Hiểu về Cổ tức Cổ phiếu và Đầu tư Cổ phiếu Sinh lợi Cao: Hướng dẫn 2024

The Foundation: Những điều mọi nhà đầu tư cần biết về cổ tức

Xây dựng sự giàu có thông qua thị trường cổ phiếu đòi hỏi nhiều hơn việc đặt cược vào sự tăng giá. Các nhà đầu tư thông minh nhận thức rằng thu nhập từ cổ tức là một thành phần quan trọng của tổng lợi nhuận. Khi các công ty quyết định chia sẻ lợi nhuận với cổ đông, họ thực hiện điều đó qua hai cơ chế khác nhau hoạt động tùy thuộc vào hoàn cảnh tài chính của doanh nghiệp.

Hai Con Đường Cổ Tức

Các công ty phân phối phần thưởng cho cổ đông theo hai cách chính. Cách thứ nhất là phát hành thêm cổ phiếu—gần như là cấp phát cổ phần miễn phí được gửi trực tiếp vào tài khoản môi giới của bạn. Phương pháp này, còn gọi là cổ tức bằng cổ phiếu hoặc phân phối cổ phiếu thưởng, làm tăng số lượng cổ phần của bạn trong khi duy trì tỷ lệ sở hữu tương ứng. Cách thứ hai là chuyển tiền mặt trực tiếp vào tài khoản nhà đầu tư, thường gọi là cổ tức tiền mặt hoặc phân phối cổ tức.

Tại sao một công ty lại chọn một phương pháp hơn phương pháp khác? Câu trả lời nằm ở khả năng tài chính. Yêu cầu về cổ tức tiền mặt rất khắt khe: các công ty phải có lợi nhuận đủ sau khi trả nợ và phục hồi lỗ, cùng với dự trữ thanh khoản đủ để duy trì hoạt động bình thường. Cổ tức bằng cổ phiếu yêu cầu các ngưỡng tài chính thấp hơn—miễn là đáp ứng các điều kiện pháp lý, các công ty có thể thực hiện chúng bất kể tình hình tiền mặt hiện tại.

Xây Dựng Chiến Lược Đầu Tư Cổ Tức của Bạn

Thành công trong đầu tư saham dividen đòi hỏi một phương pháp có hệ thống chứ không phải chọn cổ phiếu ngẫu nhiên. Hiểu rõ cơ chế của các cổ phiếu trả cổ tức là bước đầu tiên, nhưng để chuyển kiến thức đó thành lợi nhuận đòi hỏi sự thực thi kỷ luật.

Bước Một: Đánh Giá Các Yếu Tố Cơ Bản

Hãy nhìn xa hơn tỷ suất cổ tức hàng đầu, vốn có thể gây hiểu lầm khi giá cổ phiếu sụt giảm. Thay vào đó, đánh giá xem công ty có tạo ra lợi nhuận thực sự, duy trì mức nợ hợp lý và thể hiện sự tăng trưởng doanh thu ổn định hay không. Một cổ tức 20% trên một doanh nghiệp đang sụp đổ là một cái bẫy giá trị, không phải là cơ hội.

Bước Hai: Lọc Theo Chất Lượng và Tính Ổn Định

Hành vi cổ tức trong quá khứ rất quan trọng. Điều tra xem các công ty có duy trì hoặc tăng cổ tức qua các chu kỳ kinh tế hay không. Thị trường thưởng cho các “tượng đài cổ tức”—các thành phần của S&P 500 có hơn 25 năm liên tiếp tăng cổ tức—bởi vì họ đã chứng minh cam kết với cổ đông qua nhiều môi trường thị trường khác nhau.

Bước Ba: Đa Dạng Hóa Giữa Các Ngành và Lĩnh Vực

Rủi ro tập trung làm giảm hiệu quả của hầu hết các danh mục cổ tức. Phân bổ vốn qua năng lượng, bất động sản, tài chính và hàng tiêu dùng thiết yếu giúp giảm tác động của các gián đoạn đặc thù ngành. Các quỹ chỉ số chi phí thấp theo dõi các chỉ số tập trung vào cổ tức cung cấp sự đa dạng hóa tích hợp mà việc chọn cổ phiếu riêng lẻ hiếm khi đạt được.

Bước Bốn: Tái Đầu Tư Để Thúc Đẩy Hiệu Ứng Lãi Kép

Các kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIPs) tự động chuyển các khoản phân phối thành mua cổ phiếu mới, tạo ra sự tăng trưởng giàu có theo cấp số nhân trong nhiều thập kỷ. Sức mạnh toán học của lãi kép biến các tỷ suất cổ tức nhỏ thành lợi nhuận đáng kể theo thời gian.

Tính Toán Lợi Nhuận Cổ Tức: Ví Dụ Thực Tế

Công Thức Cơ Bản

Cổ tức trên mỗi cổ phiếu = Phân phối cổ tức hàng năm / Tổng số cổ phiếu đang lưu hành

Hiểu rõ mối quan hệ này giúp xác định liệu tỷ suất có bền vững hay bị thổi phồng nhân tạo.

