Espera-se que as recompensas da comunidade e os lançamentos aéreos andem de mãos dadas, por que o Perp DEX Zeta Markets, com sede em Solana, merece atenção

Autor: Weilin, PANews

Com o retorno do mercado cripto-touro, a trajetória descentralizada de derivativos, que é amplamente otimista pelo mercado, também deu início a uma recuperação. De acordo com dados do DefiLlama, em 25 de março, o TVL (volume total bloqueado) de derivativos on-chain foi de US$ 3,28 bilhões, superando a alta de US$ 3 bilhões em dezembro de 2021 e atingindo um recorde. Em comparação com 25 de fevereiro, 2,324 bilhões de US$ dólares, um aumento mensal de 41%. Em 25 de março, o volume de negociação de 24 horas de derivativos TVL foi de US$ 37,31 milhões.

Por trás do boom nas atividades descentralizadas de negociação de derivativos no mercado está não apenas o progresso da infraestrutura nos últimos dois anos, mas também os resultados da iteração contínua dos protocolos de derivativos DeFi.


Zeta Markets é um dos muitos protocolos de derivativos descentralizados em rápido crescimento. Recentemente, o ecossistema Solana adotou um DEX de contrato perpétuo com tecnologia completa de carteira de pedidos com limite central (Clob) na rede, o que atraiu a atenção de muitos usuários. A Zeta Markets teve um desempenho excelente no último mercado altista e ganhou o Solana Global Hackathon Award em 2021, destacando-se entre 13.000 equipes. No mesmo ano, a Zeta Markets anunciou a conclusão de uma rodada estratégica de financiamento de US$ 8,5 milhões, participada por instituições conhecidas como Jump Crypto e Solana Ventures.

Em março de 2024, a Zeta Markets ultrapassou US$ 3,4 bilhões em volume de negócios e atende mais de 71.600 usuários ativos mensais na rede, e esses números continuam a crescer. Atualmente, a Zeta Markets lançou uma série de programas de recompensa, incluindo o sistema de pontos Z-Score e o programa de recompensa do formador de mercado. O token $ Z também será lançado e lançado aos usuários em breve.


Clob totalmente on-chain para desbloquear o potencial do DEX

Uma característica importante do DEX (bolsa descentralizada) é que a maioria deles não exige KYC, não há necessidade de registro e login e fornece serviços de negociação e câmbio imediatamente. A Zeta opera como uma plataforma sem custódia, garantindo que os usuários sempre tenham controle total sobre seus ativos ao interagir com a plataforma. Sua carteira de pedidos totalmente on-chain promove a transparência, tornando cada transação visível e registrada permanentemente no Solana. O foco inicial da Zeta Markets são as opções, que são produtos financeiros relativamente complexos e maduros nos círculos financeiros tradicionais, mas que ainda não foram profundamente desenvolvidos no mercado criptográfico. Há pouco mais de um ano, a Zeta mudou de direção para se concentrar em produtos como futuros perpétuos. Os contratos perpétuos (Perp) são derivativos com maior ajuste de mercado (PMF) entre as criptomoedas.Como outras cadeias, Solana possui vários protocolos Perp. Entre eles, Júpiter adota um modelo peer-to-pool, com utilização de capital relativamente baixa e ativos negociáveis limitados. A Mango usa uma carteira de pedidos descentralizada, mas foi afetada negativamente até certo ponto desde o incidente de hacking em 2022. O Drift utiliza mecanismos vAMM e RFQ, que são relativamente ineficientes, e os provedores de liquidez (LP) podem enfrentar o risco de perdas no AMM. Ao mesmo tempo, as negociações são executadas mais lentamente devido aos leilões de RFQ e têm preços relativamente baixos em comparação com a carteira de pedidos devido ao alto deslizamento do AMM. Zeta Marekts usa uma carteira de pedidos com limite central totalmente on-chain (Clob). Clob totalmente on-chain é um conceito relativamente novo. No Clob totalmente on-chain, a carteira de pedidos é descentralizada e mantida no blockchain. Não existe uma parte central para combinar ordens ou liquidar negociações. Em vez disso, os participantes interagem diretamente com o blockchain e enviam seus pedidos para uma carteira de pedidos descentralizada. As transações são executadas por meio de contratos inteligentes baseados em regras predefinidas. Toda a lógica do mecanismo correspondente é executada em cadeia e por uma rede de validadores. A este respeito, entre os produtos da mesma categoria, apenas o dYdX V4 utiliza actualmente tecnologia semelhante.A maioria dos outros DEXs de contrato perpétuo no mercado utilizam actualmente livros de encomendas centralizados. Além de usar tecnologia Clob totalmente on-chain, Zeta também possui uma arquitetura rápida, de baixa latência e orientada a eventos. Seu back-end transmite os preços da carteira de pedidos para o front-end em milissegundos (dentro de blocos) após eles chegarem à rede, fazendo com que o front-end pareça tão rápido quanto o CEX. Com seu mecanismo de risco de margem, a Zeta alcança excelente eficiência de capital. Permite que os usuários negociem com alavancagem de até 20x em todos os mercados perpétuos usando a mesma garantia compartilhada. Em termos de segurança, Zeta também manteve um bom histórico. A Zeta possui mecanismos avançados de segurança cambial, como fundos de seguros, participações globais e limites de taxas de retirada para evitar ataques maliciosos. Nos três anos de operação, a Zeta não teve nenhum incidente de vulnerabilidade de contrato inteligente.

