Analyse fondamentale : Comment prendre des décisions d'investissement plus intelligentes ?

Avez-vous déjà utilisé l’analyse fondamentale pour prendre vos décisions d’investissement ? Beaucoup de traders débutants et d’investisseurs ignorent que l’analyse fondamentale est l’un des outils les plus puissants pour comprendre si un actif vaut réellement son prix actuel sur le marché.

L’analyse fondamentale n’est pas simplement une question de chiffres théoriques – c’est un ensemble de techniques pratiques que les investisseurs les plus performants utilisent depuis près d’un siècle. Warren Buffett et Benjamin Graham ont constamment montré qu’une étude approfondie des entreprises et des actifs peut conduire à d’excellents résultats.

Qu’est-ce que l’Analyse Fondamentale et Pourquoi en Avoir Besoin ?

L’analyse fondamentale est une méthodologie que les investisseurs utilisent pour déterminer la valeur réelle d’un actif ou d’une entreprise. Contrairement à une simple analyse superficielle des prix, l’analyse fondamentale plonge plus profondément en examinant les informations financières, la situation du marché et les facteurs externes.

Supposons que vous soyez intéressé par une entreprise. Vous commencez par examiner ses états financiers, ses bilans et ses flux de trésorerie. Ensuite, vous élargissez votre regard pour étudier qui sont les concurrents, quels sont les marchés cibles et si l’entreprise prévoit une expansion. Vous pouvez également aller encore plus loin en analysant des facteurs économiques tels que les taux d’intérêt et l’inflation.

Cette approche « de bas en haut » commence avec une entreprise concrète et s’élargit pour donner une vue d’ensemble. Mais vous pouvez aussi faire l’inverse – commencer par analyser les changements macroéconomiques plus larges, puis vous concentrer sur des entreprises spécifiques.

En résumé, l’analyse fondamentale vise à répondre à une question simple : le prix actuel du marché reflète-t-il la véritable valeur de l’actif ? Si la prévision de la valeur réelle est supérieure au prix actuel, l’actif peut être sous-évalué. À l’inverse, il peut être surévalué.

Analyse Fondamentale vs. Analyse Technique : Laquelle Choisir ?

Si vous cherchez une réponse à la question de savoir quelle méthode a l’avantage, la véritable question est beaucoup plus flexible : qu’est-ce que chacune vous apporte ?

Les analystes fondamentaux croient que le prix actuel des actions ne reflète pas nécessairement la valeur réelle de l’actif. Sur cette base, ils prennent leurs décisions d’investissement.

Les analystes techniques, quant à eux, pensent qu’en étudiant les graphiques de prix, les motifs et les volumes de trading, il est possible de prévoir les mouvements futurs des prix. Ils ne se basent pas sur des facteurs externes, mais cherchent des niveaux de prix idéaux pour ouvrir des positions.

L’hypothèse des marchés efficients (HME) affirme que l’analyse technique ne peut pas surpasser le marché, car toute l’information connue est déjà intégrée dans les prix. Ses versions « fortes » soutiennent même qu’une recherche précise ne donne pas d’avantage concurrentiel.

En pratique, la solution intelligente consiste à utiliser les deux approches ensemble. De nombreux traders performants combinent analyse fondamentale et technique pour avoir une vision plus large, que ce soit pour des opérations à court terme ou des investissements à long terme.

Indicateurs Classiques : BPA, P/E et Autres

Dans l’analyse fondamentale, on ne recherche pas les indicateurs utilisés par les traders techniques (comme le MACD ou le RSI). À la place, on utilise des indicateurs spécifiques à l’FA.

Bénéfice par Action (BPA)

Le BPA indique combien de bénéfices une entreprise réalise par action en circulation. Le calcul est simple :