5 actions qui résistent aux conditions de marché les plus volatiles

Lorsque le marché boursier oscille violemment entre gains et pertes, la plupart des investisseurs paniquent. Les titres de presse incessants sur les tarifs douaniers, les décisions de taux d’intérêt et les changements de politique créent une atmosphère d’incertitude qui pousse beaucoup à abandonner complètement les actions. Cependant, adopter une approche tactique lors des périodes de forte volatilité peut en réalité jouer en votre faveur. Plutôt que de rester en retrait, les investisseurs avisés peuvent identifier des entreprises disposant de fondamentaux et de caractéristiques leur permettant de prospérer malgré le chaos à court terme.

Pourquoi la turbulence du marché crée des opportunités

La plupart des conditions de marché très volatiles coïncident souvent avec les meilleures opportunités d’achat pour les investisseurs disciplinés. Lorsque les prix chutent par peur plutôt que par une détérioration fondamentale, les valorisations deviennent plus attrayantes. L’essentiel est d’identifier quelles actions possèdent des avantages structurels — flux de trésorerie solides, revenus diversifiés ou services essentiels — leur permettant de maintenir leur performance lorsque le marché global trébuche.

Les cinq actions mises en avant ici partagent un fil conducteur : elles possèdent des caractéristiques qui les aident à naviguer plus efficacement dans l’incertitude que la moyenne des entreprises. Certaines offrent un revenu via des dividendes, d’autres disposent d’un pouvoir de fixation des prix ou d’une position de niche sur le marché, et plusieurs bénéficient de vents favorables structurels qui transcendent les cycles économiques.

Berkshire Hathaway : diversification par la volatilité

Alors que de nombreuses participations ont souffert lors des turbulences du marché en 2025, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) a montré une résilience remarquable. Le conglomérat a vu son cours de l’action grimper significativement au cours de l’année, profitant de son fort portefeuille de filiales et de positions en actions.

Ce qui rend Berkshire particulièrement attrayante en période d’incertitude, c’est son architecture. Avec plus de 60 filiales opérationnelles et plus de 40 principales participations en actions, la société bénéficie d’une diversification naturelle que la plupart des investisseurs ne peuvent pas réaliser eux-mêmes. La discipline d’investissement de Warren Buffett — attendre patiemment des actifs sous-évalués — devient un avantage lorsque les marchés dépassent les limites dans les deux directions.

Plus important encore, Berkshire a constitué la plus grande réserve de trésorerie de son histoire. Cette réserve stratégique permet à l’entreprise de déployer du capital de manière opportuniste lorsque les valorisations deviennent encore plus attractives. Lorsque la volatilité monte et que d’autres investisseurs craignent le pire, la trésorerie de Buffett devient une arme stratégique.

Dominion Energy : rendements stables en période d’incertitude

Les actions de services publics ont longtemps servi de stabilisateurs dans un portefeuille lorsque la turbulence règne. Ces entreprises jouissent de flux de trésorerie prévisibles, d’une protection réglementaire et d’une défense naturelle contre la pression concurrentielle. Parmi les meilleures options du secteur, Dominion Energy (NYSE: D) se distingue par ses avantages spécifiques.

Deux facteurs séduisent particulièrement les investisseurs soucieux de la valeur lors des épisodes de forte volatilité. D’abord, Dominion bénéficie de sa proximité avec le plus grand centre de données mondial, basé en Virginie, qui continue de s’étendre. Ces installations nécessitent d’énormes volumes d’électricité, créant un vent de croissance structurelle pour l’infrastructure et les services de Dominion.

Ensuite, la structure du capital de Dominion génère des revenus impressionnants. Le rendement du dividende de la société atteint actuellement 5 %, tandis que la direction prévoit une croissance annuelle du bénéfice par action comprise entre 5 % et 7 %. Cette combinaison — revenu fiable plus croissance régulière — a historiquement permis d’obtenir des rendements totaux à deux chiffres avec une volatilité bien inférieure à celle du marché global. Ce profil est fortement attractif en période d’incertitude.

Enterprise Products Partners : résilience de l’infrastructure énergétique

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) opère en tant que leader midstream dans l’énergie, transportant le gaz naturel, le pétrole et les liquides connexes via un réseau étendu de pipelines. Bien qu’aucune entreprise énergétique ne puisse totalement échapper aux fluctuations du marché, le modèle commercial d’Enterprise offre une résilience exceptionnelle.

