Le conflit entre les États-Unis et l'Iran s'intensifie rapidement, suscitant des inquiétudes. Quels marchés en bénéficient, lesquels sont pénalisés ? Tout comprendre en un article

Les investisseurs suivent de près l’impact potentiel de l’attaque survenue en Iran ce week-end sur le marché. Parmi les secteurs particulièrement surveillés figurent le marché pétrolier et l’approvisionnement en énergie.

La République islamique d’Iran produit environ 3,3 millions de barils de pétrole brut par jour, représentant 3 % de la production mondiale, ce qui en fait le quatrième plus grand producteur de l’OPEP. Mais grâce à sa position stratégique, l’impact de l’Iran sur l’approvisionnement mondial en énergie dépasse largement son volume de production. L’Iran se trouve du côté du détroit d’Hormuz, par lequel transitent environ un cinquième du pétrole mondial, principalement en provenance de l’Arabie saoudite, de l’Irak et d’autres pays clés.

Selon les données en temps réel du système de surveillance du trafic des navires pétroliers, la vitesse des navires dans les eaux entourant le détroit d’Hormuz est généralement tombée à zéro, indiquant un arrêt complet de la navigation dans la région. D’autres sources médiatiques rapportent que, bien que le détroit reste ouvert, certains navires ont choisi de faire un détour après l’attaque, provoquant des congestions de part et d’autre de l’entrée du détroit.

Déclenchement du marché pétrolier

Le marché pétrolier, fermé ce week-end, ne dispose pas de données de transaction immédiates. Cependant, un analyste de Barclays a écrit samedi : « Le marché pétrolier pourrait devoir faire face à la pire situation dès lundi. »

À l’heure actuelle, nous pensons que le prix du Brent pourrait atteindre 100 dollars le baril. L’impact potentiel sur le marché pétrolier ne peut être sous-estimé. »

La banque indique que les investisseurs doivent s’attendre à ce que le prix du pétrole teste le niveau de 100 dollars le lundi, ce qui représenterait une hausse d’environ 35 %. Après une chute brutale l’année dernière, le prix du pétrole brut international a repris une tendance à la hausse régulière, atteignant une hausse de 20 % cette année jusqu’à présent.

Jorge Leon, directeur de l’analyse géopolitique chez Rystad Energy, déclare : « Si aucune indication de détente ne se manifeste durant le week-end, la prime de risque pourrait pousser le prix du Brent à augmenter de 10 à 20 dollars le lundi. »

“La façon dont Téhéran réagira dans les 24 à 72 heures à venir — notamment en ce qui concerne les infrastructures énergétiques ou la navigation régionale — sera le principal moteur de l’évolution du marché pétrolier dans un avenir proche.” ajoute-t-il.

Par ailleurs, la hausse rapide des prix de l’énergie pourrait également alimenter les anticipations d’inflation, exerçant une pression sur l’activité commerciale et la consommation des ménages.

La Deutsche Bank a également indiqué dans son dernier rapport : « Un choc positif sur l’offre de pétrole aura un impact significatif sur les anticipations d’inflation et les risques d’inflation », ajoutant que le choc pétrolier constitue l’un des principaux risques pour ses perspectives économiques de 2026.

Les analystes de Goldman Sachs avaient précédemment prédit qu’un conflit grave avec l’Iran aurait des effets négatifs importants sur l’économie, avec un risque de récession « en forte hausse ». Après l’attaque contre les installations nucléaires iraniennes l’été dernier, Goldman Sachs avait indiqué que si l’Iran bloquait durablement le détroit d’Hormuz, le prix du Brent pourrait grimper jusqu’à 110 dollars le baril dans le pire scénario.

Actions dans la défense et l’énergie pourraient augmenter

Selon l’expérience, les conflits menaçant l’approvisionnement en pétrole entraînent généralement une hausse à court terme des actions des producteurs d’énergie, tout en stimulant celles du secteur de la défense.

Cette année, l’ETF iShares US Aerospace & Defense a déjà augmenté de 14 %. Après l’attaque au Venezuela, cet ETF avait connu une forte hausse, et avec la montée des tensions entre les États-Unis et l’Iran ce mois-ci, il montre à nouveau des signes d’animation.

Par ailleurs, l’ETF iShares S&P Global Energy a progressé de 24 % cette année, en raison de l’attention constante portée aux risques que divers conflits pourraient faire peser sur l’approvisionnement mondial.

Impact sur les actifs

Au cours de l’année écoulée, les conflits géopolitiques ont été l’un des facteurs ayant contribué à faire grimper l’or à plus de 5000 dollars l’once, et le conflit avec l’Iran pourrait devenir un nouveau catalyseur pour une hausse supplémentaire du prix de l’or. Par ailleurs, l’augmentation générale de l’aversion au risque pourrait faire monter la demande pour les obligations américaines, ce qui ferait baisser leurs rendements.

Même si, lors de la digestion de ces nouvelles, les marchés boursiers peuvent reculer, une réaction négative à long terme n’est pas inévitable. Les événements géopolitiques ont souvent un impact éphémère sur les marchés, et même si les hostilités armées persistent, une reprise peut survenir.

« Si le S&P 500 dans le secteur de l’énergie rebondit lundi matin avant de retomber dans l’après-midi, cela ne nous surprendrait pas. De même, si le S&P 500 commence la journée par une vente puis se redresse, cela ne nous étonnerait pas », a déclaré samedi Ed Yardeni, fondateur de Yardeni Research, un cabinet de conseil en investissement.

Cependant, Barclays met en garde les investisseurs : il ne faut pas trop espérer que le récent conflit entre les États-Unis et l’Iran soit un événement contrôlable et de courte durée, ni se précipiter pour acheter à la baisse.

« Une guerre qui dure plusieurs jours — et qui prend les investisseurs au dépourvu au moment de son déclenchement — devrait entraîner des réactions négatives plus marquées. Nous conseillons de ne pas acheter immédiatement lors d’une baisse des marchés — le rapport risque/rendement ne semble pas attrayant », écrit l’analyste. « Si le marché recule d’un certain pourcentage (par exemple, si le S&P 500 chute de plus de 10 %), cela pourrait représenter une bonne opportunité d’achat. Mais ce n’est pas encore le moment. »