物理的資産をブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換することは、投資アクセス性と市場流動性に対する私たちの考え方を根本的に変えました。これをリアルワールドアセットのトークン化またはRWAと呼ぶことが多く、この技術的変化は前例のない機関投資家の注目を集めています。2024年3月時点で、Coingeckoのデータによると、RWAに焦点を当てた暗号通貨の市場総評価額は84億ドルを超え、セクターの成熟度が高まっていることを示しています。BlackRockがEthereum上のトークン化されたBUIDLファンドを通じて、$10 兆ドルを超えるグローバル資産を管理していることは、主流金融がブロックチェーンインフラを受け入れる画期的な瞬間を表しています。
従来の資産がブロックチェーンネットワークに移行すると、いくつかの変革的な結果が生まれます。リアルワールドアセットのトークン化は、流動性の低い保有資産を取引可能なデジタル商品に変換することで、投資アクセス性を根本的に再構築します。このアプローチにより、以前はアクセスできなかった資産クラスの部分所有が可能になり、地理的に分散したポートフォリオの多様化を民主化し、分散型台帳技術を通じて透明で変更不可能な決済記録を作成します。
主な利点は次のとおりです：
Ondo Financeは、リアルワールドアセットのトークン化エコシステムにおいて重要な位置を占めており、最初のトークン化された米国債証券であるOUSGを開発し、小口投資家がアクセス可能にしました。この革新により、DeFi参加者は政府保証の証券をFlux Financeを通じて貸付プロトコルの担保として利用できるようになっています。
ONDOガバナンストークンは、DAO投票メカニズムを通じてプロトコルの開発に影響を与えることができます。2024年3月には、Ondoが$95 百万ドルのOUSG保有をBlackRockの機関向けBUIDLファンドに移行させることに成功し、暗号ネイティブなプロトコルが伝統的な資産管理インフラを活用した最初の事例となりました。この取り組みは、OUSGのオンチェーン価値保存手段としての有用性を大幅に高め、既存の金融と分散型システム間の相互運用性を示しています。Ondoの最近のSuiおよびAptosネットワークとの統合は、多チェーンエコシステム全体へのRWAトークン化拡大の野望を示しています。
Mantraは、特に中東とアジアの未開拓市場をターゲットにしたLayer 1ブロックチェーンとして運営されており、リアルワールドアセットのトークン化に特化しています。2023年にShorooq Partners主導の$11 百万ドルの資金調達ラウンドを経て、規制に準拠したインフラ構築に注力しています。
現在のMANTRA (OM) 指標：
OMトークンは、ガバナンスとステーキングの両方に機能し、ネットワーク参加者が受動的な利回りを得ながらプロトコルの意思決定に影響を与えることを可能にします。Mantraの戦略的な位置付けは、従来のRWA採用を制限してきたスケーラビリティの課題に対処し、地理的な焦点は、従来の金融アクセスが限定的な人々にトークン化の恩恵を拡大します。
Polymeshは、証券トークン化専用に設計された特殊なアーキテクチャを持ち、許可制のLayer 1ブロックチェーンとして、規制遵守、本人確認、決済の最終性、データの機密性といった重要な課題を解決します。これらは、機関投資家の採用に不可欠な要素です。
現在のPOLYMESH (POLYX) 指標：
ネイティブのPOLYXトークンは、取引決済、ガバナンス投票、セキュリティトークンの作成など、ネットワーク運用を支えます。そのトークノミクスは、インセンティブの整合性とインフレ管理のバランスを取るために、漸近的な上限に近づくアルゴリズム的供給スケジュールを採用しています。Polymeshのハイブリッドアーキテクチャは、プライベートネットワークのセキュリティ保証とパブリックチェーンの透明性を融合させ、オンチェーン資産管理における機関投資家の信頼を築いています。
OriginTrailは、分散型台帳技術と知識グラフインフラを組み合わせて、サプライチェーン、医療物流、建設調達、デジタル環境において検証可能でAI対応の資産記録を作成します。この技術的アプローチは、非構造化資産データを信頼できる、発見可能な情報資産に変換します。
