億万長者のスタンリー・ドゥークンミラーは、2四半期連続でアルファベットとアマゾンに投資し、別の「マグニフィセントセブン」銘柄の保有株を売却しました

先週は、第一四半期全体で最も重要なデータ発表の一つと考えられるものが行われました。2月17日は、資産運用額が1億ドル以上の機関投資家が証券取引委員会にフォーム13Fを提出する期限でした。13Fは、ウォール街の最も賢い資産運用者たちが最新の四半期に買ったり売ったりした株式を詳細に示しています。

ウォーレン・バフェットの引退に伴い、今や億万長者のスタンリー・ドゥクンミラーがウォール街で最も注目される資産運用者であると主張することもできます。ドゥクンミラーは、成長株を好むアクティブ投資家であり、Alphabet（GOOGL +1.50%、GOOG +1.39%）やAmazon（AMZN +1.04%）の株式を連続して2四半期にわたり大量に購入していることから、その証拠が示されています。

しかし、「マグニフィセントセブン」のメンバー全員がドゥクンミラーの好意を得ているわけではありません。

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デュケーン・ファミリー・オフィスの億万長者ボスは安価な人工知能株を好む

デュケーンの第4四半期の取引活動を詳細に示した13Fによると、ドゥクンミラーはAlphabet（クラスA株、GOOGL）を282,800株、Amazonを300,870株購入しました。これにより、両社の持ち株比率はそれぞれ277%、69%増加しました。

両者はそれぞれのカテゴリーで業界をリードしています。AlphabetのGoogleはインターネット検索トラフィックでほぼ独占的な地位を占めており、GlobalStatsのデータによると、世界市場の90%のシェアを持っています。一方、Amazonは最も支配的なオンラインマーケットプレイスと、クラウドインフラストラクチャサービスのトッププラットフォームであるAmazon Web Services（AWS）を持ち、これらの基盤セグメントはAlphabetとAmazonにとっての収益の柱となっています。

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NASDAQ：GOOGL

Alphabet

本日の変動

(1.50%) $4.62

現在の価格

$312.00

主要データポイント

時価総額

3.8兆ドル

当日の範囲

$303.80 - $312.33

52週範囲

$140.53 - $349.00

出来高

1.6百万株

平均出来高

34百万株

総利益率

59.68%

配当利回り

0.27%

ドゥクンミラーの億万長者投資家が両社に惹かれる理由の一つは、人工知能（AI）との関係性です。AlphabetとAmazonは、それぞれのクラウドインフラサービスプラットフォーム（Google CloudとAWS）に生成型AIや大規模言語モデルの機能を取り入れています。AIのおかげで両セグメントの成長率は再加速しており、Google Cloudの前年比売上増は48%、AWSは24%となっています。

また、これらの比較的割安な評価もスタンリー・ドゥクンミラーを惹きつけている可能性があります。Amazonは将来のキャッシュフローに対して歴史的に安価であり、Alphabetの予想PER（株価収益率）は24と、Google Cloudの大きな成長を考慮すれば過剰ではありません。

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億万長者のスタンリー・ドゥクンミラーがMeta Platformsに見切りをつける

しかし、「マグニフィセントセブン」のもう一人のメンバーは、売却の対象となりました。ドゥクンミラーのファンドが第4四半期に売却した31銘柄の中で、最も著名なのはソーシャルメディアの巨人Meta Platforms（META 1.29%）です。ドゥクンミラーは、以前保有していた76,100株すべてを売却しました。

この売却の一つの理由は単純な利益確定かもしれません。デュケーンのポートフォリオにある銘柄の平均保有期間はわずか7.5ヶ月であり、ドゥクンミラーは利益を確定させることに躊躇しないことを示しています。しかし、この売却には単なる利益確定以上の理由がある可能性もあります。

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NASDAQ：META

Meta Platforms

本日の変動

(-1.29%) $-8.50

現在の価格

$648.51

主要データポイント

時価総額

1.6兆ドル

当日の範囲

$638.13 - $649.33

52週範囲

$479.80 - $796.25

出来高

1百万株

平均出来高

16百万株

総利益率

82.00%

配当利回り

0.32%

例えば、Metaの第3四半期の営業結果は、AIインフラへの支出増加を示していました。AIは急速な売上成長の要因となっています（AlphabetやAmazonを参照）。しかし、Metaの主要な投資の多くは数年かかる見込みであり、投資家の中には、デュケーンの幹部も含めて、この増加した支出予測が将来的に利益を圧迫する可能性を懸念している人もいます。Metaは売上のほぼ98%を広告から得ており、非常に景気循環的な企業です。経済の弱さに対する懸念が、ドゥクンミラーにMetaの保有株を売却させた可能性もあります。