Trung tâm Giám sát Giá của Ủy ban Phát triển và Cải cách Quốc gia: Giá chip lưu trữ tiếp tục tăng và truyền dẫn xuống phía dưới

Ứng dụng Zhitong Finance được biết rằng vào ngày 28 tháng 2, Trung tâm Giám sát Giá của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia đã ban hành một tài liệu nói rằng kể từ tháng 9 năm 2025, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như nhu cầu tăng trưởng “bùng nổ” và sự thiếu hụt năng lực sản xuất “giống như vách đá”, khoảng cách trên thị trường bộ nhớ toàn cầu đã mở rộng và giá chip nhớ tiếp tục tăng.

1. Giá chip nhớ tăng mạnh và nhanh chóng trong thời gian gần đây

Theo khảo sát, tính đến tháng 1 năm nay, giá của bộ nhớ flash DRAM và NAND, hai sản phẩm chính của chip nhớ, đã đạt mức cao nhất kể từ khi dữ liệu bắt đầu vào năm 2016. Lấy các mô hình chính thống làm ví dụ, DARM tháng Giêng (DDR4 8Gb Giá trung bình của hợp đồng 1G * 8 là 11,5 đô la, tăng khoảng 24% so với tháng trước và khoảng 83% so với tháng 9 năm 2025; Bộ nhớ flash NAND (128Gb 16G*8 MLC) giá trung bình của hợp đồng là 9,5 đô la, tăng khoảng 65% so với tháng trước và gần 1,5 lần so với tháng 9 năm 2025.

Dưới góc độ nguyên nhân tăng, giá chip nhớ tăng chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như nhu cầu tăng “bùng nổ”, năng lực sản xuất thiếu hụt “như vách đá” và sự tích trữ hàng hóa hạ nguồn “hoảng loạn”. Thứ nhất, sự phát triển của sức mạnh tính toán AI đã dẫn đến sự gia tăng nhu cầu về lưu trữ cao cấp. TrendForce kỳ vọng rằng các lô hàng máy chủ AI toàn cầu sẽ tăng hơn 28% so với cùng kỳ năm ngoái vào năm 2026 và nhu cầu bộ nhớ của một máy chủ AI sẽ đạt khoảng 8 lần so với các máy chủ truyền thống, đồng thời nhu cầu về chip bộ nhớ băng thông cao và dung lượng lớn trong các máy chủ AI và trung tâm dữ liệu sẽ tăng lên bùng nổ. Đồng thời, kể từ quý IV/2025, các sản phẩm điện tử mới như điện thoại thông minh đã được tung ra, hỗ trợ nhu cầu lưu trữ cấp tiêu dùng. Thứ hai, chiến lược sản xuất của những gã khổng lồ lưu trữ chồng lên những ràng buộc cứng nhắc của chu kỳ năng lực sản xuất, làm trầm trọng thêm tình trạng nguồn cung eo hẹp trên thị trường. Samsung, SK hynix và Micron độc quyền hơn 90% năng lực sản xuất DRAM của thế giới và các nhà sản xuất hàng đầu áp dụng chiến lược “giảm sản xuất và bảo vệ giá” và “từ bỏ thấp và đuổi theo cao”, chuyển hơn 80% năng lực sản xuất tiên tiến sang bộ nhớ băng thông cao với tỷ suất lợi nhuận gộp cao, giảm tỷ trọng năng lực sản xuất trong các quy trình trưởng thành, dẫn đến thiếu nguồn cung chip nhớ cấp tiêu dùng. Đồng thời, chu kỳ mở rộng của chip nhớ dài, và việc xây dựng các nhà máy wafer mất 1,5 ~ 2 năm, và rất khó để giải phóng năng lực sản xuất mới trong ngắn hạn. Thứ ba, giá nguyên liệu thô như tấm silicon, vonfram hexafluoride và kim loại tăng cung cấp một số hỗ trợ từ phía chi phí. Vào năm 2025, giá nguyên liệu sản xuất chip như tấm silicon 12 inch, vonfram hexafluoride, bạc và đồng sẽ tăng ở các mức độ khác nhau. Ngoài ra, khi tâm lý tăng giá trên thị trường nóng lên, việc tích trữ hoảng loạn trong các lĩnh vực hạ nguồn như điện tử tiêu dùng, nhà sản xuất máy chủ AI và ô tô thông minh cũng góp phần vào đợt tăng giá gần đây.

2. Sự gia tăng giá chip nhớ sẽ được truyền xuống hạ nguồn

Hiện tại, chip nhớ đang trong chu kỳ đi lên. Trong năm, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng liên tục của nhu cầu về sức mạnh tính toán máy chủ AI, thị trường chip nhớ toàn cầu sẽ tiếp tục thiếu hụt nguồn cung và giá chip nhớ sẽ tiếp tục tăng. Sự gia tăng giá chip nhớ đang dần được truyền sang các sản phẩm thiết bị đầu cuối điện tử tiêu dùng. Với sự gia tăng tỷ lệ thâm nhập của các ứng dụng AI, sở thích của người tiêu dùng đối với các sản phẩm điện tử tiêu dùng cao cấp và thông minh đã tăng lên, xu hướng nâng cấp tiêu thụ là rõ ràng, và yêu cầu về hiệu suất bộ nhớ cao hơn. Có rất ít chỗ cho các nhà sản xuất để giảm bớt áp lực của chi phí tăng bằng cách giảm phân bổ và việc tăng giá thiết bị đầu cuối sẽ trở thành một xu hướng phổ biến. Hiện tại, các nhà sản xuất máy tính lớn như Lenovo, Dell và HP đã ban hành thư điều chỉnh giá, với mức tăng thường là từ 500 ~ 1500 nhân dân tệ và giá của cùng một phiên bản cấu hình lưu trữ của các mẫu nội địa mới ra mắt như Xiaomi và vivo đã tăng 300 ~ 500 nhân dân tệ so với thế hệ trước.

Bị ảnh hưởng bởi sự gia tăng của giá chip nhớ và việc truyền tải xuống hạ nguồn, về PPI, giá phụ của các ngành công nghiệp sản xuất máy tính, truyền thông và thiết bị điện tử khác dự kiến sẽ ngừng giảm và ổn định, đồng thời lực cản đối với PPI đã suy yếu. Về CPI, tác động của các chính sách chồng chéo để thúc đẩy tiêu dùng tiếp tục xuất hiện và giá phụ của các công cụ truyền thông sẽ tiếp tục tăng.

Bài viết này được biên soạn từ “Trung tâm giám sát giá của Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia”, Biên tập viên Zhitong Finance: Wang Qiujia.