« Frérot, c’est fini pour moi, j’ai tout perdu, les 360 000. »

C’était l’hiver dernier, un coup de fil de mon cousin, la voix tremblante. Au moment de l’effondrement de FTX, il avait tout misé sur des shitcoins qui ont chuté de 90 % en trois jours. Il ne lui restait plus que 4 000 yuans sur son compte — à peine de quoi s’acheter un billet de train pour rentrer chez lui.

Je lui ai juste dit : sur le marché, ceux qui meurent sont les téméraires, ceux qui survivent sont les prudents.

Je ne m’attendais pas qu’en quatre mois, ce « prudent » me montrerait le solde de son portefeuille : 1,13 million d’USDT. Juste de quoi payer l’apport pour un appartement.

Il n’a pas appris à prédire le marché, mais il a appliqué la prudence à chaque transaction. Ces quelques règles strictes valent cent fois mieux que de fixer les graphiques en bougies.

**Première règle : ne mets pas tous tes œufs dans le même panier**

La façon la plus stupide de perdre, c’est d’être all-in.

Aujourd’hui, mon cousin divise son capital en quatre parts, et n’engage jamais plus de 25 % à la fois. Il s’est trompé ? Il lui reste 75 % pour se retourner. En décembre dernier, lors d’un flash crash, alors que tout le monde paniquait, il a pris position avec un quart de ses fonds et placé son stop-loss. Le soir même, le marché a rebondi et il a pris 18 %.

L’essentiel, ce n’est pas combien tu gagnes, mais combien tu peux te permettre de perdre.

**Deuxième règle : prendre ses profits est plus important que couper ses pertes**

La plupart comprennent l’importance du stop-loss, mais ce qui tue vraiment, c’est de ne pas savoir prendre ses profits.

Il s’est fixé une règle d’acier : dès qu’un trade rapporte plus de 15 %, il encaisse par étapes, sans jamais rêver à « une dernière hausse ». En février, un coin majeur a atteint son objectif, il a vendu la moitié pour sécuriser ses gains. Le coin a encore pris 12 % ensuite, mais trois jours plus tard, il s’est effondré de 20 % — tous les gourmands sont restés coincés.

Mieux vaut un profit en poche que cent en promesse.

**Troisième règle : toujours prévoir une porte de sortie**

Avant chaque trade, il se pose trois questions :
- Quelle perte puis-je accepter à ce prix ?
- Si je me trompe, combien puis-je perdre sans regret ?
- Si le marché stagne pendant six mois, combien de temps mes fonds tiendront-ils ?

Ça paraît lâche ? Mais c’est cette prudence qui lui a permis de passer de 4 000 à 1,13 million.

Dans la crypto, il ne manque pas de guerriers ; ce qui manque, ce sont ceux assez prudents pour survivre jusqu’au prochain bull run.