三大指標が共振したときに、アナリストは買い底を狙って建て玉を始める

市場の底はしばしば特定の時間点ではなく、複数の指標と数値の共同確認によって判断される。最近、市場分析者の中には、利下げ前後で全てのポジションを整理し終え、現在は流動性環境を慎重に観察していると述べる者もいる。彼は、今年の資金状況は明らかに改善しにくく、特定の市場シグナルを待って再び建て玉を行う必要があると考えている。これらのシグナルこそ、市場の感情を反映する重要な数値指標である。

完全撤退の判断：流動性悪化下の積極的回避

この分析者は、今年9月頃の利下げサイクルの中で全てを手放したが、これは受動的な損切りではなく、積極的な戦略調整である。彼は、短期的には流動性環境が改善しにくく、市場は依然として圧力下にあると予測している。この見解を持つ投資家は何を待っているのか？それは、市場の底を示す数値と指標が極端な水準に達するのを待っている。

建て玉のための三つの重要な数値と指標条件

分析者は、再び建て玉を行うために満たすべき三つの核心条件を明確に示している。これらの条件はすべて、市場の極端な数値と関係している。

第一の条件：市場の大規模な売買と投降圧力

これは二次市場における実際の取引圧力を反映している。市場で絶対的な大規模売買が発生し、機関投資家や個人投資家の集団的な投降が見られる場合、取引量のスコアは極端な圧力を示す。この投降的な取引量が現れる時こそ、市場参加者が抵抗を放棄した証拠となる。

第二の条件：MVRV-Zスコアがゼロを下回る

MVRV-Zは、オンチェーン投資家の利益獲得能力を測る重要な指標である。現在のスコアは0.77であり、ゼロからかなり離れている。この指標がゼロに近づく、あるいは負の値に入るほど、保有者の利益余地が狭まり、市場の感情は悲観的になる。MVRV-Zがゼロ以下になると、多くの投資家が損失状態にあることを示し、これは歴史的な建て玉の好機となる。

第三の条件：投降的なブラックスワンイベントの出現

過去には、FTXの崩壊やBCHの分裂が「BTC投降性」イベントを引き起こしたことがある。こうしたイベントは市場の信頼を根底から破壊し、取引スコアや感情スコアを底値に叩き込む。類似のシステム的な衝撃を待つことで、最も価値のある建て玉のタイミングを捉えることができる。

十分な準備：40-50%の下落を見越した心理的準備

この分析者は、市場がさらに40-50%下落することに備えている。これは、彼が底値範囲をかなり保守的に見ていることを示す。三つの条件がすべて満たされた場合—すなわち、取引量スコアが投降を示し、MVRV-Zがゼロを下回り、ブラックスワン的なイベントが発生した場合—彼はフルポジションで建て玉を開始し、長期的な反発の可能性を狙う。

この複数の数値連動による建て玉のロジックは、一見複雑に見えるが、実際には市場の極端な数値が同時に出現する瞬間を待つというシンプルな戦略である。