Recursos de marketing de inicio de año del banco reubicados: seguros que "atraen dinero" y productos de inversión que "enfrentan una bajada"

¿Aún vale la pena comprar productos de inversión bancaria? El 26 de febrero, frente a un mostrador de productos financieros en una sucursal bancaria en Beijing, un inversor consultó con un gerente de clientes. Debido a la volatilidad en el mercado de acciones, los rendimientos de algunos productos bancarios de inversión están presionados, y varios inversores reportaron que los beneficios del día eran cero o incluso negativos.

Para hacer frente a la volatilidad del mercado y atraer más fondos de clientes, las instituciones financieras lanzaron productos de inversión especiales como “Exclusivo del Festival de los Faroles” y “Exclusivo de Año Nuevo”. Al mismo tiempo, la industria ha iniciado una ola de reducción de tarifas, muchas instituciones han reducido las tarifas fijas de gestión y las tarifas de servicios de venta de sus productos de inversión. Sin embargo, los inversores parecen no estar muy convencidos.

Expertos del sector consideran que la discrepancia entre las expectativas de rendimiento y la tolerancia al riesgo de los inversores se manifestará completamente en 2026. Las dos principales vías para que las instituciones de inversión resuelvan esta contradicción son: una, prolongar los plazos mediante la asignación de activos a medio y largo plazo para asegurar los rendimientos; y dos, mejorar el rendimiento de los productos mediante la diversificación de activos. Sin embargo, ambas opciones tienen ventajas y desventajas y enfrentan múltiples restricciones prácticas.

Crecimiento limitado en tamaño en esta etapa

Enero suele ser un mes clave para que el mercado de inversión bancaria logre un “buen comienzo”, pero este año mostró un desempeño más moderado. Según estimaciones de Guoxin Securities, en enero de 2026, el volumen de productos bancarios se mantuvo prácticamente estable respecto al mes anterior, con un ligero aumento, ya que los bancos comerciales centraron sus esfuerzos en impulsar los préstamos y dirigieron sus esfuerzos de marketing hacia productos con mayores comisiones, como seguros de dividendos.

“Los bancos no están enfocados en vender productos de inversión en enero”, dijo Kong Xiang, analista jefe del sector financiero no bancario en Guoxin Securities. Durante visitas a sucursales, se observó que muchos gerentes promovían activamente seguros de dividendos y seguros de renta vitalicia. En un contexto de tasas de interés en descenso, los productos de seguros, que permiten asegurar ingresos a largo plazo, se han vuelto muy populares, especialmente los seguros de dividendos, que con su modelo de “rendimiento garantizado + dividendos flotantes” han crecido rápidamente, generando un auge en las ventas a través de canales bancarios y de seguros.

Además, la volatilidad en el valor neto de los productos ha llevado a algunos inversores a adoptar una actitud de espera. “En marzo, tengo un depósito que vence, y pensaba en usar ese dinero para comprar productos de inversión, pero últimamente los rendimientos de los productos que tengo no han sido buenos, así que voy a esperar un poco. Si renuevo el depósito a plazo fijo, al menos puedo obtener más del 1% de interés anual y no preocuparme por pérdidas”, dijo un inversor, Xiao Li.

Xiao Li mostró a la prensa un producto de inversión de tipo fijo con vencimiento quincenal, categoría R3, que fue comprado a principios de febrero. Entre el 4 y el 25 de febrero, su rendimiento cayó de 320 a aproximadamente 280 yuanes. “Este producto es bastante estable. Los dos productos que compré a principios de enero aún no han alcanzado las expectativas de rendimiento”, comentó.

Durante las visitas, algunos gerentes de clientes indicaron que algunos clientes traen bonos de fin de año o fondos de depósitos a plazo vencidos, pero después de escuchar las explicaciones sobre los productos, prefieren seguir con depósitos a plazo fijo que garantizan el capital y los intereses, o productos de seguros que mantienen las tasas actuales. “Los clientes primero preguntan por los rendimientos y riesgos, y les explicamos que la fluctuación en el valor neto de los productos es inevitable”, explicó un gerente.

Diversas estrategias para atraer fondos

Antes y después del Año Nuevo Lunar, suele ser un período clave para que los residentes gestionen fondos o planifiquen su patrimonio. El mercado de inversión bancaria también entra en una nueva fase de expansión: varias instituciones lanzan productos especiales como “Exclusivo del Festival de los Faroles” para atraer clientes.

