Motley Fool 2026 股票市場展望：58%的個人投資者計劃增加股票購買，AI 推動樂觀情緒

根據Motley Fool對2000名投資者的調查，個人投資者對股市在2026年的展望充滿信心，主要由人工智慧（AI）股票推動。

Motley Fool的2026年投資者展望與預測報告顯示，大多數個人投資者計劃在2026年持有（34%）或增加（58%）股票，Z世代和千禧世代領先。這種樂觀情緒來自於2025年AI相關資本支出（capex）推動股市創下歷史新高。

調查受訪者普遍預期AI和科技將成為2026年市場增長的主要動力。同時，投資者對風險保持清醒：經濟衰退擔憂、頑固的通貨膨脹以及疲弱的勞動市場是受訪者認為對持續牛市的最大威脅。Z世代和千禧世代計劃推動2026年的投資。

Z世代和千禧世代比較年長一代更有可能在2026年向股市投入額外資金：68%的Z世代和64%的千禧世代計劃增加其股票持倉，而X世代僅有46%，嬰兒潮世代則只有39%。

擁有AI股票進一步拉大了差距：70%的AI投資者計劃在2026年買入更多股票，而非AI投資者則為46%。這一差距表明，樂觀情緒不僅受到頭條新聞的影響，更來自於對如Nvidia（NVDA +0.94%）、Alphabet（GOOG +3.66%）和Microsoft（MSFT -0.31%）等公司表現和盈利能力的親身體驗。

總體而言，58%的調查受訪者打算增加退休帳戶外的投資，而只有4%計劃縮減。

Z世代和千禧世代將推動2026年的投資

Z世代和千禧世代比較年長一代更有可能在2026年向股市投入額外資金：68%的Z世代和64%的千禧世代計劃增加其股票持倉，而X世代僅有46%，嬰兒潮世代則只有39%。

擁有AI股票進一步拉大了差距：70%的AI投資者計劃在2026年買入更多股票，而非AI投資者則為46%。這一差距表明，樂觀情緒不僅受到頭條新聞的影響，更來自於對如Nvidia（NVDA +0.94%）、Alphabet（GOOG +3.66%）和Microsoft（MSFT -0.31%）等公司表現和盈利能力的親身體驗。

總體而言，58%的調查受訪者打算增加退休帳戶外的投資，而只有4%計劃縮減。

近70%的個人投資者預測2026年市場漲幅將達4%或以上

大多數個人投資者預計2026年股市回報將較為溫和，57%預期回報在4%到9%之間。另有11%預計回報將達10%或以上。只有3%預期會出現10%或以上的大幅下跌。以過去十年為例，標普500指數的年均回報為13.5%，而大多數個人投資者預期市場將較為平淡。

AI投資者則略微看多：64%的AI投資者預期股市將有溫和漲幅（4%到9%），11%預測強勁漲幅（10%以上），而非AI投資者則分別為50%和10%。這再次表明，AI股票持有者相信這項技術將帶來深遠變革，推動更高的市場回報。

科技和消費者非必需品預計將成為最熱的市場板塊

資訊科技領域預計在2026年將帶來最強回報，44%的個人投資者將其列為前三大市場板塊之一。消費者非必需品（32%）和通訊服務（31%）緊隨其後，反映出儘管持續存在負擔能力問題，投資者仍相信消費支出將保持強勁。

“調查受訪者對這些板塊的整體偏好與他們對AI投資機會的樂觀情緒一致，尤其是在科技和通訊服務領域，”Motley Fool高級投資分析師Asit Sharma表示。“而‘K型’復甦的持續也增強了受訪者對消費者非必需品股票的熱情——而非必需品股則較為防禦性，”他補充道，指的是某些板塊加速成長，而其他板塊停滯或下滑的復甦。

AI股票持有情況並未顯著改變對科技整體的熱情，但確實影響投資者對溢出效應的看法。

• AI投資者更傾向於偏好通訊服務、消費者非必需品和必需品，認為這些板塊將受益於AI驅動的效率提升、個性化和自動化。
• 非AI投資者則更傾向於預期公用事業股將跑贏，顯示出較為防禦或收益導向的偏好。

儘管對AI和科技股的熱情依然高漲，但多元化投資仍然重要，尤其是在市場快速變化的情況下。與其將資產集中在單一板塊或少數幾隻高飛股票，分散投資於多個市場板塊和不同類型的股票（包括價值股、小型和中型公司，以及國際市場）有助於管理風險並捕捉更廣泛的機會。這一策略尤為重要，因為目前市場領導地位較為集中，且某些板塊的估值可能已被拉伸。

預計回報最低的板塊包括：

• 房地產（30%），由於辦公室市場在疫情後持續調整，住房需求放緩。
• 醫療保健（26%），面臨定價和監管壓力。
• 材料（24%），在2025年表現不佳，未能跑贏標普500。
• 必需品（24%），同樣落後於標普500，且多為較為防禦性的股票。

Sharma認為，房地產和醫療保健板塊有望迎來超出預期的好年頭。“房地產和醫療保健都將從資金輪動中獲益，經過多年的低迷，”他說。“這兩個板塊的估值看起來具有吸引力，尤其是在醫療領域，併購活動有望加速，儘管存在監管風險，但盈利在2026年仍將改善。”

個人投資者對2026年AI的看法極為樂觀

對人工智慧的樂觀情緒是Motley Fool的2026年投資者展望與預測報告中最強烈的信號之一。

• 近三分之二的個人投資者（65%）表示對2026年AI及相關股票持正面展望，只有10%持負面看法。
• 年輕投資者的樂觀情緒更為強烈：71%的Z世代和69%的千禧世代看多AI，而X世代為58%，嬰兒潮世代則為52%。

在已持有AI股票的投資者中，81%對2026年及以後的AI股票持正面展望，只有4%持悲觀態度。而未持有AI股票的投資者中，情緒則較為複雜，34%僅持中立，16%預期AI投資會令人失望。

作者簡介

Jack Caporal是Motley Fool及Motley Fool Money的研究主管，負責識別和分析塑造美國投資與個人理財決策的趨勢。他的研究曾出現在哈佛商業評論、《紐約時報》、彭博社和CNBC等數千家媒體，並在國會證詞中被引用。他曾在華盛頓擔任記者和政策分析師，報導商業與經濟趨勢。他目前是丹佛世界貿易中心貿易政策委員會主席，擁有密歇根州立大學國際關係（專攻國際經濟）的學士學位。

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