Huashengchang prévoit d'acquérir 100 % des actions de Galiante, qui se concentre sur les modules de communication optique et les tests de puces optiques.

Communiqué de presse du journaliste de la China Fund

Le 27 février au soir, Huashengchang a publié un communiqué annonçant son intention d’acquérir 100 % des actions de Shenzhen Jialante Technology Co., Ltd. (ci-après Jialante) en numéraire, avec une valorisation globale provisoire de 460 millions de yuans.

Jialante se concentre sur le secteur des modules de communication optique et des puces optiques pour les instruments de test et de mesure. Huashengchang cherche à étendre sa présence dans l’industrie et à trouver de nouveaux points de croissance grâce à cette transaction.

Le 27 février, à la clôture, le cours de l’action Huashengchang était de 28,97 yuans, en hausse de 9,98 %, avec une capitalisation boursière de 5,487 milliards de yuans.

Probable constitution d’une transaction liée

L’actionnaire fondateur de Jialante détiendra 5 % des actions de Huashengchang.

Selon le communiqué, récemment, Huashengchang a signé un « Accord d’intention d’achat d’actions » avec les actionnaires de Jialante, Yu Xinwen, Zhang Songwei, Lin Xiaolong et Shi Kaigui, stipulant que Huashengchang prévoit d’acquérir 100 % des actions de Jialante en numéraire.

Par ailleurs, le principal actionnaire et contrôleur effectif de Huashengchang, Yuan Jianmin, a signé un « Accord de transfert d’actions » avec l’actionnaire fondateur de Jialante, Yu Xinwen, pour transférer par accord 5 % des actions de Huashengchang détenues par Yuan Jianmin à Yu Xinwen.

Avant cette transaction, il n’y avait pas de relation liée entre la partie acheteuse et Huashengchang. Après le transfert, Yu Xinwen détiendra 5 % des actions de Huashengchang. La période de blocage des actions transférées par accord sera de 48 mois, avec déblocage progressif à partir de la date de transfert.

Selon la définition des « parties liées » dans le Règlement sur la cotation des actions de la Bourse de Shenzhen concernant « les douze prochains mois », Yu Xinwen est considéré comme une partie liée à Huashengchang, et cette transaction devrait constituer une opération liée.

L’« Accord de transfert d’actions » stipule que la réalisation de la transaction dépend de l’acquisition complète de 100 % des actions de Jialante. Si, pour quelque raison que ce soit, Huashengchang ne peut pas acquérir la totalité des actions de Jialante, la transaction ne sera pas mise en œuvre.

Performance insatisfaisante au premier trimestre 2025, recherche de nouveaux points de croissance par fusion-acquisition

Huashengchang a annoncé que la direction estime que le secteur dans lequel opère Jialante offre un potentiel de croissance important. Cette transaction permettra à l’entreprise de renforcer sa stratégie dans ce domaine, d’améliorer sa compétitivité globale et sa rentabilité.

Huashengchang a été cotée à la Bourse de Shenzhen le 15 avril 2020, spécialisée dans la recherche, la fabrication et la vente d’instruments de test et de mesure.

Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires de Huashengchang, ainsi que le bénéfice net après déduction des éléments exceptionnels, ont connu une croissance continue de 2022 à 2024, mais ont respectivement diminué de 40,94 % et 39,92 % au premier trimestre 2025 par rapport à la même période de l’année précédente.

Jialante se concentre sur les modules de communication optique et les puces optiques pour les instruments de test et de mesure. Bien que Huashengchang n’ait pas divulgué les performances passées de Jialante, les deux parties ont basé la valorisation provisoire de 460 millions de yuans pour 100 % des actions de Jialante sur les prévisions de bénéfices nets moyens pour les trois prochaines années, notamment en tenant compte des projections de bénéfices futurs.

L’« Accord d’intention d’achat d’actions » prévoit que, entre 2026 et 2028, le bénéfice net cumulé (avant et après déduction des éléments exceptionnels, selon le plus faible des deux) de Jialante ne sera pas inférieur à 115 millions de yuans, avec un objectif annuel de bénéfice net de 38,33 millions de yuans.