chỉ có thể tồn tại trong cơ cấu chi phí và chiến lược mở rộng mới.