Wall Streetの強気派 アレクサンダー・ナウマン Pixabay経由
アディティヤ・ラグナス
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APP
-3.41%
短売業者CapitalWatchは、ウォール街ではめったに見られないことを行った — 謝罪を表明した。CapitalWatchは、1月のレポートの重要部分を撤回し、AppLovin（APP）の主要株主であるハオ・タン氏が犯罪組織やマネーロンダリングと関係していると非難した内容を取り消した。この動きにより、投資家たちは一斉に安堵の息をつき、AppLovinの株価は14%上昇した。
「タン氏と陳志、プリンスグループ、金貝グループ、タン・ジュン氏、楊志輝氏との直接的な関係を示す記述は不正確であり、当社の出版基準を満たしていませんでした」と、CapitalWatchはXに投稿した謝罪文で述べた。
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この撤回は、長年にわたり空売り業者から攻撃を受けてきた企業にとって劇的な転換点となる。しかし、AppLovinの広告プラットフォームが絶好調で、過去2年間で株価は860%以上上昇していることから、投資家は今が参入の時なのか、それとも慎重になるべきか迷っている。
1月に公開された最初のレポートでは、タン氏が東南アジアの犯罪組織と関係していると爆発的な告発を行った。これらの主張は重大であり、エロン・マスクも弁護する著名な弁護士アレックス・スピロ率いるAppLovinの法務チームは、即時撤回を求める停止・及び・ desist（停止命令）書を送った。
最初、CapitalWatchはこれに反論せず、報告は「資料と複数の情報源に裏付けられた厳格な6か月の調査に基づいている」と主張していた。
内部調査の結果、CapitalWatchは「誤って」フランスの裁判所の判決をタン氏に結びつけ、重要な主張を複数の情報源で検証しなかったことを認めた。該当部分を削除し、正式な謝罪を出したが、元のレポートは依然としてウェブサイトに掲載されている。
「CapitalWatchは、タン氏に対して引き起こした精神的苦痛と、彼の個人の評判に与えた潜在的な影響について、心からお詫び申し上げます」と、短売業者は述べた。撤回にもかかわらず、CapitalWatchはAppLovinの財務状況に関する見解を変えず、今後も同社について報告を続けると誓った。
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短売業者がレポートを書いている間に、AppLovinは市場で最も印象的な広告プラットフォームの一つを構築している。最近の投資家会議では、CEOのアダム・フォルギとCFOのマット・スタンプフが、具体的な結果に裏付けられた魅力的な未来像を示した。
AppLovinのAxon広告プラットフォームは、モバイルゲームの分野で圧倒的な存在感を示している。ゲーム分野の収益は、継続的なモデル改善とMAXマーケットプレイスを通じた在庫拡大により、年率20%から30%の成長を続けている。「AXONモデルは時間とともに進化し続けている…技術の改善、特に継続的な強化学習によって」とスタンプフはナスダック投資家会議で説明した。
興味深いのは、AppLovinがゲーム以外の分野、特に電子商取引広告への拡大を進めている点だ。企業は、広告主の固定コホートでテストを行った後、より広い層に展開した。
フォルギによると、AppLovinはわずか数か月で600以上の広告主を1億ドルの年間売上高に拡大させた。最近では、新規顧客だけをターゲットにした見込み客獲得キャンペーンも開始している。
CEOは、10月にリファラルベースのセルフサービスプラットフォームを開始して以来、そのビジネスは週ごとに約50%成長していると述べた。小さな基盤からのスタートだが、その軌跡は成長投資家が望むものだ。
同社のプラットフォームは、現在16億人の毎日アクティブユーザーにリーチしており、モバイル広告市場で巨大な規模を誇る。eコマースキャンペーンでは、ユーザーが平均35秒間動画広告を視聴し、ソーシャルプラットフォームの7秒と比べて長時間のエンゲージメントを実現している。これにより、注意を引きつける時間が長くなり、コンバージョン率が向上し、広告主にとってより良いリターンをもたらす。
