¡Alerta en el estrecho de Ormuz! La sangre y el fuego impulsan el superciclo del transporte de petróleo hacia una "segunda aceleración", ¿cómo se verá en el futuro?

一、¿Qué ha ocurrido? El “León Rugiente” y la “ruptura física” en el estrecho de Hormuz

En los informes de finales de enero (ver texto original) y mediados de febrero (ver texto original), hemos argumentado sobre la aceleración del ciclo causada por la “reevaluación del valor de la capacidad operativa conforme a la normativa” y la “control del 25% de las existencias por parte de los grandes jugadores”, además de señalar que la geopolítica podría convertirse en un catalizador adicional para elevar los precios del transporte.

En los últimos días, el “polvorín” del mercado energético global ha sido oficialmente encendido, con una serie de eventos extremos que estallan en horas:

1. Operación Rugiente del León (Operation Roaring Lion): El presidente de EE. UU. Trump y el primer ministro de Israel, Netanyahu, confirmaron conjuntamente que la fuerza aérea de EE. UU. e Israel llevaron a cabo un ataque quirúrgico preciso contra Teherán. La operación no solo destruyó varias instalaciones estratégicas, sino que también causó la muerte del líder supremo iraní, Khamenei. Es la operación de eliminación política más grave en Oriente Medio desde la Segunda Guerra Mundial.

2. Bloqueo del estrecho de Hormuz: Como represalia, las Fuerzas de la Revolución Islámica de Irán anunciaron oficialmente, tres horas después de la muerte de Khamenei, el bloqueo del paso más crucial para el transporte mundial de petróleo: el estrecho de Hormuz. Actualmente, en la entrada del estrecho hay desplegados numerosos campos de minas y embarcaciones suicidas no tripuladas, y toda la navegación comercial entre el Golfo Pérsico y el mundo está completamente paralizada. Irán no está jugando, y hasta ahora, un petrolero que intentó atravesar el estrecho de Hormuz ha sido hundido.

3. Aumento de producción de emergencia de la OPEP+: Para contrarrestar las expectativas de interrupciones en el suministro en Oriente Medio, la OPEP+ convocó rápidamente una reunión de emergencia y anunció que el aumento de producción originalmente previsto para el segundo trimestre, de 137,000 barriles/día, se incrementaría violentamente a más de 411,000 barriles/día, con el objetivo de compensar la brecha mediante Arabia Saudita (exportaciones por el Mar Rojo), los Emiratos Árabes Unidos (oleoducto de Fuyairah), Nigeria, Angola y otros países de África Occidental. Sin embargo, en el contexto del bloqueo del estrecho, la gran pregunta es si estos incrementos de producción podrán pasar de “tierra” a “mar”, y si el petróleo podrá salir del continente, lo que ha capturado la atención mundial.

二、¿Por qué es importante? La puerta del petróleo se cierra, y los precios del transporte de petróleo podrían “acelerarse en segunda fase”

1. El estrecho de Hormuz: la “arteria” del sistema energético global

El estrecho de Hormuz es considerado el paso de petróleo más importante del mundo. Aproximadamente el 20% (unos 20 millones de barriles/día) de las exportaciones de petróleo y el 20% del comercio de gas natural licuado (GNL) mundial deben pasar por allí.

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