Esforçando-se para ser a primeira camada 2 DeFi de Solana

A Zeta Markets foi fundada por profissionais familiarizados com o mundo do comércio e do desenvolvimento de software. O CEO Tristan Frizza é um ex-cientista de aprendizado de máquina (ML) e engenheiro mecatrônico com formação em ciência da computação. Outros membros principais da equipe técnica vêm de fundos de hedge financeiros tradicionais de negociação de alta frequência e possuem ampla experiência na área de negociação de produtos financeiros.

Historicamente, durante o DeFi Summer, os aplicativos DeFi no Ethereum eram limitados em seu desenvolvimento porque eram frequentemente lentos, desajeitados e caros de usar. No entanto, com base na rede Solana, a Zeta não permitirá que os usuários sintam que precisam fazer concessões ao desfrutar da segurança e transparência do DeFi. Com a baixa taxa de gás e o algoritmo de seleção dinâmica de taxas de gás da Solana, Zeta garante que os pedidos dos usuários sejam executados com taxas extremamente baixas.

Zeta lançou recentemente um roteiro de projeto, revelando que lançará Zeta L2, a primeira segunda camada DeFi em Solana, no terceiro trimestre deste ano para evitar o atual problema de congestionamento em alguns blocos de Solana. Zeta L2 capacitará as exchanges descentralizadas (DEXs) para que sua experiência de produto possa competir diretamente com as exchanges centralizadas (CEXs). Espera-se que o DEX baseado em Zeta L2 corresponda a 100.000 pedidos por segundo, com latência de colocação de pedidos inferior a 100 milissegundos, e os formadores de mercado podem fornecer liquidez com 0 taxas de gás. Ao desenvolver o Solana para segurança e disponibilidade de dados (disponibilidade de dados), o Zeta L2 será capaz de atingir tempos de ponte mais rápidos e custos mais baixos de disponibilidade de dados (DA) do que os rollups Ethereum existentes. "


À medida que o mercado criptográfico se aproxima, o volume de negócios da Zeta cresceu significativamente. Desde que o Z-Score foi lançado no final do ano passado, os usuários ativos mensais aumentaram 24 vezes e, até agora, existem 71.600 usuários ativos mensais na rede Zeta. Em março, o volume total de transações da Zeta atingiu US$ 3,4 bilhões, com um volume acumulado de transações de 3,4 milhões. O volume diário de negociação atingiu um máximo histórico de mais de US$ 72 milhões e, além disso, os juros em aberto (OI) atingiram US$ 24 milhões.