また、AIを活用したクリエイティブツールに大規模投資を行い、広告コンテンツの最適化を進めている。画像生成ツールはすでに内部テスト中で、1広告あたり約1ドルだが、動画生成は高品質な出力を得るために何度も大規模言語モデルに入力を行う必要があるため、1広告あたり100ドルから200ドルと高額だ。
「[私たちは]、動画広告は十分に良くなり、[広告主が今持っているものよりも]優れたものになる段階にある」とフォルギは述べた。
資本配分について、スタンプフCFOは、同社の効率的な運営を強調した。総従業員数は900人で、そのうち広告技術部門は400人だけだ。AppLovinは最近、株式買戻しの承認枠を32億ドル増やし、EBITDAマージンは80%台前半を維持している。
これは、AppLovinにとって初めての空売り攻撃ではない。同社は以前、マディ・ウォーターズ、ファジーパンダ、カルパーリサーチから批判的なレポートを受けている。CEOのフォルギはこれらの主張を一貫して否定している。
APP株のパフォーマンスは、投資家がこれらの懸念をほぼ無視してきたことを示している。株価は2021年4月のIPO時の約65ドルから現在の450ドル超へと上昇し、早期投資家にとっては人生を変えるリターンとなった。
CapitalWatchが最も深刻な告発の一部を撤回した今、市場がAppLovinのストーリーをどう見るか、または単なる懐疑派との継続的な戦いの一章に過ぎないのか、その分岐点となるのかが問われている。
全体的に、AppLovinには「強気買い」コンセンサス評価がついている。28人のアナリストのうち、22人が「強気買い」を推奨し、3人が「中立買い」、2人が「保留」、1人が「強気売り」を推奨している。平均株価目標は709.52ドルで、現状から54%の上昇余地があると見られている。
この記事の公開日時点で、アディティヤ・ラグナスは本記事に記載された証券に直接または間接的にポジションを持っていません。本記事の情報とデータは、あくまで情報提供を目的としています。元の内容はBarchart.comにて公開されました。
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空売り投資家が謝罪する中、あなたは苦境に立つAppLovinの株を買い増すべきでしょうか？
短売業者が謝罪する中、苦境に立たされるAppLovin株を買うべきか？
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アディティヤ・ラグナス
2026年2月12日木曜日 午前5:05（GMT+9） 5分で読む
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APP
-3.41%
短売業者CapitalWatchは、ウォール街ではめったに見られないことを行った — 謝罪を表明した。CapitalWatchは、1月のレポートの重要部分を撤回し、AppLovin（APP）の主要株主であるハオ・タン氏が犯罪組織やマネーロンダリングと関係していると非難した内容を取り消した。この動きにより、投資家たちは一斉に安堵の息をつき、AppLovinの株価は14%上昇した。
「タン氏と陳志、プリンスグループ、金貝グループ、タン・ジュン氏、楊志輝氏との直接的な関係を示す記述は不正確であり、当社の出版基準を満たしていませんでした」と、CapitalWatchはXに投稿した謝罪文で述べた。
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この撤回は、長年にわたり空売り業者から攻撃を受けてきた企業にとって劇的な転換点となる。しかし、AppLovinの広告プラットフォームが絶好調で、過去2年間で株価は860%以上上昇していることから、投資家は今が参入の時なのか、それとも慎重になるべきか迷っている。
短売業者がUターン
1月に公開された最初のレポートでは、タン氏が東南アジアの犯罪組織と関係していると爆発的な告発を行った。これらの主張は重大であり、エロン・マスクも弁護する著名な弁護士アレックス・スピロ率いるAppLovinの法務チームは、即時撤回を求める停止・及び・ desist（停止命令）書を送った。
最初、CapitalWatchはこれに反論せず、報告は「資料と複数の情報源に裏付けられた厳格な6か月の調査に基づいている」と主張していた。
