Les hostilités sont ouvertes ! 4800 milliards d' évaporés en 44 minutes ! Le conflit entre les États-Unis, Israël et l'Iran a complètement éclaté ! Qu'est-ce qui inquiète le marché ?

Conflit entre Israël, Iran et États-Unis déclenché !

Aujourd’hui, après 14h00, Israël a lancé une attaque surprise contre l’Iran, suivie par l’intervention des forces américaines, ce qui a complètement embrasé le conflit au Moyen-Orient. En tant qu’investisseurs, l’impact de ce conflit sur le marché est sans doute la préoccupation principale. Sur le marché des cryptomonnaies, 44 minutes après le déclenchement du conflit, la capitalisation totale des cryptomonnaies est passée de 2,24 billions de dollars à 2,17 billions de dollars, soit une perte d’environ 700 milliards de dollars (près de 480 milliards de RMB).

Le 28, heure locale, le Premier ministre israélien Netanyahu a annoncé que l’objectif de l’opération militaire menée par les États-Unis et Israël était de renverser le régime iranien. Certains experts estiment que si tel est l’objectif, cela pourrait entraîner une hausse continue de la recherche de sécurité et de la volatilité inter-classes d’actifs. Un changement de régime n’est pas un événement isolé ; au contraire, cela pourrait être un processus long impliquant une réévaluation complète du système de gouvernance, de l’environnement sécuritaire et de la politique pétrolière. Cependant, comparé à la période de deux semaines d’attaques en juin dernier, cette première vague d’actions conjointes n’a duré que quatre jours. Cela pourrait engendrer une attente d’un « combat tout en négociant ».

De plus, après le début des hostilités, un représentant de l’OPEP+ a indiqué qu’après les frappes aériennes israéliennes contre des cibles en Iran, l’OPEP+ envisagerait lors de la réunion des principaux membres le dimanche (1er mars) une augmentation de la production. Les analystes pensent que la variable la plus influente sur les marchés financiers pourrait être le détroit d’Hormuz.

**　　Leçons pour le marché des cryptomonnaies**

Au moment précis où l’annonce de l’attaque israélienne contre l’Iran est parvenue, le marché des cryptomonnaies a connu une chute brutale. La capitalisation totale est passée de 2,24 billions de dollars à 2,17 billions, soit une baisse d’environ 3,1 %. Ensuite, le marché n’a pas accéléré sa chute, mais a plutôt rebondi. Après la contre-attaque de l’Iran, le marché a de nouveau chuté, la capitalisation restant autour de 2,17 billions de dollars.

D’après la réaction du marché des cryptomonnaies, il semble difficile d’éviter un choc soudain. La suite dépendra en réalité de l’intensité de la guerre. Selon les déclarations actuelles, les objectifs des États-Unis et d’Israël semblent légèrement différents.

Selon l’Agence de presse Xinhua, le président américain Trump a déclaré que l’Iran développait des missiles à longue portée menaçant les États-Unis. L’objectif de cette attaque est de détruire l’industrie des missiles iranienne, d’éliminer la marine iranienne et de s’assurer que l’Iran ne puisse pas obtenir d’armes nucléaires. Le Premier ministre israélien Netanyahu a annoncé que l’objectif de l’opération militaire menée par les États-Unis et Israël était de renverser le régime iranien.

Selon Futu Securities, le stratège macroéconomique renommé Michael Ball a indiqué que si l’objectif de l’intervention américaine était de renverser la direction iranienne, cela pourrait entraîner une hausse continue de la recherche de sécurité et de la volatilité inter-classes d’actifs. Un changement de régime pourrait être un processus long, impliquant une réévaluation complète du système de gouvernance, de l’environnement sécuritaire et de la politique pétrolière. Même dans le scénario d’une transition ordonnée, le sentiment du marché ne reviendrait que lorsque les investisseurs auraient confiance dans la stabilité relative de l’approvisionnement en pétrole à l’avenir. La hausse des prix de l’énergie, accompagnée par des données inflationnistes, compliquera davantage la situation des banques centrales mondiales. Lors de la guerre en Irak en 2003, la volatilité du pétrole a explosé au début, jusqu’à ce que le changement de régime soit stabilisé et que le marché mondial du pétrole se réajuste (y compris l’émergence de la révolution du pétrole de schiste américain), ce qui a permis aux prix de se stabiliser à nouveau.