Ứng dụng Thực Tế: Microsoft

Năm 2022, Microsoft phân phối 2,48 đô la Mỹ trên mỗi cổ phiếu hàng năm trên tổng số 7,46 tỷ cổ phiếu đang lưu hành. Tính toán đơn giản này cho thấy khoản cổ tức so với số lượng cổ phiếu. Khi số lượng cổ phiếu giảm qua các đợt mua lại, cổ tức trên mỗi cổ phiếu có thể tăng ngay cả khi tổng số tiền phân phối không đổi—một điểm khác biệt quan trọng mà nhiều nhà đầu tư bỏ lỡ.

Phân Phối Nhiều Thành Phần của Alphabet

Một số công ty phức tạp hóa phép tính qua các cổ tức đặc biệt. Khi Alphabet trả 250.000 đô la Mỹ trong phân phối định kỳ cộng thêm cổ tức đặc biệt 47.500 đô la Mỹ trên 200.000 cổ phiếu, cổ tức hàng năm hiệu quả trở thành ($250,000 - $47,500) / 200,000 = 1,01 đô la Mỹ trên mỗi cổ phiếu. Phân biệt rõ các khoản thanh toán định kỳ và một lần giúp làm rõ tiềm năng thu nhập trong tương lai.

Thị Trường Cổ Phiếu Có Lợi Suất Cao Năm 2024

Điều kiện thị trường hiện tại đã tạo ra các cơ hội hấp dẫn trong một số cổ phiếu, mặc dù tỷ suất cao như vậy đòi hỏi phải thận trọng.

Cơ Hội Tỷ Suất Cổ Tức Đặc Biệt (Data ngày 30 tháng 4 năm 2024)

Danh sách này loại trừ các công ty có tỷ lệ chi trả vượt quá 100% hoặc trả cổ tức âm, tập trung vào các cơ hội ổn định hơn.

Cách Thông Báo Cổ Tức Ảnh Hưởng Đến Thị Trường

Quy Trình Phát Hiện Giá

Thông báo cổ tức thường gây ra sự tăng giá cổ phiếu ngay lập tức khi nhà đầu tư muốn có tiếp xúc trước ngày cổ tức. Áp lực mua này kéo dài qua ngày ghi danh. Tuy nhiên, vào ngày cổ tức—khoảng ba ngày làm việc trước ngày ghi danh—dự kiến sẽ có một sự giảm giá kỹ thuật tương đương với cổ tức trên mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư mua sau ngày này sẽ không nhận được phân phối kỳ này, do đó có sự điều chỉnh giá.

Ảnh Hưởng Đến Định Giá Dài Hạn

Các công ty duy trì các khoản cổ tức đều đặn, lớn thường được định giá cao hơn vì chúng thể hiện sự ổn định tài chính và sự tự tin của ban quản lý. Các công ty tập trung vào tăng trưởng giữ lại lợi nhuận thường giao dịch ở mức chiết khấu ban đầu nhưng có thể tăng giá đáng kể nếu tăng trưởng thực sự xảy ra. Chính sách cổ tức trở thành một yếu tố định giá riêng biệt, khác với hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

Thời Điểm Quan Trọng và Cơ Chế Phân Phối

Lịch Trình Cổ Tức

Các công ty Mỹ thường trả cổ tức hàng quý, theo lịch trình phối hợp với báo cáo lợi nhuận hàng quý. Các công ty quốc tế có thể theo lịch hàng năm. Hiểu rõ ngày cổ tức và ngày ghi danh là điều cần thiết: bạn phải sở hữu cổ phiếu trước ngày cổ tức để nhận phân phối kỳ này, nhưng có thể bán vào ngày đó mà không mất quyền nhận cổ tức.

Bốn Ngày Quan Trọng

Ngày công bố bắt đầu quá trình, khi ban quản lý chính thức cam kết phân phối. Ngày ghi danh xác định thời điểm chốt quyền sở hữu cổ phiếu—bạn phải giữ cổ phiếu đến ngày này để tham gia. Ngày cổ tức (trước ngày ghi danh ba ngày làm việc) là ngày người bán mất quyền cổ tức. Ngày thanh toán hoàn tất việc chuyển tiền hoặc cổ phiếu vào tài khoản.

Các Cơ Chế Thưởng Thêm Cho Cổ Đông

Không phải công ty nào cũng trả lợi nhuận qua cổ tức. Mua lại cổ phiếu và chia tách cổ phiếu cũng là các chiến lược tạo ra sự giàu có quan trọng không kém.

Mua lại cổ phiếu: Cổ tức gián tiếp

Khi các công ty mua lại cổ phiếu của chính mình, số lượng cổ phiếu giảm trong khi tổng giá trị doanh nghiệp vẫn giữ nguyên, làm tăng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu một cách cơ học. Điều này cũng gửi đi tín hiệu ban quản lý tin rằng cổ phiếu đang bị định giá thấp, thường kích hoạt tâm lý tích cực của nhà đầu tư và làm tăng giá cổ phiếu sau đó. Mua lại cổ phiếu còn mang lại lợi ích về thuế so với cổ tức ở nhiều khu vực pháp lý.

Chia tách cổ phiếu: Làm cho cổ phiếu dễ tiếp cận hơn

Chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 1-for-2 hoặc tương tự sẽ giảm giá mỗi cổ phiếu, có thể thu hút thêm nhà đầu tư nhỏ lẻ trong khi vẫn giữ tỷ lệ sở hữu. Mặc dù về mặt toán học thì không thay đổi giá trị tổng thể, nhưng giá thấp hơn thường khuyến khích sự tham gia rộng rãi hơn, hỗ trợ định giá cao hơn.