Datos sobre Ethereum 2023: monto prometido +60%, suministro anual -0,28%, TVL promedio de 12 L2 +333%

Este artículo analiza los datos de participación de liquidez y L2 en 2023 para revisar y esperar el desarrollo de Ethereum.

Escrito por Carol, PANews

En 2023, Ethereum tiene dos líneas argumentales principales.

La primera línea se relaciona con las apuestas de liquidez. En abril, Ethereum completó la actualización de Shanghai, abrió oficialmente los retiros de promesas y entró en la era del “control de tasas de interés”. Sin embargo, contrariamente a las preocupaciones anteriores del mercado, la actualización de Ethereum no solo no provocó una presión de venta a gran escala, sino que atrajo más depósitos a medida que aumentaba el precio de la moneda, lo que convirtió al LSD en la vía DeFi más popular.

La segunda línea está relacionada con la Capa2 (en lo sucesivo denominada L2). El lanzamiento aéreo de Arbitrum no sólo renovó una vez más el “mito de la creación de riqueza”, sino que también aumentó las expectativas para otros lanzamientos aéreos de L2. Además, con el éxito instantáneo de Base y la actualización de Cancún acercándose, palabras clave técnicas como modularización, EVM paralelo, disponibilidad de datos (DA) y clasificadores descentralizados se están volviendo omnipresentes. El rápido desarrollo de L2 y el rápido aumento de los precios de activos representativos como OP han convertido a L2 en el campo más esperado en 2024.

PAData, una columna de noticias de datos de PANews, analizó las apuestas de liquidez y los datos L2 en 2023 para revisar y esperar el desarrollo de Ethereum:

• Después de la actualización de Shanghai hasta finales de año, la cantidad total de depósitos de Ethereum fue de aproximadamente 17,3061 millones de ETH, y la cantidad total de reembolso fue de aproximadamente 8,1135 millones de ETH. El monto total acumulado comprometido aumentó en 10,8242 millones de ETH, un aumento de aproximadamente el 60%, pero la tasa de crecimiento comprometida cayó rápidamente. Esto significa que la gente ya no está tan interesada en pignorar sus depósitos como antes.
• ¿Los depósitos prometidos de Ethereum exprimirán otras actividades de DeFi? Los resultados del análisis de correlación muestran que dentro de un ciclo pequeño, cuando el precio cae claramente, fluyen más fondos de DeFi a los depósitos de promesa, y las actividades de promesa de Ethereum pueden tener un efecto de “desvío”; cuando el precio sube claramente, los fondos fluyen simultáneamente de las actividades de promesa. No existe una salida de “sifón” inverso de las actividades de DeFi.
• En 2023, la cantidad total de tarifas quemadas por Ethereum es de aproximadamente 1,0935 millones de ETH. La oferta disminuyó en aproximadamente 341.800 ETH, una disminución de aproximadamente el 0,28%. En general, ETH ha experimentado una ligera deflación, pero la magnitud y la tendencia de la deflación no son significativas.
• Según la situación básica de 34 L2, 11 de ellos utilizan Optimistic Rollup y ZK Rollup. Y la mayoría de ellos se encuentran en las primeras etapas de la tecnología, y 17 están en la etapa ETAPA 0 que solo implementa la función de envío de estado. Incluyendo los populares OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet, etc.
• El TVL más alto en L2 es Arbitrum One, que alcanza los 9.370 millones de dólares, seguido de OP Mainnet, que alcanza los 6.050 millones de dólares. Las empresas con mayor crecimiento de TVL durante el año incluyen Manta Pacific, Starknet y Polygon zk EVM.
• El mayor número acumulado de transacciones en 2023 fue Arbitrum One, con más de 275 millones de transacciones. Seguido de zkSync Era, con más de 218 millones de veces. El TPS de los dos superó una vez a Ethereum a finales de año.
• En 2023, la cantidad de direcciones independientes y direcciones activas diarias de L2 aumentará significativamente. La mayor tasa de crecimiento anual de direcciones independientes fue Base, con un aumento de más del 7166%. Mantle tiene el mayor aumento en direcciones activas diarias en los últimos años, con un aumento de más del 886%.
• Entre los cuatro principales Rollup L2, zkSync Era tiene los ingresos anuales más altos, alcanzando los 22,26 millones de dólares, seguido de Arbitrum, con los 16,53 millones de dólares. Tanto Base como Optimismo cuestan menos de 6 millones de dólares.
• El precio de la moneda con mayor aumento en 2023 es el IMX, que ha aumentado más del 454%, seguido de METIS y OP, que han aumentado ambos más del 300%. El desempeño de los precios de ARB fue mediocre, aumentando sólo un 14,81% durante todo el año.

