3 Razones por las que las acciones de Nvidia siguen estando subvaloradas y son una buena compra en marzo

Nvidia (NVDA 4.43%) ha generado retornos impresionantes en los últimos años, con el precio de la acción subiendo un 1,110% desde principios de 2023. Con ese tipo de ganancia, decir que Nvidia está subvalorada parece absurdo.

Aquí hay tres razones por las que las acciones de Nvidia siguen siendo una ganga para los inversores, a pesar de cotizar cerca de su máximo histórico establecido a finales de octubre de 2025.

Fuente de la imagen: Nvidia.

1. Nvidia continúa generando un crecimiento de alto margen

El 25 de febrero, Nvidia reportó ingresos de 215,9 mil millones de dólares en el año fiscal 2026. Para contextualizar, Nvidia registró 27 mil millones de dólares en ingresos en el año fiscal 2023, lo que representa un aumento de ocho veces en tres años.

El aumento masivo ilustra cómo la inteligencia artificial (IA) ha cambiado fundamentalmente a Nvidia. El crecimiento en centros de datos merece prácticamente todo el crédito, ya que Nvidia obtuvo 193,7 mil millones de dólares en ingresos por centros de datos en el año fiscal 2026, frente a 15 mil millones en 2023.

A pesar de ser una compañía mucho más grande, los márgenes de Nvidia son en realidad más altos ahora que hace unos años, lo que demuestra su poder de fijación de precios y la disposición de los clientes a pagar una prima por rendimiento.

En el año fiscal 2026, Nvidia logró márgenes brutos del 71%, márgenes operativos del 60,6% y márgenes netos del 55,6%, lo que le permitió obtener un ingreso neto de 120,1 mil millones de dólares.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Cambio de hoy

(-4.43%) $-8.20

Precio actual

$176.69

Datos clave

Capitalización de mercado

$4.3 billones

Rango del día

$176.56 - $182.58

Rango de 52 semanas

$86.62 - $212.19

Volumen

11 millones

Promedio de volumen

174 millones

Margen bruto

71.07%

Rendimiento de dividendos

0.02%

2. Nvidia no se detiene en la innovación

Uno de los principales argumentos en contra de comprar Nvidia ha sido el riesgo de que sus márgenes disminuyan debido a una menor capacidad de fijación de precios, menor demanda y competencia. Pero Nvidia continúa demostrando que los escépticos están equivocados, no porque esté cobrando de más por sus productos y presionando a los clientes, sino porque está entregando mejoras masivas que justifican precios premium.

En su último informe de ganancias, Nvidia citó investigaciones que indican que Blackwell Ultra, una actualización de la arquitectura Blackwell inicial, ofrece hasta 50 veces mejor rendimiento y 35 veces menos costos para IA agentica en comparación con la plataforma Nvidia Hopper, que precedió a Blackwell.

La próxima plataforma de Nvidia, llamada Rubin, utiliza seis chips diferentes que logran aún mayores mejoras en rendimiento y reducciones de costos mediante lo que Nvidia llama “extremo co-diseño”. Esto básicamente consiste en integrar software y hardware para aplicaciones en centros de datos a escala de rack, como diseñar las unidades de procesamiento gráfico de Nvidia junto con conmutadores NVLink en lugar de ofrecerlos por separado.

La IA agentica sigue a la IA generativa como el siguiente paso en la hoja de ruta de Nvidia para la IA. Con Nvidia pronosticando un crecimiento exponencial en la IA física (vehículos autónomos y robótica general), la compañía debería poder mantener sus altos márgenes durante años.

3. Nvidia está aumentando sus recompras de acciones

Los altos márgenes de Nvidia le permiten generar un flujo de efectivo excedente sustancial más allá de lo que necesita para sus inversiones a largo plazo, lo que significa que Nvidia puede recomprar libremente grandes cantidades de sus propias acciones sin afectar su balance o quitar recursos para la innovación.

En el año fiscal 2026, Nvidia recompró acciones por 40,1 mil millones de dólares, en comparación con 33,7 mil millones en 2025 y 9,5 mil millones en 2024.

Dado que la capitalización de mercado de Nvidia es de 4,3 billones de dólares, es difícil que las recompras tengan un impacto significativo en su número de acciones. Pero con el tiempo, estas recompras reducirán el número de acciones en circulación y acelerarán el crecimiento de las ganancias por acción.

A 39.9 veces las ganancias del año fiscal 2026, Nvidia puede no parecer subvalorada. Pero al considerar sus altos márgenes de ganancia, su potencial de crecimiento futuro y su capacidad para recomprar cantidades crecientes de acciones, Nvidia es probablemente una opción mucho mejor en valor que el S&P 500, que cotiza a 29.9 veces las ganancias.