Bitcoin gây chấn động thị trường phái sinh với sự mất cân bằng thanh lý 11.588%: Yếu tố kích hoạt chính được tiết lộ

Nguồn: CryptoNewsNet Tiêu đề gốc: Bitcoin khiến thị trường phái sinh choáng váng với mất cân đối thanh lý 11.588%: Hé lộ nguyên nhân then chốt

Thị trường phái sinh của Bitcoin đã trải qua một cú đảo chiều cực mạnh khi giá giảm đột ngột trùng với những căng thẳng kinh tế vĩ mô ngày càng gia tăng, dẫn đến mức mất cân đối thanh lý lên tới 11.588% khiến cộng đồng giao dịch bất ngờ.

Đợt sụt giảm bắt đầu khi những lo ngại kinh tế vĩ mô xuất hiện, lúc đó BTC giao dịch quanh mức $90,500 trước khi trượt xuống, cho thấy phe mua (long) đã quá đông trước khi yếu tố vĩ mô tác động.

Con số mất cân đối này cho thấy quy mô “quét sạch” chỉ tập trung vào một phía. Cứ mỗi [image] bị thanh lý từ vị thế bán (short), lại có hơn ( bị mất từ vị thế mua (long). Điều này chỉ xảy ra khi đòn bẩy bị dồn quá nhiều về một hướng và niềm tin bỗng dưng lung lay.

![Article image])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e67bd29866-2fcd698acf-153d09-6d5686.webp$1

Có hơn $115 triệu USD vị thế long BTC bị thanh lý chỉ trong vài phút, trong khi vị thế short hầu như không biến động. Ethereum ((ETH)) và các đồng tiền mã hóa lớn khác cũng bị ảnh hưởng nhẹ hơn, nhưng Bitcoin vẫn chiếm ưu thế ở mọi khung thời gian.

Sợ hãi, bất ổn và nghi ngờ

Yếu tố thúc đẩy sâu xa là bối cảnh vĩ mô. Thị trường đang đối mặt với sự bất ổn kinh tế ngày càng tăng đúng lúc các tín hiệu chính sách cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất. Cắt giảm lãi suất thường là tín hiệu tích cực, vì thế các nhà giao dịch thường cố gắng đón đầu.

Tuy nhiên, khi lộ trình giảm lãi suất lại gắn liền với dữ liệu không chắc chắn, kỳ vọng tăng trưởng thay đổi và sức cầu khó đoán, triển vọng tích cực lại đi kèm với lo lắng hơn là sự tin tưởng. Điều này khiến những người sử dụng đòn bẩy rút lui sớm, không phải vì cắt giảm lãi suất là xấu, mà bởi môi trường xung quanh nó quá bất định.

Khi thanh khoản thấp và vị thế long dồn lại, thị trường không đợi xác nhận. Mất cân đối này xảy ra vì vị thế bị đóng ngay khi sự bất ổn vượt lên cảm giác an toàn, chứ không phải do cấu trúc giá của Bitcoin bị phá vỡ.