01. Después de la actualización de Shanghai, la cantidad total prometida aumentó casi un 60%, pero la tasa de crecimiento disminuyó. La cantidad total quemada a lo largo del año superó los 1,09 millones de ETH, logrando la deflación.

Desde la finalización exitosa de la actualización de Shanghai el 12 de abril hasta el final del año, los depósitos totales de Ethereum fueron aproximadamente 17,3061 millones de ETH, y el monto total de canje (incluidos los canjes de principal y recompensas) fue de aproximadamente 8,1135 millones de ETH. Entre ellos, el monto total de canje mostró una forma de “U” invertida, con niveles más altos en abril y diciembre, superando los 1,96 millones de ETH y los 1,58 millones de ETH respectivamente. Los depósitos totales son básicamente estables: excepto mayo, que atrajo 3,82 millones de ETH, los otros depósitos totales mensuales son de aproximadamente 1,68 millones de ETH.

Después de la actualización en Shanghai, el monto total acumulado comprometido durante el año aumentó de 18,1659 millones de ETH a 28,9901 millones de ETH, un aumento de 10,8242 millones de ETH, un aumento de aproximadamente el 60%.

Desde la perspectiva de las entidades de participación, Lido y Coinbase son las dos entidades con el mayor aumento en las promesas totales en 2023, con aumentos de 4,5597 millones de ETH y 1,7087 millones respectivamente, mientras que los incrementos de otras entidades no superan el millón de ETH. Entre ellos, la cantidad total prometida de Figment, Kiln, OKX y Rocket Pool aumentó en más de 500.000 ETH, lo que supone un aumento significativo.

Sin embargo, a juzgar por los datos de todo el año, la tasa de crecimiento de la cantidad total de promesas de Ethereum está disminuyendo rápidamente. En mayo, la tasa de crecimiento intermensual promedio diario del monto total acumulado prometido alcanzó un máximo del 0,48%. Sin embargo, desde entonces, el valor ha ido disminuyendo mes a mes y en diciembre había caído al 0,03%. La tendencia a la baja es muy obvia. Esto significa que la gente ya no está tan interesada en pignorar sus depósitos como antes.

Según datos de DuneAnalytics, aunque la tasa de interés de apuesta de Ethereum ha caído del 4,18% a principios de año al 3,09% a finales de año, sigue siendo un ingreso financiero estable. Siempre ha habido una voz que cree que la alta tasa de interés de garantía de Ethereum puede atraer más depósitos, exprimiendo así otras actividades en la cadena y afectando el desarrollo a largo plazo del ecosistema Ethereum. Entonces, a juzgar por el rendimiento de los datos, ¿es sostenible esta suposición?

PAData ha calculado la correlación entre los cambios diarios en el total acumulado de compromisos y los cambios diarios en TVL después de la actualización de Shanghai, y también la correlación entre los cambios diarios en el monto total de canje y los cambios diarios en TVL. Aquí, TVL utiliza el método de fijación de precios ETH y, según la definición de DefiLlama, TVL no incluye el monto bloqueado del acuerdo de participación de liquidez.

Si existe una correlación negativa (≤-0,5) entre el cambio diario en el total de compromiso acumulado y el cambio diario en TVL, o una correlación positiva (≥0,5) entre el cambio diario en el monto total de reembolso y el cambio diario en TVL , también lo hará Es decir, cuando ocurran al mismo tiempo un aumento diario mayor en el monto total de promesas y un aumento diario menor en TVL, o cuando ocurra un aumento diario mayor en el monto total de canje y un aumento diario mayor en TVL al mismo tiempo, se puede considerar que la actividad de participación de Ethereum tiene un “efecto sifón” y viceversa.

Los resultados del análisis de correlación muestran que, en general, no se puede demostrar que exista un “efecto sifón” en las actividades de participación en Ethereum.

Sin embargo, si el período de tiempo se reduce a semanal, entonces puede haber un “efecto sifón” en las actividades de participación de Ethereum durante parte del período de tiempo. Por ejemplo, a mediados o principios de agosto (alrededor del 6 de agosto al 19 de agosto), el coeficiente de correlación entre el cambio diario en el monto total de reembolso y el cambio diario en TVL fue 0,671, y el cambio diario en el total acumulado de la promesa y el cambio diario en TVL fue de 0,671. El coeficiente de correlación entre los cambios diarios fue de -0,533, cuando el precio promedio semanal de ETH cayó de $1,844 a $1,659. Esto muestra que cuando el precio cae claramente, fluyen más fondos de DeFi a los depósitos de promesa, y las actividades de promesa de Ethereum pueden tener un efecto de “desvío”.

