Tại sao cổ phiếu Monday.com giảm 37% trong tháng 2

Cổ phiếu phần mềm bị sụt giảm mạnh tháng trước khi câu chuyện về AI sẽ làm gián đoạn các sản phẩm phần mềm dịch vụ doanh nghiệp (SaaS) bắt đầu lan rộng.

Anthropic đã giới thiệu các plugin mới cho Claude Code và Claude Cowork, cho thấy rằng các sản phẩm AI có thể gần hơn với việc thách thức các phần mềm truyền thống hơn những gì các nhà đầu tư nghĩ.

Monday.com (MNDY +3.65%) là một trong những cổ phiếu giảm mạnh nhất trong tháng khi công ty phần mềm quản lý quan hệ khách hàng (CRM) này bị xem là dễ bị ảnh hưởng bởi AI, và đã làm thất vọng các nhà đầu tư với báo cáo lợi nhuận quý IV.

Theo dữ liệu từ S&P Global Market Intelligence, cổ phiếu giảm 36,7% trong tháng. Như bạn có thể thấy trong biểu đồ dưới đây, đợt bán tháo bắt đầu vào tuần đầu tiên của tháng khi đợt bán tháo phần mềm tiếp tục và báo cáo lợi nhuận của công ty gây thất vọng.

Dữ liệu MNDY theo YCharts

Chuyện gì đã xảy ra với Monday.com

Trong tuần đầu tiên của tháng, Monday.com đã giảm giá cùng với toàn bộ ngành SaaS, khi tâm lý tiêu cực bắt đầu từ cuối tháng 1 và ngày càng tăng mạnh vào tháng 2.

Khi công ty công bố lợi nhuận quý IV, Monday.com dường như đã xác nhận những lo ngại đó, dù báo cáo vượt dự kiến tiêu đề.

Doanh thu tăng 25% lên 333,9 triệu USD, vượt qua dự báo trung bình là 329,7 triệu USD, và công ty cho biết Monday Vibe, trình tạo ứng dụng mã hóa cảm xúc của họ, là sản phẩm nhanh nhất đạt 1 triệu USD doanh thu định kỳ hàng năm (ARR) trong lịch sử. Tuy nhiên, điều này có thể giải thích lý do tại sao các nhà đầu tư lo ngại về sự gián đoạn của AI, vì đó là những loại công cụ AI mà các nhà đầu tư tin rằng có thể cạnh tranh với Monday.

Monday đã ghi nhận lợi nhuận hoạt động theo nguyên tắc kế toán thống nhất (GAAP) và báo cáo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 1,04 USD, giảm so với 1,08 USD nhưng vẫn vượt dự báo trung bình là 0,92 USD.

Dù có kết quả này, các nhà đầu tư vẫn bị lo lắng về hướng dẫn của công ty và các dấu hiệu cho thấy tốc độ tăng trưởng của khách hàng nhỏ đang chậm lại, điều này cho thấy AI có thể bắt đầu thách thức công ty.

Nguồn hình ảnh: Getty Images.

Tương lai của Monday.com đến năm 2026

Nhìn về năm 2026, công ty dự kiến tăng trưởng doanh thu từ 18% đến 19%, đạt khoảng 1,452 tỷ USD đến 1,462 tỷ USD, thấp hơn dự báo là 1,48 tỷ USD. Hướng dẫn doanh thu quý đầu tiên từ 338 triệu USD đến 340 triệu USD cũng thấp hơn dự kiến.

Trong sáu tháng qua, giá cổ phiếu của Monday đã giảm mạnh do dấu hiệu tăng trưởng yếu đi, và có vẻ như việc chống lại mối đe dọa từ AI sẽ rất khó khăn, ít nhất là không có sự tăng tốc trở lại trong tăng trưởng doanh thu.

Giá trị cổ phiếu đã giảm đáng kể, nhưng các nhà đầu tư có thể cần thấy sự tăng trưởng rõ ràng trong lợi nhuận theo GAAP để cổ phiếu có thể phục hồi.