Por ejemplo, el Banco Rural de Hecheng lanzó un producto de inversión cerrado de valor neto, “Recolección de Cosechas, Fenghe 2026, Edición 045 (Exclusivo del Festival de los Faroles)”, con nivel de riesgo R2, período de recaudación del 26 de febrero al 4 de marzo, y plazo de 3 a 6 meses. El Banco de Hunan lanzó el producto “Fuying Series (de valor neto) No. 26005 (Exclusivo del Festival de los Faroles)”, con nivel de riesgo R2, período de recaudación del 25 de febrero al 3 de marzo, y plazo de 1 a 3 años.

Luo Feipeng, investigador del Banco Postal de China, señaló que después del feriado, muchas instituciones financieras lanzan productos para captar fondos que regresan y fondos vencidos, buscando diferenciarse en un entorno de bajos rendimientos, fortaleciendo la lealtad del cliente y la penetración de marca, y satisfaciendo las necesidades de diferentes perfiles de riesgo, logrando así un crecimiento doble en gestión y clientela.

Algunas instituciones atraen clientes con productos nuevos y diferenciados, otras reducen tarifas para captar más clientes. Solo el 26 de febrero, China Merchants Bank lanzó más de diez anuncios sobre descuentos en tarifas de productos de inversión. Por ejemplo, la gestión de efectivo “Zhaoyin Zhaoying Daily Gold No. 139” tendrá una reducción en la tarifa de gestión fija del 0.3% al 0.02% del 1 de marzo al 1 de abril; y el producto “Zhaoyin Zhaoying Taineng 90 días” reducirá la tarifa de servicio del 0.2% al 0.06% del 28 de febrero al 29 de marzo.

“Para agradecer el apoyo de los clientes a largo plazo, y en reconocimiento a nuevos y antiguos clientes, la compañía ha reducido las tarifas”, dijo el 25 de febrero Bank of China Wealth Management en varios anuncios. Por ejemplo, del 5 de marzo al 5 de junio, el producto “BOC Wealth Management - Stable Rich Fixed Income Global Diversified 60-day Holding No. 1” tendrá una reducción en la tarifa de gestión fija del 0.20% al 0.05%, y en la tarifa de servicio del 0.20% al 0.10%.

“Este año, la ola de reducción de tarifas ha impulsado las ventas a corto plazo, pero su efecto es limitado y temporal”, comentó Xue Hongyan, investigador asociado del Banco de Comercio de Suzhou, sobre el impacto de la reducción de tarifas. “La reducción de tarifas disminuye directamente los costos para los inversores, pero difícilmente genera nuevos clientes, siendo más una subsidio de precios para los clientes existentes”. Al elegir productos de inversión bancaria, los clientes valoran más la solvencia del emisor y la estabilidad del rendimiento del producto.

Explorando caminos para mejorar los rendimientos

Varios expertos en inversión afirman que la reducción de tarifas es una medida temporal y no sostenible a largo plazo. Para las instituciones, la prioridad actual es resolver la contradicción entre las expectativas de retorno y la tolerancia al riesgo de los inversores.

Un representante de una institución de inversión de una ciudad dijo que, en un contexto de ruptura del “garantismo”, aunque los inversores siguen siendo conservadores y buscan estabilidad, muchos aún esperan obtener altos rendimientos en productos de bajo riesgo debido a los buenos resultados de productos de renta fija en los últimos años.

“Con las tasas de interés en niveles bajos y la transformación de los productos bancarios hacia valor neto, las instituciones enfrentan desafíos para satisfacer las altas expectativas de rendimiento de los inversores”, afirmó un experto de Hangzhou Bank. Actualmente, las instituciones están explorando dos caminos principales para mejorar los rendimientos.

Uno, prolongar los plazos para asegurar los beneficios. Esto implica aumentar la asignación de bonos a medio y largo plazo, aprovechando las diferencias de plazo y las ganancias de capital en fases de caída de tasas, para ampliar los beneficios en ciclos bajistas. Sin embargo, esta estrategia enfrenta varias restricciones: primero, en un entorno de tasas en descenso, la compresión de las diferencias de plazo reduce el espacio de estrategia y su sostenibilidad; segundo, al alargar los plazos, el valor neto de los productos se vuelve más sensible a las fluctuaciones de tasas, lo que puede aumentar la volatilidad y contradecir el objetivo de mejorar la experiencia del inversor.

El otro camino es mejorar los rendimientos mediante la diversificación de activos. Esto consiste en mantener una base sólida en renta fija, combinándola con acciones, bonos convertibles y otros activos, buscando aumentar los rendimientos a través de la diversificación. Este enfoque “renta fija +” se ha convertido en una estrategia común en la industria, pero presenta desafíos: por un lado, requiere mayor capacidad de selección y gestión de activos por parte de las instituciones; por otro, la incorporación de acciones y otros activos puede generar volatilidad en el valor neto, por lo que las instituciones deben fortalecer la gestión de la adecuación de los productos.

(Editar: Qian Xiaorui)