Otro período de tiempo típico ocurre entre mediados y finales de octubre (alrededor del 15 de octubre al 28 de octubre). El coeficiente de correlación entre los cambios diarios mes a mes en el total acumulado de promesas y los cambios diarios mes a mes en TVL es 0,708. El coeficiente de correlación entre el cambio mes a mes y el cambio mensual diario en TVL es -0,579, cuando el precio promedio semanal de ETH aumentó de $ 1,583 a $ 1,765. Esto muestra que cuando los precios aumentan claramente, los fondos salen de las actividades de participación y de DeFi al mismo tiempo, y no hay un “sifón” inverso.

Uno de los cambios previos importantes para la actualización de Shanghai es la implementación de EIP1559, que hace posible que Ethereum alcance la deflación. En 2023, la cantidad total de tarifas quemadas por Ethereum es de aproximadamente 1,0935 millones de ETH. Entre ellos, se quemaron 204.600 ETH en mayo, que fue el mes con la mayor cantidad de quema en todo el año; 41.300 ETH se quemaron en octubre, que fue el mes con la menor cantidad de quema en todo el año. A finales de año, el volumen de quema volvió a aumentar a más de 100.000 ETH.

En tales circunstancias, el suministro de ETH en 2023 cayó de 120,53 millones de ETH a 120,18 millones de ETH, una disminución de aproximadamente 341.800 ETH, una disminución de aproximadamente el 0,28%. En otras palabras, ETH generalmente alcanzará una ligera deflación en 2023.

A juzgar por los cambios diarios, el suministro en 2023 disminuirá en 939 ETH por día en promedio. En términos de tendencias, la magnitud de los cambios diarios en la oferta está disminuyendo. En otras palabras, se puede entender que la tendencia deflacionaria es muy débil y no significativa.

02. El crecimiento promedio anual de TVL de 12 L2 superó el 333% y los ingresos totales de zkSync Era fueron de 22,26 millones de dólares estadounidenses.

2023 es un año de rápido desarrollo en el campo L2. OP Stack no solo ocupa la mayor parte del mercado, sino que también han surgido una variedad de nuevas tecnologías, como desarrollo modular, EVM paralelo, secuenciadores descentralizados y soluciones DA de terceros. tendencia. El plano parece estar listo, entonces, ¿cuál es el desarrollo real de L2?

A juzgar por la situación básica de 34 L2 contados por L2BEAT, 11 de ellos usan Optimistic Rollup y ZK Rollup, que son aproximadamente el mismo número. Otros 8 usan Validium y 4 usan Optimium. La principal diferencia entre diferentes arquitecturas técnicas es la elección y combinación de diferentes sistemas de prueba y disponibilidad de datos (DA) (prueba).

La mayoría de estas L2 son de uso general y solo algunas son específicas de Exchange o NFT, como dYdX v3 e Immutable X.

La mayoría de estas L2 se encuentran en las primeras etapas de tecnología. Un total de 17 L2 se encuentran en la ETAPA 0, incluidos los populares OP Mainnet, Base, zkSync Era, Starknet, etc. Solo tres L2 han alcanzado la ETAPA 1, incluidos Arbitrum One, dYdX v3 y zkSync Lite.

Desde un punto de vista técnico, la principal diferencia entre la ETAPA 1 y la ETAPA 0 es que la ETAPA 1 implementa la presentación del estado a L1 e implementa parcialmente el sistema de certificación, incluido el hecho de que los usuarios pueden salir según ciertos procedimientos de revisión y pueden estar más centralizados que el Sistema de Seguridad. Consejo Los participantes se retirarán dentro de los 7 días posteriores a actualizaciones innecesarias, etc.

También hay 2 L2 que han alcanzado la ETAPA 2 superior. La diferencia técnica entre ellas y la ETAPA 1 es principalmente que la ETAPA 2 mejora aún más el sistema de prueba, incluidos los envíos a prueba de fraude que solo están abiertos a los participantes de la lista blanca y las vulnerabilidades demostrables en la cadena. Las actualizaciones irrelevantes proporcionan menos de 30 días de tiempo de salida, las acciones del Consejo de Seguridad no se limitan a vulnerabilidades demostrables en la cadena, etc.