Au cours des crises majeures du secteur énergétique au cours des deux dernières décennies, Enterprise a maintenu une génération de trésorerie solide par unité. Ce bilan suggère que la société peut faire face à des perturbations graves sans sacrifier ses distributions.

En regardant vers l’avenir, Enterprise bénéficie d’un vent de croissance structurel important : l’expansion rapide de l’intelligence artificielle. Les centres de données alimentant les applications IA nécessitent d’énormes volumes d’électricité, de plus en plus issus de la production de gaz naturel. À mesure que cette tendance se poursuit, la demande pour le gaz naturel et les liquides de gaz naturel transitant par les pipelines d’Enterprise devrait augmenter en conséquence. Ce moteur de croissance structurelle, combiné à un rendement de distribution forward de 6,84 %, positionne Enterprise pour offrir des rendements totaux attractifs même en période de volatilité boursière.

Pfizer : la valorisation crée une opportunité

Pfizer (NYSE: PFE) représente une sélection contrariante — une action qui a fortement chuté alors que les investisseurs s’inquiétaient de la baisse des revenus liés à la COVID-19 et d’un déclin imminent des brevets. Cet optimisme pessimiste a cependant créé deux avantages significatifs.

Premièrement, le rendement du dividende de Pfizer a dépassé 7,5 %, rendant l’action attrayante pour les investisseurs axés sur le revenu en période d’incertitude. Deuxièmement, et peut-être plus important, la valorisation est devenue très faible. Les actions se négocient à seulement 7,6 fois le bénéfice attendu, un niveau qui intègre une croissance limitée malgré de véritables opportunités à venir.

Les perspectives réelles de la société s’avèrent plus solides que ce que le sentiment actuel du marché laisse penser. Les nouveaux produits de Pfizer montrent des trajectoires de vente en accélération. Nurtec ODT et Padcev en sont des exemples. Plus encourageant encore, le pipeline de développement de la société comprend 115 programmes à divers stades cliniques, dont 32 en phase avancée. Cette profondeur offre plusieurs catalyseurs pour la croissance future.

Vertex Pharmaceuticals : croissance structurelle en période de volatilité

Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) a gagné plus de 20 % en 2025, et cette dynamique devrait se poursuivre pour deux raisons convaincantes. D’abord, la position de Vertex transcende les cycles économiques. La société commercialise les seuls médicaments ciblant la cause sous-jacente de la fibrose cystique, une cure fonctionnelle pour des troubles sanguins rares, et ce que beaucoup considèrent comme le médicament contre la douleur non opioïde le plus prometteur à atteindre le marché depuis plus de vingt ans. Ce portefeuille garantit une demande robuste, quelle que soit la conjoncture économique.

Ensuite, la trajectoire de croissance de Vertex s’accélère, et non pas ne ralentit. Son nouveau traitement contre la fibrose cystique a obtenu l’approbation aux États-Unis fin 2024, tandis que le médicament contre la douleur non opioïde a été approuvé début 2025. Ces deux médicaments devraient devenir des succès commerciaux majeurs pour la société. De plus, Vertex maintient quatre candidats en phase avancée avec un potentiel commercial important.

L’atout de Vertex réside dans son indépendance vis-à-vis des résultats macroéconomiques. Que la volatilité du marché actions persiste ou s’estompe, que les conditions économiques se renforcent ou s’affaiblissent, les moteurs fondamentaux de croissance de Vertex restent intacts. Cette qualité la distingue nettement des entreprises cycliques vulnérables aux récessions ou aux baisses de marché.

Construire un portefeuille résistant à la volatilité

Ces cinq participations partagent des caractéristiques qui expliquent leur attrait lors des conditions de marché les plus volatiles. Berkshire offre une diversification de niveau institutionnel. Dominion et Enterprise apportent un revenu prévisible. Pfizer et Vertex présentent des valorisations et des opportunités de croissance attractives. Ensemble, elles constituent un cadre pour la construction de portefeuille qui ne nécessite pas un timing parfait du marché ni des prédictions sur la durée de la turbulence.

Plutôt que de fuir les actions en période d’incertitude, considérez que la volatilité crée souvent les conditions nécessaires pour des rendements ajustés au risque attrayants. Ces cinq entreprises illustrent ce principe : elles sont conçues pour performer à travers plusieurs cycles de marché et conditions économiques.