Ethereum Cancun atualizado para "solitário"? Por que é benéfico L1 de alto desempenho como Solana?

Autor: NingNing

Após a atualização do Ethereum Cancun, os preços das cadeias públicas L1 de alto desempenho, como Solana, Sui, Aptos, Sei, etc., aumentaram coletivamente no mercado secundário, o que fez com que muitos construtores do ecossistema Ethereum e membros da comunidade se sentissem um pouco incríveis. A reação do mercado à atualização em Cancún é um tanto absurda e até irracional.

Mas se todos acreditam na teoria do mercado de previsão como Vitalik, a eficácia dos preços do mercado secundário formados num ambiente de mercado altamente líquido para os preços de actualização de Cancún é superior aos modelos matemáticos e às nossas próprias crenças/preconceitos.

Em outras palavras, a existência é razoável. Em vez de debater se isso deveria acontecer ou não, deveríamos concentrar-nos na compreensão da lógica subjacente a este fenómeno de mercado. Da minha perspectiva pessoal, posso resumir a lógica subjacente nos dois pontos a seguir:

1. Ethereum Rollup L2 está atualmente em desvantagem na competição do mercado de camada de aplicação com L1 de alto desempenho

A atualização Ethereum Cancun, também conhecida como Proto-DankSharding, é o estágio de protótipo da solução de fragmentação modular Ethereum.

Na era de atualização pós-Cancún, a rede principal Ethereum carregará principalmente as funções da camada de consenso, camada DA e camada de liquidação de dados, enquanto a camada de execução será terceirizada para Arbitrum, Optimism, ZkSync, Starknet, Linea, Scroll e outros Rollup L2.

Além disso, Vitalik lançou uma proposta no fórum Ethereum, planejando aumentar em 4 vezes o consumo de gás de byte diferente de zero da rede principal.

Desta forma, o Ethereum irá retirar-se gradualmente do mercado competitivo na camada de aplicação, deixando o Ethereum L2 e o Alt L1 competirem de frente.

Se estivermos durante a temporada de Arbitrum em março de 2023, a Arbitrum está drenando freneticamente usuários, fundos e recursos de desenvolvedor do Avalanche e Polygon, e o mercado está cheio de imaginações maravilhosas sobre Rollup L2 Flip Alt L1.

Mas agora que o tempo e o espaço mudaram, Solana, o representante da cadeia pública L1 de alto desempenho, começou a inverter a polaridade e a desviar os recursos do Rollup L2.

Observando o volume de negociação de DEX como um indicador, no mercado da primavera de 2024, com exceção do Arbitrum, que ainda está ressoando no mercado, há muito pouco volume de negociação de DEX em L2. Por outro lado, o volume de negociação de DEX de Solana disparou.

O TVL do Ecossistema Sui também alcançou silenciosamente um crescimento exponencial de aproximadamente 20 vezes desde 23 de outubro até o presente.

A razão para esta situação é que, para sair com sucesso da emissão de moeda, o Rollup L2 desenvolveu uma dependência excessiva da estratégia de crescimento da “Missão Odyssey” no mercado baixista. Eles conspiram com usuários que estão tentando ganhar dinheiro e com desenvolvedores que se concentram em obter subsídios, resultando em uma alocação antieconômica de espaço de bloco e recursos da comunidade, o que prejudica a experiência de usuários reais.

Os usuários reais que usam o Rollup L2 não só têm que pagar taxas extras de gás pelo comportamento dos Woolists, mas também perdem todo o mercado altista devido à falta de ativos com efeitos de riqueza no L2.

Isso levou à situação atual em que as cadeias públicas L1 de alto desempenho sobrecarregam o Ethereum Rollup L2.

2. O modelo de negócios Ethereum é econômico no aluguel de terrenos, enquanto a rede pública L1 de alto desempenho é mais parecida com uma empresa de alta tecnologia

@MessariCrypto, uma organização de pesquisa de investimentos que se autodenomina hacker Ethereum, mencionou pela primeira vez esse ponto de vista em seu relatório anual. Do ponto de vista da economia do espaço de blocos, o modelo de negócios do Ethereum L2 é revender o espaço de blocos da rede principal do Ethereum para Dapps e usuários finais.

Na indústria de tecnologia emergente da Web3, o Rollup L2 está, na verdade, fazendo o negócio do atacadista de varejo mais tradicional. A diferença é que o varejo e o atacadista tradicionais ganham a diferença nos preços dos produtos, enquanto o Rollup L2 ganha a diferença nas taxas do gás.

O preço do espaço em bloco caiu 1 ordem de grandeza durante a atualização de Cancun, o que foi um grande golpe para o Rollup L2, cujo principal modelo de negócios é ganhar diferenças no preço do gás. Eles só têm a opção de emitir ativos. Agora, devido à conivência de longo prazo do partido da lã, a ecologia do L2 tornou-se salinizada, e mesmo as moedas meme, o ativo mais lucrativo, não podem sobreviver no L2.

Em comparação com o ecossistema Ethereum, cadeias públicas L1 de alto desempenho, como Solana, Sui, Aptos e Sei, são mais parecidas com empresas de alta tecnologia.Eles adotam uma nova geração de algoritmos de consenso, VMs que suportam computação paralela, contrato inteligente de conta/objeto linguagens de programação, etc. A nova tecnologia melhora a eficiência de produção do espaço de bloco e resolve os problemas enfrentados por usuários reais da Web3, como altas taxas de gás e longo tempo de confirmação.

É claro que a atual cadeia pública L1 de alto desempenho que suprime o Ethereum Rollup L2 na competição da camada de aplicação pode ser apenas um fenômeno cíclico no final deste mercado altista. Se esta situação pode ser sustentada, levará mais tempo para verificar.

Mas mesmo que o Ethereum Rollup L2 retorne no futuro, ele provavelmente será completado por uma nova geração de Rollup com novos primitivos, como RollAPP, abstração de cadeia e camada de execução EVM paralela, em vez do atual Rollup L2 universal.