Cependant, selon un rapport de CCTV, un officiel du gouvernement israélien a déclaré qu’Israël préparait une première phase d’attaque intensive de quatre jours. Comparé à l’opération de juin dernier, la durée a été considérablement raccourcie. Si cela engendre une attente d’un « combat tout en négociant », la tendance du marché pourrait devenir plus complexe.

**　　Le facteur clé n’est pas la production mais le transport**

Le conflit en Iran influence le marché mondial via le prix du pétrole, mais quel est actuellement le facteur le plus critique pour le prix du pétrole ?

Selon des médias étrangers, un représentant de l’OPEP+ a indiqué qu’après les frappes israéliennes contre des cibles en Iran, l’OPEP+ envisagerait lors de la réunion des principaux membres le dimanche (1er mars) une augmentation de la production. Selon les dernières données publiées le 25 février, les réserves américaines de pétrole brut ont augmenté de 15,989 millions de barils la semaine dernière, bien au-delà de la prévision du marché de 1,925 million de barils, et contre une réduction précédente de 9,014 millions de barils.

De ce point de vue, la question n’est pas la production ou l’offre, mais surtout le transport. Les analystes pensent que ce n’est que lorsque le détroit d’Hormuz, point stratégique de 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole, sera gravement perturbé que cette tendance négative pourra durer à long terme.

Avec le détroit d’Hormuz (qui constitue un passage crucial pour 20 % de l’approvisionnement mondial en pétrole) devenu zone de conflit, les analystes prévoient qu’à l’ouverture des marchés lundi (2 mars), le prix du pétrole brut sera fortement intégré dans une « prime de guerre ». La forte aversion au risque se manifestera dans les 1 à 3 premiers jours, avec une hausse des prix du pétrole, de l’or et du VIX, tandis que les marchés boursiers subiront une pression. Alors, quel avenir pour le détroit d’Hormuz ?

Selon Tencent News, l’institut de recherche Oxford Economics a indiqué que la particularité de cette situation réside dans le fait que le risque d’escalade extérieure s’entrelace avec les troubles internes en Iran. Cela augmente la probabilité que le régime iranien se sente menacé dans sa survie, ce qui pourrait pousser l’Iran à prendre des actions coûteuses, y compris perturber gravement la navigation dans le détroit d’Hormuz, même si cela nuit à ses propres exportations et à ses relations avec ses voisins et partenaires commerciaux principaux.

Pour l’instant, une interruption commerciale grave ne semble pas probable, car cela nécessiterait que l’Iran maintienne une force navale sans précédent pour effectuer un blocus. Selon les dernières déclarations de Trump, l’armée américaine a déjà commencé à frapper l’Iran et détruira complètement la marine iranienne. Cela signifie que toute action de la marine iranienne dans le détroit d’Hormuz sera fortement limitée.

Le responsable de la prévision énergétique de l’Oxford Economics, Payne, a déclaré que, comparé à une fermeture totale, il est plus probable que le détroit subisse des attaques ciblées ou des perturbations, réduisant le flux d’énergie plutôt que de l’arrêter complètement. La réduction des approvisionnements alternatifs, des pipelines et des installations de stockage pourrait atténuer certains impacts. Une étude de la Réserve fédérale de Dallas sur l’impact potentiel de l’opération « Hammer of Midnight » montre que même en cas de perturbation grave du détroit d’Hormuz, la hausse initiale des prix du pétrole serait bien inférieure à la tendance haussière durable.