Desequilíbrio grave entre oferta e procura, espera-se que o preço da memória NAND Flash aumente 90% no primeiro trimestre

O mercado de memória NAND flash está a passar por uma nova fase de desequilíbrio agudo entre oferta e procura. Impulsionado pelo crescimento explosivo da procura por infraestruturas de IA e pela limitação na expansão da oferta, os preços da memória flash continuam a subir, acelerando a reestruturação do mercado.

De acordo com a última pesquisa da TrendForce, no quarto trimestre de 2025, as cinco maiores fabricantes globais de NAND flash registaram um aumento significativo de 23,8% na receita trimestral, atingindo 21,17 mil milhões de dólares. Para o primeiro trimestre de 2026, a TrendForce já ajustou a previsão de preços globais de NAND flash para um aumento de 85% a 90% em relação ao trimestre anterior, com potencial de crescimento na receita.

O desequilíbrio entre oferta e procura é principalmente causado pela construção em larga escala de infraestruturas de servidores de IA por fornecedores de serviços em nuvem na América do Norte, levando a um crescimento explosivo na procura por SSDs empresariais.

Ao mesmo tempo, a escassez grave de discos rígidos (HDD) e os longos prazos de entrega têm agravado a escassez de NAND flash, elevando os preços, com os principais fabricantes a mostrarem forte intenção de continuar a aumentar os preços.

As cinco principais fabricantes registaram aumentos de receita em todas as áreas, com o grupo SK a liderar com maior crescimento

No quarto trimestre de 2025, os principais fornecedores de NAND flash registaram um crescimento geral forte, embora com diferenças notáveis entre eles.

A Samsung liderou com uma receita de 6,6 mil milhões de dólares, um aumento de 10% em relação ao trimestre anterior, embora a sua quota de mercado tenha caído para 28%. A TrendForce indica que, apesar do aumento evidente no preço médio de venda dos produtos Samsung, o volume de expedições diminuiu devido ao efeito de base elevada do trimestre anterior e às perdas na transição de processos, afetando o desempenho global.

O grupo SK liderou o setor com um crescimento de 47,8% na receita, atingindo 5,21 mil milhões de dólares, com uma quota de mercado de 22,1%, mantendo a segunda posição. O crescimento das expedições deve-se principalmente às linhas de produtos NAND flash para dispositivos móveis e SSDs empresariais.

A Kioxia registou uma receita de 3,31 mil milhões de dólares, um aumento de 16,5%, atingindo novos máximos trimestrais tanto em receita como em volume de expedições. A Micron aumentou a receita em 24,8%, chegando perto dos 3,03 mil milhões de dólares, ficando em quarto lugar, continuando a aumentar a produção de QLC e a expandir a oferta de produtos com tecnologia NAND de nona geração, o que deverá impulsionar o crescimento do volume de bits em 2026. A SanDisk atingiu uma receita de quase 3,03 mil milhões de dólares, um aumento de 31,1%, ficando em quinto lugar, beneficiando-se da escassez geral de NAND e expandindo ativamente para o setor de servidores, com avanços significativos nos centros de dados.

A expansão limitada e o crescimento explosivo da procura por IA deverão manter a tendência de preços elevados ao longo do ano

A TrendForce indica que, em 2026, com a previsão de expansão limitada da produção de NAND e a procura contínua por IA, os preços manter-se-ão elevados.

Do lado da oferta, as principais fabricantes não optaram por uma expansão massiva da capacidade, mas aceleraram a inovação tecnológica, concentrando-se em produtos de grande capacidade, como SSDs empresariais de 122TB e 245TB em tecnologia QLC, para satisfazer a procura gerada pela IA generativa, que exige grande capacidade e altas velocidades de transmissão. Os recursos de produção continuam a ser direcionados para os servidores, deixando os produtos de consumo a sofrerem uma redução na oferta.

Esta mudança estrutural significa que a diferenciação entre os mercados empresarial e de consumo se aprofundará ainda mais. Para os fabricantes que dependem de produtos NAND de consumo, a escassez de oferta e a pressão de preços deverão persistir; enquanto os fornecedores com forte foco em SSDs empresariais e soluções de armazenamento para IA poderão beneficiar-se continuamente nesta fase de aumento de preços.

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