現在のORIGINTRAIL (TRAC) 指標：
TRACトークンは、2018年にERC-20標準として発行され、資産公開、担保提供、委任ステーキング報酬など、すべてのDKG操作を支えます。マルチチェーン展開により、多様なブロックチェーンエコシステム間のアクセス性と相互運用性を高め、企業やサプライチェーン参加者がリアルワールドアセットのトークン化ソリューションを追求できるようにしています。
Pendleは、利回りを生む資産をPrincipal Tokens (PT)とYield Tokens (YT)に分割し、高度なヘッジや投機戦略を可能にします。最近のMakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCとの連携により、Pendleは本格的なリアルワールドアセットのトークン化に進出し、Treasury債の利回りや機関向け貸付商品へのオンチェーンアクセスを提供しています。
現在のPENDLE指標：
この二重市場アーキテクチャにより、Pendleは、特にトークン化されたTradFi商品がブロックチェーンネットワーク全体に普及する中で、機関投資家のヘッジングにとって重要なインフラ層となっています。
TokenFiは、規制に準拠したERC-20およびBEP-20トークンを誰でも簡単に発行できるコード不要のインターフェースを提供し、リアルワールドアセットのトークン化を民主化します。プラットフォームは、NFT作成用の生成AI、機関投資家向けコネクター、スマートコントラクト監査ツールを統合し、RWA市場への参加障壁を低減します。
現在のTOKENFI (TOKEN) 指標：
McKinseyの予測によると、2030年までにRWA市場は$16 兆ドルに達すると見込まれており、TokenFiのアクセス重視のアーキテクチャは、ブロックチェーンインフラを求める非技術的発行者からの大きな成長を取り込む位置にあります。
Securitizeは、2017年の設立以来、証券トークン化の分野を変革し、2022年にはSecuritize Marketsが米国のトップ10の株式移転代理店の一つとなり、120万以上の投資家アカウントと3,000以上のクライアントをサービスしています。BlackRockの戦略的投資と取締役会への任命は、Securitizeのコンプライアンス体制と技術的成熟度に対する機関投資家の信頼を示しています。
Untangled Financeは、2023年10月の$13.5百万ドルの資金調達後、Celoネットワークに展開し、プライベートクレジット市場のトークン化に注力しています。
**Swarm Markets (SMT)**は、2024年3月時点でTVLが$5.4百万ドルを維持し、規制遵守を重視しながら、伝統的金融とDeFiをリアルワールドアセットのトークン化を通じて橋渡ししています。2023年7月のMattereumとの提携により、規制準拠のオンチェーン証券化能力を拡大しました。
**MakerDAO (MKR)**は、Ethereumの基盤となるDeFiプロトコルであり、ますますリアルワールドアセットをエコシステムに取り入れています。2024年3月時点で、RWAはMakerDAOの総ロック価値6.6億ドルの29.5％を占め、直接2.06億ドルが国債や機関信用商品に割り当てられており、エンタープライズグレードのプロトコル成熟を示しています。
リアルワールドアセットのトークン化はもはや投機的なインフラではなく、数十億ドル規模の機関資本を支える実体のある金融レールへと進化しています。規制の明確化、機関投資家の採用促進、DeFiの構成性向上、オラクルの進歩などのトレンドが、2025年以降もエコシステムの指数関数的拡大を促すと予測されます。上記のプロジェクトは、競合ではなく、世界の金融市場を再構築する補完的なインフラ層を構成しています。
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リアルワールド資産のトークン化：2024年に金融を再構築する暗号プロジェクトはどれ？