内部調査の結果、CapitalWatchは「誤って」フランスの裁判所の判決をタン氏に結びつけ、重要な主張を複数の情報源で検証しなかったことを認めた。該当部分を削除し、正式な謝罪を出したが、元のレポートは依然としてウェブサイトに掲載されている。
「CapitalWatchは、タン氏に対して引き起こした精神的苦痛と、彼の個人の評判に与えた潜在的な影響について、心からお詫び申し上げます」と、短売業者は述べた。撤回にもかかわらず、CapitalWatchはAppLovinの財務状況に関する見解を変えず、今後も同社について報告を続けると誓った。
AppLovinは急速に成長し続ける
短売業者がレポートを書いている間に、AppLovinは市場で最も印象的な広告プラットフォームの一つを構築している。最近の投資家会議では、CEOのアダム・フォルギとCFOのマット・スタンプフが、具体的な結果に裏付けられた魅力的な未来像を示した。
AppLovinのAxon広告プラットフォームは、モバイルゲームの分野で圧倒的な存在感を示している。ゲーム分野の収益は、継続的なモデル改善とMAXマーケットプレイスを通じた在庫拡大により、年率20%から30%の成長を続けている。「AXONモデルは時間とともに進化し続けている…技術の改善、特に継続的な強化学習によって」とスタンプフはナスダック投資家会議で説明した。
興味深いのは、AppLovinがゲーム以外の分野、特に電子商取引広告への拡大を進めている点だ。企業は、広告主の固定コホートでテストを行った後、より広い層に展開した。
フォルギによると、AppLovinはわずか数か月で600以上の広告主を1億ドルの年間売上高に拡大させた。最近では、新規顧客だけをターゲットにした見込み客獲得キャンペーンも開始している。
CEOは、10月にリファラルベースのセルフサービスプラットフォームを開始して以来、そのビジネスは週ごとに約50%成長していると述べた。小さな基盤からのスタートだが、その軌跡は成長投資家が望むものだ。
AppLovinは競争優位性を拡大
同社のプラットフォームは、現在16億人の毎日アクティブユーザーにリーチしており、モバイル広告市場で巨大な規模を誇る。eコマースキャンペーンでは、ユーザーが平均35秒間動画広告を視聴し、ソーシャルプラットフォームの7秒と比べて長時間のエンゲージメントを実現している。これにより、注意を引きつける時間が長くなり、コンバージョン率が向上し、広告主にとってより良いリターンをもたらす。
また、AIを活用したクリエイティブツールに大規模投資を行い、広告コンテンツの最適化を進めている。画像生成ツールはすでに内部テスト中で、1広告あたり約1ドルだが、動画生成は高品質な出力を得るために何度も大規模言語モデルに入力を行う必要があるため、1広告あたり100ドルから200ドルと高額だ。
「[私たちは]、動画広告は十分に良くなり、[広告主が今持っているものよりも]優れたものになる段階にある」とフォルギは述べた。
資本配分について、スタンプフCFOは、同社の効率的な運営を強調した。総従業員数は900人で、そのうち広告技術部門は400人だけだ。AppLovinは最近、株式買戻しの承認枠を32億ドル増やし、EBITDAマージンは80%台前半を維持している。
空売り業者による攻撃の歴史
これは、AppLovinにとって初めての空売り攻撃ではない。同社は以前、マディ・ウォーターズ、ファジーパンダ、カルパーリサーチから批判的なレポートを受けている。CEOのフォルギはこれらの主張を一貫して否定している。
APP株のパフォーマンスは、投資家がこれらの懸念をほぼ無視してきたことを示している。株価は2021年4月のIPO時の約65ドルから現在の450ドル超へと上昇し、早期投資家にとっては人生を変えるリターンとなった。
CapitalWatchが最も深刻な告発の一部を撤回した今、市場がAppLovinのストーリーをどう見るか、または単なる懐疑派との継続的な戦いの一章に過ぎないのか、その分岐点となるのかが問われている。
アナリストはAPP株をどう見ているか？
全体的に、AppLovinには「強気買い」コンセンサス評価がついている。28人のアナリストのうち、22人が「強気買い」を推奨し、3人が「中立買い」、2人が「保留」、1人が「強気売り」を推奨している。平均株価目標は709.52ドルで、現状から54%の上昇余地があると見られている。
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