O plano de recompensas está em andamento e o lançamento aéreo de $Z começará em breve.

Atualmente, o projeto Zeta lançou uma série de programas de recompensa focados na comunidade e está se preparando para um lançamento aéreo de tokens de $Z. O sistema de convites também foi lançado recentemente. Esses planos incluem principalmente as seguintes partes:

Z-Score (sistema de pontos da Zeta)

Z-Score é o sistema de pontos da Zeta, projetado para recompensar usuários leais da Zeta e servir como um certificado de qualificação para futuros lançamentos aéreos de token de governança de projetos $Z. Os usuários podem ganhar pontos negociando no Zeta. Além disso, participar de atividades para obter recompensas adicionais ou ativar cartões Zeta NFT ajudará a aumentar os pontos. Os usuários que participarem das temporadas 1 e 2 do Z-Score (atualmente em andamento) serão elegíveis para receber lançamentos aéreos de tokens $Z em reconhecimento às suas importantes contribuições ao protocolo Zeta. Mesmo depois que o token $Z estiver online, o Z-Score se tornará um recurso permanente para os usuários, e os traders poderão ganhar recompensas periódicas na plataforma por meio da participação comercial depois que o token estiver online.

Tokens $Z

$Z é o token de governança da Zeta Markets. O próximo lançamento e lançamento aéreo do token $Z marcará a transformação do Zeta em um protocolo descentralizado orientado pela comunidade que compartilha valor diretamente com os usuários e todos os participantes ativos no ecossistema Zeta. O lançamento aéreo de $Z ocorrerá em duas fases. A primeira fase recompensará os usuários pela participação anterior no protocolo Zeta e no ecossistema Solana mais amplo; a segunda fase é especificamente para os stakers de $Z.

Programa de incentivo para formadores de mercado

A Zeta permite que seus contratos inteligentes sejam conectados a programas por meio de programas SDK/CPI, adequados para formadores de mercado e outras integrações. O “Programa de Incentivo aos Formadores de Mercado” foi projetado para recompensar os formadores de mercado que fornecem liquidez profunda, restrita e confiável na Zeta. O programa será lançado oficialmente em 4 de março de 2024 e alocará 2,7% dos próximos tokens de $Z para incentivar os criadores de mercado na lista branca. As alocações estratégicas serão feitas dentro das campanhas, levando em consideração fatores como spreads, profundidade, uptime e volume por mercado. Ao alocar a participação nas receitas através de uma atribuição estratégica de descontos de taxas, esta abordagem personalizada dá início a um poderoso volante para a liquidez, impulsiona o crescimento do volume e melhora a experiência de negociação sustentável para formadores e tomadores de mercado, bem como estimula a concorrência saudável.

Além dos mecanismos de incentivo acima, a partir de 20 de março, os usuários Zeta podem receber recompensas por indicação convidando amigos para negociar na plataforma, ganhar 10% das taxas de transação geradas pelos convidados e 10% do Z-Score do convidado, e os convidados também receberão um aumento permanente de 10% no Z-Score. Atualmente, o V2 da Zeta Markets está online. No futuro, a Zeta lançará o V3, introduzindo o Zeta-Lend (mercado de empréstimos) e produtos de rendimento, bem como suporte multicolateral (ou seja, SOL, xSOL como garantia).

Após a explosão do DeFi Summer e FTX, os derivados DEX foram catalisados e desenvolvidos rapidamente. Do ponto de vista da estrutura do mercado, devido à conveniência e liquidez das bolsas centralizadas (CEX), a negociação de derivados ainda é monopolizada pela CEX. De acordo com dados do The Block, em fevereiro, a relação entre o volume de negociação de futuros de DEX e o volume de negociação de futuros de CEX foi de apenas 0,92%. Isso significa que ainda há amplo espaço para o desenvolvimento de plataformas descentralizadas de derivativos, como o Zeta. Também vale a pena aguardar o lançamento do token Zeta e os planos futuros.