物理的資産をブロックチェーンベースのデジタルトークンに変換することは、投資アクセス性と市場流動性に対する私たちの考え方を根本的に変えました。これをリアルワールドアセットのトークン化またはRWAと呼ぶことが多く、この技術的変化は前例のない機関投資家の注目を集めています。2024年3月時点で、Coingeckoのデータによると、RWAに焦点を当てた暗号通貨の市場総評価額は84億ドルを超え、セクターの成熟度が高まっていることを示しています。BlackRockがEthereum上のトークン化されたBUIDLファンドを通じて、$10 兆ドルを超えるグローバル資産を管理していることは、主流金融がブロックチェーンインフラを受け入れる画期的な瞬間を表しています。
リアルワールドアセットのトークン化の基本的価値提案
従来の資産がブロックチェーンネットワークに移行すると、いくつかの変革的な結果が生まれます。リアルワールドアセットのトークン化は、流動性の低い保有資産を取引可能なデジタル商品に変換することで、投資アクセス性を根本的に再構築します。このアプローチにより、以前はアクセスできなかった資産クラスの部分所有が可能になり、地理的に分散したポートフォリオの多様化を民主化し、分散型台帳技術を通じて透明で変更不可能な決済記録を作成します。
主な利点は次のとおりです：
リアルワールドアセットのトークン化を先導する主要プロジェクト
Ondo Finance：機関の財務商品とDeFiの橋渡し
Ondo Financeは、リアルワールドアセットのトークン化エコシステムにおいて重要な位置を占めており、最初のトークン化された米国債証券であるOUSGを開発し、小口投資家がアクセス可能にしました。この革新により、DeFi参加者は政府保証の証券をFlux Financeを通じて貸付プロトコルの担保として利用できるようになっています。
ONDOガバナンストークンは、DAO投票メカニズムを通じてプロトコルの開発に影響を与えることができます。2024年3月には、Ondoが$95 百万ドルのOUSG保有をBlackRockの機関向けBUIDLファンドに移行させることに成功し、暗号ネイティブなプロトコルが伝統的な資産管理インフラを活用した最初の事例となりました。この取り組みは、OUSGのオンチェーン価値保存手段としての有用性を大幅に高め、既存の金融と分散型システム間の相互運用性を示しています。Ondoの最近のSuiおよびAptosネットワークとの統合は、多チェーンエコシステム全体へのRWAトークン化拡大の野望を示しています。
Mantra：新興市場向けRWAインフラ
Mantraは、特に中東とアジアの未開拓市場をターゲットにしたLayer 1ブロックチェーンとして運営されており、リアルワールドアセットのトークン化に特化しています。2023年にShorooq Partners主導の$11 百万ドルの資金調達ラウンドを経て、規制に準拠したインフラ構築に注力しています。
現在のMANTRA (OM) 指標：
OMトークンは、ガバナンスとステーキングの両方に機能し、ネットワーク参加者が受動的な利回りを得ながらプロトコルの意思決定に影響を与えることを可能にします。Mantraの戦略的な位置付けは、従来のRWA採用を制限してきたスケーラビリティの課題に対処し、地理的な焦点は、従来の金融アクセスが限定的な人々にトークン化の恩恵を拡大します。
Polymesh：エンタープライズグレードのセキュリティトークンインフラ
Polymeshは、証券トークン化専用に設計された特殊なアーキテクチャを持ち、許可制のLayer 1ブロックチェーンとして、規制遵守、本人確認、決済の最終性、データの機密性といった重要な課題を解決します。これらは、機関投資家の採用に不可欠な要素です。
現在のPOLYMESH (POLYX) 指標：
ネイティブのPOLYXトークンは、取引決済、ガバナンス投票、セキュリティトークンの作成など、ネットワーク運用を支えます。そのトークノミクスは、インセンティブの整合性とインフレ管理のバランスを取るために、漸近的な上限に近づくアルゴリズム的供給スケジュールを採用しています。Polymeshのハイブリッドアーキテクチャは、プライベートネットワークのセキュリティ保証とパブリックチェーンの透明性を融合させ、オンチェーン資産管理における機関投資家の信頼を築いています。
OriginTrail：サプライチェーン資産を分散型知識グラフでつなぐ