Actualmente, el TVL más alto (refiriéndose al valor total bloqueado en el contrato de custodia de Ethereum, que puede incluir puentes externos y activos creados localmente) en L2 es Arbitrum One, que alcanzó los $9,370 millones, seguido de OP Mainnet, que alcanzó los $6,050 millones. A excepción de estos dos, el TVL de otras L2 no supera los 700 millones de dólares. La cuota de mercado de L2 la comparten básicamente Arbitrum One y OP Mainnet.

Sin embargo, en 2023, además de los dos héroes, todavía habrá muchas “caras nuevas” en el mercado de la L2. Entre las 12 L2 con el TVL más alto, 6 lanzarán sus redes principales solo en 2023, lo que representa la mitad de ellas. Estas nuevas L2 aprovecharon el impulso y lograron un alto crecimiento de TVL durante el año. Por ejemplo, el crecimiento de TVL de Manta Pacific superó el 5387 %, y el crecimiento de TVL de Starknet y Polygon zk EVM aumentaron en más de 2000 %.

Otros con mayores aumentos de TVL incluyen Metis Andromeda y Linea, que superaron el 688% y el 488% respectivamente. Además, la L2 que se lanzó anteriormente, como Arbitrum One, OP Mainnet e Immutable X, también logró un aumento de TVL de más del 200%.

Debido a la disponibilidad de datos, el análisis posterior de los datos en cadena se limita a algunas L2 con TVL más alto.

En términos de número de transacciones, Arbitrum One tiene el mayor número acumulado de transacciones en 2023, con más de 275 millones de transacciones. Seguido de zkSync Era, con más de 218 millones de veces. OP Mainnet también superó los 136 millones de veces, y el número acumulado de transacciones L2 en otros rangos estadísticos fue menos de 100 millones de veces, y algunas incluso menos de 10 millones de veces.

Vale la pena señalar que debido a la locura de las inscripciones, Arbitrum One y zkSync Era superaron una vez a Ethereum en TPS a finales de año, resistiendo la prueba de interacción de alta frecuencia.

Desde la perspectiva de la escala de usuarios, L2 dentro del rango estadístico ha logrado un crecimiento muy significativo en 2023. La tasa de crecimiento anual más alta de direcciones independientes fue Base, con un aumento de más del 7166%, seguida de OP Mainnet, con un aumento de más del 3683%. El que tuvo el mayor aumento en direcciones activas diarias en los últimos años fue Mantle, con un aumento de más del 886%, seguido de Metis Andromeda, con un aumento de más del 455%. En general, esto significa que no sólo hay más personas que empiezan a utilizar la L2, sino que la utilizan con más frecuencia.

Aunque el desarrollo de L2 es brillante, por ahora, su escala de financiación y su escala de usuarios aún son relativamente limitadas, lo que refleja en los ingresos que los ingresos de L2 no son altos. Después de las estadísticas sobre los ingresos de las cuatro categorías principales de Rollup L2, se encontró que zkSync Era tuvo los ingresos anuales más altos, alcanzando los 22,26 millones de dólares, seguido de Arbitrum, alcanzando los 16,53 millones de dólares. Tanto Base como Optimismo cuestan menos de 6 millones de dólares.

Además, los ingresos de L2 no han seguido el ritmo de su número de transacciones, porque un aumento en el número de transacciones generalmente significa un aumento en los costos de DA. Por ejemplo, los altos ingresos de zkSync Era provienen principalmente del segundo trimestre, no del cuarto trimestre. cuando la inscripción está caliente. Cómo equilibrar los ingresos por comisiones y los costos de DA puede convertirse en una cuestión importante que debe resolverse para el desarrollo futuro de la L2.

Si el rápido desarrollo de L2 se relaciona con el comportamiento de los precios de las divisas, todavía existen algunas diferenciaciones y dislocaciones. En L2 con TVL alto, todavía no se han emitido muchos tokens. Entre ellos, el precio de la moneda con mayor aumento en 2023 es el IMX, que aumentó más del 454%, seguido de METIS y OP, que aumentaron ambos más del 300%. Sin embargo, a pesar del impresionante desempeño de los datos de ARB, el desempeño de los precios de ARB fue mediocre, aumentando solo un 14,81% durante todo el año, lo que fue inferior a MNT y MATIC.

Es posible que más proyectos L2 emitan tokens en 2024. Cómo equilibrar los ingresos por tarifas y los costos de DA, y cómo proporcionar soporte de valor para los tokens seguirán siendo cuestiones importantes que deberán resolverse para el desarrollo futuro de L2.