稳定币支付竞赛：为什么区域银行现在必须拥抱加密货币合作

数字支付格局已发生根本性转变。到2025年，稳定币交易量将达到33万亿美元，主要金融机构通过这些数字资产创造的收入将达到数十亿美元，问题已不再是稳定币是否重要——而是谁将把握这一市场机遇。对于地区银行来说，答案在于与加密创业公司进行战略合作，而非孤军奋战。

稳定币已转变为主要收入来源

不久前，稳定币被视为投机边缘资产。如今，它们已成为全球金融中增长最快的支付渠道之一。随着GENIUS法案的出台，监管环境发生了巨大变化，为机构参与者提供了明确的法律框架。这一监管清晰度引发了消费者和机构的主流采用浪潮。

数据说明了一切：仅摩根大通的支付部门在2025年第二季度就通过推出自己的数字代币实现了超过40亿美元的收入。这不是一次试验或副业，而是核心盈利引擎。对于在旁观望的地区银行来说，数学很简单：袖手旁观意味着放弃巨大的收入机会。

四大银行的扩张垄断

这也是地区银行面临的真正竞争问题。美国最大的四家银行已占据行业总利润的一半以上，并且在数字支付基础设施方面的主导地位持续扩大。当摩根大通、美国银行等进入稳定币支付领域时，他们带来了巨大优势：深厚的技术人才、庞大的研发预算以及现有的客户关系。

地区机构缺乏这些资源。从零构建专有的稳定币基础设施需要数十亿美元的技术投资，而大多数社区银行根本负担不起。这不仅仅是资金的问题，更是速度的问题。在地区银行犹豫之际，四大银行已在锁定市场份额和客户关系，这些都将难以被取代。

合作优势：加密银行为何能竞争

战略格局在此发生变化。地区银行不需要比大银行花费更多，而是需要与其合作。在美国，有数百家受监管的加密创业公司和数字金融公司，已经建立了稳定币支付所需的技术基础、合规框架和运营专业知识。

借鉴已有的成功经验：摩根大通与Coinbase和Circle等平台合作；渣打银行整合了多个加密技术合作伙伴；Stripe收购了稳定币调度平台Bridge，以扩展其支付能力。这些合作使传统金融机构无需从零开始即可进入加密支付市场。

地区银行可以走同样的路径。通过与经过验证、受监管的加密创业公司合作，他们可以获得尖端的支付技术，而无需承担高昂的开发成本。更重要的是，他们可以快速进入市场——满足消费者的需求。这种合作模式将地区银行转变为高效的加密银行，能够服务于数字化客户。

地区银行的天然优势

另一个有利因素是社区关系。在怀俄明州等州以及美国农村地区，地区银行与本地存款人和企业主保持着紧密联系。这些社区越来越希望使用稳定币支付方式，他们更愿意与值得信赖的本地机构合作，而非通过遥远的大型银行进行支付。

通过与加密创业公司合作提供稳定币支付服务，地区银行可以吸引并留住更具技术意识的客户群——通常是高收入的存款人，他们是数字资产的早期采用者。这解决了地区银行高管面临的最大挑战之一：在日益数字化的经济中获取和留住客户。

正视合法风险

任何关于稳定币的讨论都不能忽视其历史阴影。2022年TerraUSD的崩溃，造成约400亿美元的投资者资产损失，这一创伤仍在银行高管心中留下阴影。地区银行应对这一资产类别保持谨慎。

但自2022年以来，环境已发生重大变化。GENIUS法案引入了严格的监管要求，包括加强反洗钱措施和为稳定币发行人制定更明确的储备要求。稳定币不再是金融的“荒野”，而是在明确的监管框架内运作，保护机构和消费者。

此外，与成熟的加密公司合作实际上降低了地区银行的风险。它们无需自行开发未经验证的稳定币系统，而是可以利用合作伙伴已验证的基础设施、合规协议和操作保障。这种“借助合作伙伴”方式——借鉴已应对监管和技术挑战的经验——比单打独斗要安全得多。

机会在逐渐缩小

紧迫感不容忽视：随着监管框架的不断完善和四大银行巩固市场地位，地区银行建立有意义的稳定币支付服务的机会正逐渐缩小。四大银行不太可能自愿将稳定币收入与数千家地区竞争对手共享。一旦它们主导了基础设施层和客户关系，地区银行将面临更为陡峭的竞争壁垒。

对地区银行高管而言，战略选择已十分明确。现在就与加密创业公司合作，建立稳定币支付能力；否则，就会眼睁睁看着数字支付经济被更大机构完全垄断。犹豫的代价不仅是错失收入，更是被排除在未来货币流通方式变革之外的风险。

稳定币支付生态已不再是理论。收入真实存在，监管明确，客户需求迫切。那些能抓住这一时机、通过与可信加密企业的战略合作果断行动的地区银行，将在未来十年的金融格局中占据竞争优势。那些等待的，只能为错失的机遇自责。