OriginTrailは、分散型台帳技術と知識グラフインフラを組み合わせて、サプライチェーン、医療物流、建設調達、デジタル環境において検証可能でAI対応の資産記録を作成します。この技術的アプローチは、非構造化資産データを信頼できる、発見可能な情報資産に変換します。
現在のORIGINTRAIL (TRAC) 指標：
TRACトークンは、2018年にERC-20標準として発行され、資産公開、担保提供、委任ステーキング報酬など、すべてのDKG操作を支えます。マルチチェーン展開により、多様なブロックチェーンエコシステム間のアクセス性と相互運用性を高め、企業やサプライチェーン参加者がリアルワールドアセットのトークン化ソリューションを追求できるようにしています。
Pendle：利回りトークン化とRWA統合
Pendleは、利回りを生む資産をPrincipal Tokens (PT)とYield Tokens (YT)に分割し、高度なヘッジや投機戦略を可能にします。最近のMakerDAOのBoosted Dai SavingsやFlux FinanceのfUSDCとの連携により、Pendleは本格的なリアルワールドアセットのトークン化に進出し、Treasury債の利回りや機関向け貸付商品へのオンチェーンアクセスを提供しています。
現在のPENDLE指標：
この二重市場アーキテクチャにより、Pendleは、特にトークン化されたTradFi商品がブロックチェーンネットワーク全体に普及する中で、機関投資家のヘッジングにとって重要なインフラ層となっています。
TokenFi：ノーコードRWA展開プラットフォーム
TokenFiは、規制に準拠したERC-20およびBEP-20トークンを誰でも簡単に発行できるコード不要のインターフェースを提供し、リアルワールドアセットのトークン化を民主化します。プラットフォームは、NFT作成用の生成AI、機関投資家向けコネクター、スマートコントラクト監査ツールを統合し、RWA市場への参加障壁を低減します。
現在のTOKENFI (TOKEN) 指標：
McKinseyの予測によると、2030年までにRWA市場は$16 兆ドルに達すると見込まれており、TokenFiのアクセス重視のアーキテクチャは、ブロックチェーンインフラを求める非技術的発行者からの大きな成長を取り込む位置にあります。
Securitizeと機関投資家の採用
Securitizeは、2017年の設立以来、証券トークン化の分野を変革し、2022年にはSecuritize Marketsが米国のトップ10の株式移転代理店の一つとなり、120万以上の投資家アカウントと3,000以上のクライアントをサービスしています。BlackRockの戦略的投資と取締役会への任命は、Securitizeのコンプライアンス体制と技術的成熟度に対する機関投資家の信頼を示しています。
追加エコシステム参加者
Untangled Financeは、2023年10月の$13.5百万ドルの資金調達後、Celoネットワークに展開し、プライベートクレジット市場のトークン化に注力しています。
**Swarm Markets (SMT)**は、2024年3月時点でTVLが$5.4百万ドルを維持し、規制遵守を重視しながら、伝統的金融とDeFiをリアルワールドアセットのトークン化を通じて橋渡ししています。2023年7月のMattereumとの提携により、規制準拠のオンチェーン証券化能力を拡大しました。
**MakerDAO (MKR)**は、Ethereumの基盤となるDeFiプロトコルであり、ますますリアルワールドアセットをエコシステムに取り入れています。2024年3月時点で、RWAはMakerDAOの総ロック価値6.6億ドルの29.5％を占め、直接2.06億ドルが国債や機関信用商品に割り当てられており、エンタープライズグレードのプロトコル成熟を示しています。
市場の軌跡と今後の展望
リアルワールドアセットのトークン化はもはや投機的なインフラではなく、数十億ドル規模の機関資本を支える実体のある金融レールへと進化しています。規制の明確化、機関投資家の採用促進、DeFiの構成性向上、オラクルの進歩などのトレンドが、2025年以降もエコシステムの指数関数的拡大を促すと予測されます。上記のプロジェクトは、競合ではなく、世界の金融市場を再構築する補完的なインフラ層を構成しています。