ターゲット株は2026年に急騰するのか？

まだカムバックとは呼べませんが、Target（TGT +0.36%）の株価は今年これまでに25％上昇しています。長期にわたる反発と売上減少の後、ミネソタ州を拠点とする小売業者に対して楽観的な見方が広がっています。Targetは本当に立ち直りつつあるのか、そして2026年に株価は引き続き上昇し続けるのか？

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NYSE: TGT

Target

本日の変動

(0.36%) $0.43

現在の価格

$120.79

主要データポイント

時価総額

$54B

本日のレンジ

$117.00 - $120.79

52週レンジ

$83.44 - $126.00

出来高

5.9M

平均出来高

6.8M

粗利益率

25.44%

配当利回り

3.77%

兆しを見せる動き

Targetの2025年第4四半期の純売上高は2024年と比べて1.5％減少し、通年の売上高も1.7％減少しました。この報告はほぼ会社の予想通りで、特に驚きはありませんでした。ただし、Targetが動きの兆しを見せているのは、2026年の見通しにおいてです。

画像出典：Getty Images。

同社の2026年のガイダンスは、2025年と比べて純売上高の成長率を2％と予測しています。また、年間を通じて四半期ごとに売上高を伸ばす見込みです。Targetはまた、営業利益率を20ベーシスポイント引き上げ、調整後の1株当たり利益を1ドル増やすことを目指しています。これらの数字は目立つものではありませんが、Targetにとっては必要不可欠な追い風となるでしょう。

経営陣の刷新

Targetの新CEO、マイケル・フィデルケは、先月就任したばかりですが、すでに大きな動きを見せており、船を立て直すための策を講じています。フィデルケは少なくとも2人の長年の幹部を交代させ、立て直し計画を策定しました。

この立て直し計画には、小売業者のアプリ、店舗、商品選択の改善が含まれています。特に、新CEOによると、Targetはもはや「すべてを扱う店」として知られたくないとのことです。Targetは今年、ミリオンドルの資本支出と投資を追加で行い、ミッションの実現を目指しています。

ウォルマートやアマゾンからの競争圧力

ウォルマート（WMT +0.45%）の食料品に焦点を当てた戦略と、アマゾン（AMZN 2.61%）のオムニチャネル支配が、Targetが競争に遅れをとる主な理由の二つです。さらに、Targetは多様性、公平性、包摂性の取り組みを削減したことで、全国的なボイコットを招き、厳しい反発を受けました。最近では、ミネソタのTarget施設でのICE（移民・関税執行局）による強制捜査も注目を集めています。同社は依然として評判の回復を模索しています。

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NASDAQ: WMT

ウォルマート

本日の変動

(0.45%) $0.55

現在の価格

$123.86

主要データポイント

時価総額

$983B

本日のレンジ

$121.62 - $124.18

52週レンジ

$79.81 - $134.69

出来高

1.3M

平均出来高

31M

粗利益率

25.40%

配当利回り

0.76%

Targetの立て直し戦略は、特にベビーケアや衣料品、食料品などの特定カテゴリーに焦点を当て、忙しい家庭をさらに支援することを目的としています。

Targetは成功できるか？

Targetは、投資家からの圧力や数四半期にわたる横ばいまたは減少する売上高の中で、成長の機会を必死に模索しています。新しい経営陣は、異なるビジョンと計画を持ち、Targetをより良い道に導くことができると証明しなければなりません。私は、内部の経験と堅実な立て直し計画の組み合わせが、苦境に立つ小売業者にとって効果的であると信じています。

差別化カテゴリーへの投資と、顧客体験の向上に焦点を当てることには時間がかかりますが、Targetの立て直しの出発点としては最適です。私は、今年のTargetの成長は投資家の期待を大きく超えることはないでしょうが、それでも株価を過去5年ほど見られなかったレベルに押し上げるのに十分なものになると予想しています。